摘要：融資性擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，特別是今年來，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償風(fēng)險(xiǎn)驟增，推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)、加強(qiáng)融資性擔(dān)保資金管理變得更加迫切。本文分析了目前融資擔(dān)保資金的分布形態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)隱患、行業(yè)管理制度建設(shè)及監(jiān)管現(xiàn)狀，并對(duì)加強(qiáng)融資擔(dān)保資金監(jiān)管、促進(jìn)山區(qū)縣融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展提出建議。
關(guān)鍵詞：融資 擔(dān)保 資金管理
一、目前融資擔(dān)保資金分布形態(tài)及風(fēng)險(xiǎn)隱患
融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金來源主要包括實(shí)收資本、資本公積、未分配利潤(rùn)以及互助擔(dān)�；稹⒖蛻舯ＷC金、各類準(zhǔn)備金、政府扶持資金等。由于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)費(fèi)率低，一般在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)，擔(dān)保業(yè)務(wù)的盈利能力較弱，多數(shù)機(jī)構(gòu)將擔(dān)保資金運(yùn)作收益作為一項(xiàng)重要的獲利來源。目前山區(qū)縣融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金主要呈以下分布形態(tài)：
(一)貨幣資金。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貨幣資金包括活期存款、通知存款、定期存款等。另外，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生具體擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，銀行往往要求其提交一定比例的保證金，這部分以保證金形式存在的現(xiàn)金的流動(dòng)性弱于一般貨幣資金。
(二)高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的委托貸款。長(zhǎng)期以來，我國(guó)民間借貸需求旺盛，近幾年隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金供需矛盾更加突出，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為獲取高額回報(bào)也參與其中，較規(guī)范的機(jī)構(gòu)通過委托貸款方式操作，以各種名義按遠(yuǎn)高于制度規(guī)定的利率收取利息；一些民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)則往往違規(guī)直接從事更高利率的借貸活動(dòng)，且法律手續(xù)不完善、擔(dān)保措施不到位，甚至拒絕向銀行和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)信息。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的部分貸款用于銀行不愿或無法放貸、風(fēng)險(xiǎn)較大的較劣質(zhì)項(xiàng)目。
(三)關(guān)聯(lián)企業(yè)占用資金。目前，有相當(dāng)一部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由集團(tuán)性企業(yè)、跨地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)從自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度出發(fā)而設(shè)立的，其股東往往存在一套資本循環(huán)投資的現(xiàn)象，這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金一般納入集團(tuán)、總部、實(shí)際控制人的資金管理系統(tǒng)，統(tǒng)一調(diào)度，部分資金被關(guān)聯(lián)企業(yè)長(zhǎng)期占用，特別是一些民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其控制人的人脈關(guān)系及經(jīng)營(yíng)和投資實(shí)體龐雜，治理結(jié)構(gòu)不健全，關(guān)聯(lián)方資金往來頻繁，擔(dān)保資金管理隨意性大，由此關(guān)聯(lián)企業(yè)乃至集團(tuán)、總部、實(shí)際控制人整體的經(jīng)濟(jì)和資金狀況在較大程度上影響著擔(dān)保資金的安全性和流動(dòng)性。
(四)房產(chǎn)、股權(quán)投資等長(zhǎng)期資產(chǎn)。有的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立后，根據(jù)集團(tuán)或控制人的經(jīng)營(yíng)策略，利用部分擔(dān)保資金購(gòu)置寫字樓等房產(chǎn)，或進(jìn)行股權(quán)投資，這類投資的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性相對(duì)較弱。
對(duì)于上述擔(dān)保資金形態(tài)，從其分布結(jié)構(gòu)看，對(duì)外借款及關(guān)聯(lián)企業(yè)占用現(xiàn)象突出，雖然擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本較多，但實(shí)際能隨時(shí)支配的現(xiàn)金往往并不多，由此實(shí)收資本相應(yīng)的擔(dān)保能力和代償能力實(shí)際已打了折扣。
二、融資擔(dān)保資金的行業(yè)管理制度建設(shè)和監(jiān)管現(xiàn)狀
(一)融資擔(dān)保資金的行業(yè)管理制度建設(shè)。自20世紀(jì) 90年代開始進(jìn)行信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試點(diǎn)以來，盡管在中央與地方各相關(guān)政府部門的政策引導(dǎo)、推動(dòng)和扶持下，我國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資主體從最初的由政府主導(dǎo)逐漸向多元化方向發(fā)展，然而擔(dān)保行業(yè)管理制度建設(shè)卻明顯滯后�，F(xiàn)行與擔(dān)保資金有關(guān)的管理制度僅有兩個(gè)：2001年財(cái)政部制訂的《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》以及201*年4月財(cái)政部、工業(yè)和信息化部制定的《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》。而這兩個(gè)辦法只適用于政府出資(含政府參股)設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，且在擔(dān)保資金方面，只對(duì)資金的運(yùn)作作出了以下主要規(guī)定：不得從事貸款業(yè)務(wù)；按照注冊(cè)資本的10%提取保證金，存入主管財(cái)政部門指定的銀行，清算時(shí)用于清償債務(wù)；提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須存入銀行專戶；其余貨幣資金，不低于80%的部分可用于銀行存款，以及買賣國(guó)債、金融債券及國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)債券；不高于20%的部分，經(jīng)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)，可用于買賣證券投資基金等其他形式。201*年發(fā)布的辦法中，擔(dān)保資金采取的支持方式中的業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)助、資本金投入，目前山區(qū)縣擔(dān)保機(jī)構(gòu)均未享受到。另外，2006年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的抽逃、挪用資本金造成資本金不實(shí)或者結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，并提出了防范風(fēng)險(xiǎn)的要求。
