第一篇：當前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策
當前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策
發(fā)布時間：201*-6-14信息來源：
隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展,我國中小企業(yè)的發(fā)展速度突飛猛進。目前在工商注冊登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過1000萬家,占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%,其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右;流通領域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上,中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中起著舉足輕重的作用,中小企業(yè)還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。我國中小企業(yè)發(fā)展速度遠遠高于大型企業(yè),而融資難的問題已成為我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
一、我國中小企業(yè)融資存在的問題
(一)企業(yè)自身方面的因素
中小企業(yè)信用能力較低的原因:
第一,中小企業(yè)的資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小,業(yè)務較單一,資金投入量不大,經(jīng)營額小,盈利能力也較差,從而抵御風險能力低,進而償還貸款的能力容易受到削弱。
第二,中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強的流動性,法人變動頻繁,導致中小企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低。
第三,除近年來發(fā)展起來的少數(shù)高科技型企業(yè)外,大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差,真正懂得專業(yè)和管理的人才缺乏,管理混亂,人才浪費嚴重。信用觀念淡漠,納稅意識不強,內(nèi)部的監(jiān)督制度不健全,造成信貸資產(chǎn)流失,使得那些講信譽的企業(yè)也受到株連,難以貸上款。
第四,中小企業(yè)組織關系簡單,缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業(yè)組織,且自身資產(chǎn)規(guī)模不大,固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)率低,使得自身無法提供足額有效的抵押和擔保。交易成本過高
由于銀行發(fā)放貸款時,須考慮企業(yè)的規(guī)模效益。銀行為回避風險的目的,對中小企業(yè)貸款申請的審批更加嚴格,影響了中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)甚至導致市場機會的喪失。從直接貸款成本來看,中小企業(yè)的交易成本很高,中小企業(yè)主自身不愿從銀行貸款。
中小企業(yè)信息不透明
由于中小企業(yè)的財務制度不健全,不需要會計師事務所對財務報表進行審計,缺乏足夠的經(jīng)財務審計部門認可的財務報表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄。因此,財務信息不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運營狀況,也難以被金融機構用來快速、準確地評估企業(yè)資產(chǎn)的價值,而大型企業(yè)特別是上市公司,財務報表都通過會計師事務所審計,其財務信息可以反映本企業(yè)的經(jīng)營狀況。金融機構可以用最小的成本獲取大型企業(yè)信息,金融機構當然愿意選擇用最小的成本獲取最大的經(jīng)濟效益的企業(yè)。另一方面,中小企業(yè)的規(guī)模較小,持續(xù)經(jīng)營的時間也相對較短。而且所從事行業(yè)變更頻繁,關聯(lián)方規(guī)模較小,經(jīng)營具有較大的風險性,這種巨大的不確定性造成了銀行和中小企業(yè)之間的信息不對稱。信息不對稱的存在導致逆向選擇和道德風險的問題。
(二)金融體系方面的因素
國有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益
我國金融改革的設想,國有大型銀行都向大中城市集中,貸款主要面向國有企業(yè)或其它大企業(yè),并且雙方已形成了較為穩(wěn)定的伙伴關系。尤其近幾年,我國實行“抓大放小”的國企改革策略,最大
限度地壓縮風險資產(chǎn)的比重,集中將資金投向了大型企業(yè)。另外,為了強化信貸風險管理,各商業(yè)銀行基本都實現(xiàn)了“貸款風險終身責任制”。將信貸風險與信貸人員的職位、工資、獎金掛鉤,并實行終身責任。使得信貸人員不敢冒太大的風險,承擔較大的交易費用前去開拓中小企業(yè)市場。國有商業(yè)銀行集權式經(jīng)營
隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善,我國引入了國際先進的管理經(jīng)驗,普遍實行了集權式的信貸管理模式,通過嚴格的授權,授權制度使得信貸資金大量向上集中,而基層銀行只有推薦權而沒放貸權。中小企業(yè)即使被基層銀行推薦上去,是否取得貸款由上級銀行決定,而上級銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況并不能確切地了解。從主觀上,上級銀行愿意把資金投向大型企業(yè),對中小企業(yè)的借貸資金就很少了。再加上銀行有意識地控制新增貸款客戶,致使相當部分的中小企業(yè)籌資更加困難。
銀行系統(tǒng)缺乏金融服務的創(chuàng)新
現(xiàn)行的銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多的問題,難以適應中小企業(yè)經(jīng)營靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點,中小企業(yè)急需一筆短期資金,向銀行貸款。銀行審批需很長時間,影響了中小企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)甚至導致其喪失了市場。
中介機構不健全,缺乏專門為中小企業(yè)服務的金融機構
改革開放20年,我國中小企業(yè)數(shù)量增加了4倍,而包括城鄉(xiāng)在內(nèi)的地方性金融機構增加了1倍,這是造成融資困難的原因之一。我國目前的中介機構缺少向國外中小企業(yè)服務中心、貸款擔�；稹⒅行∑髽I(yè)同業(yè)協(xié)會在內(nèi)的中小金融體系,而基本是農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行和股份制銀行。而且我國的中小企業(yè)擔保的中介機構剛剛起步,分布零散,沒有形成體系,資產(chǎn)額度有限,擔保機構尚未真正發(fā)揮杠桿作用。
金融機構未創(chuàng)造出適合中小企業(yè)的金融工具
中小企業(yè)盡管缺少像房地產(chǎn)等長期的金融工具,但是他們有許多短期的金融工具,如發(fā)票、合同、應收賬款、運輸途中的貨物等。如能充分利用