(二)融資擔(dān)保資金的監(jiān)管現(xiàn)狀。由于擔(dān)保行業(yè)制度體系不健全、融資擔(dān)保資金來源和運(yùn)作缺乏制度規(guī)范，擔(dān)保資金長(zhǎng)期未得到外部監(jiān)管，各銀行考量擔(dān)保資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的尺度不一。目前銀行每年均對(duì)有合作關(guān)系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，且進(jìn)行日常跟蹤，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)按月報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)信息資料，但在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作中未事先對(duì)擔(dān)保資金的運(yùn)作作出具體的限制，未要求其對(duì)投資計(jì)劃予以披露，只能根據(jù)擔(dān)保資金現(xiàn)狀見機(jī)調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模，在防范風(fēng)險(xiǎn)方面存在被動(dòng)性。另外，將外部信用評(píng)級(jí)作為融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管、政策扶持的重要參考依據(jù)正逐漸得到相關(guān)各界的共識(shí)，部分地區(qū)已要求對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除對(duì)其進(jìn)行年度評(píng)級(jí)外，還進(jìn)行半年一次定期跟蹤和事后不定期跟蹤評(píng)級(jí)，但這還不足以發(fā)揮外部評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)作用。
三、加強(qiáng)融資擔(dān)保資金監(jiān)管的必要性
融資擔(dān)保資金是擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用的基礎(chǔ)和前提，是擔(dān)保能力和代償能力的主要支柱。近幾年，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈“井噴式”發(fā)展，但事實(shí)上，目前擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境還很不完善，存在前文提及的擔(dān)保資金運(yùn)作不規(guī)范及行業(yè)監(jiān)管缺位等諸多問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作中仍存有很大的顧慮，獲得認(rèn)可而從事中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)并不多，市場(chǎng)格局在一定程度上已偏離了政府發(fā)展擔(dān)保行業(yè)的初衷，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保功能未得到充分發(fā)揮，擔(dān)保難導(dǎo)致融資難的“瓶頸”仍未得到有效突破。因此，為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展；解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難問題，有必要加強(qiáng)擔(dān)保資金的監(jiān)管。
四、加強(qiáng)融資擔(dān)保資金監(jiān)管的建議
(一)制訂相應(yīng)的配套政策，加大政策扶持力度。多年來，國(guó)家通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和免征營(yíng)業(yè)稅等方式對(duì)部分符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了扶持。但是，基于擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)采取保守謹(jǐn)慎的盈利模式，同時(shí)為調(diào)動(dòng)投資主體的積極性，促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，在規(guī)范行業(yè)行為的同時(shí)，應(yīng)制訂相應(yīng)的配套政策，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極探索和創(chuàng)新多種盈利方式，并進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和稅收優(yōu)惠等政策的扶持力度，如擴(kuò)大政策惠及面、保持風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策的持續(xù)性等。辦法中規(guī)定的業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)助、資本金投入，應(yīng)督促相關(guān)部門落實(shí)，以充實(shí)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金實(shí)力，促進(jìn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大和發(fā)展。
(二)健全和完善擔(dān)保行業(yè)管理制度。一是根據(jù)投資主體多元化的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，加大制度覆蓋面，制訂針對(duì)所有類型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金行業(yè)管理制度。二是為解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不透明、與銀行信息不對(duì)稱的問題，建立擔(dān)保資金信息披露制度，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)就擔(dān)保資金的投資計(jì)劃及其進(jìn)展情況予以及時(shí)披露。三是明確借款人、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方的責(zé)任，并制定相應(yīng)的處罰規(guī)定。四是進(jìn)一步發(fā)揮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的中介作用，建立擔(dān)保資金的定期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)公示制度。加大對(duì)擔(dān)保資金的定期跟蹤頻率，在當(dāng)前的制度環(huán)境下，主要對(duì)擔(dān)保資金的分布、去向及風(fēng)險(xiǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行揭示，如：各類證券投資及其浮盈、浮虧狀況、對(duì)外借款項(xiàng)目的借款人、用途、期限、擔(dān)保措施等主要信息及風(fēng)險(xiǎn)隱患，關(guān)聯(lián)企業(yè)占用明細(xì)等，而隨著擔(dān)保資金行業(yè)制度的進(jìn)一步完善，還應(yīng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度執(zhí)行情況予以公示。五是根據(jù)安全性、流動(dòng)性及適當(dāng)?shù)氖找嫘栽瓌t，完善規(guī)范擔(dān)保資金來源和運(yùn)作的行業(yè)管理制度。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在提供擔(dān)保時(shí)，一般承擔(dān)連帶保證責(zé)任，為能及時(shí)履行擔(dān)保義務(wù)和代償責(zé)任，其擔(dān)保資金的來源與運(yùn)作應(yīng)將安全性和流動(dòng)性原則放在首位，忽視這兩項(xiàng)原則易造成資金和信用的損失，導(dǎo)致?lián)Ｄ芰ο陆岛蜆I(yè)務(wù)的順利開展。同時(shí)，效益也是企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的必要條件，虧損將侵蝕擔(dān)保資金，削弱擔(dān)保能力和代償能力。因此，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)在遵行安全性和流動(dòng)性原則、保持良好兌現(xiàn)能力的前提下，適當(dāng)兼顧收益性原則，通過謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的運(yùn)作，對(duì)擔(dān)保資金進(jìn)行保值增值。為此，應(yīng)對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的出資形態(tài)，擔(dān)保資金獨(dú)立性、投資渠道及各類投資比例和期限等方面作出具有操作性的制度規(guī)定。
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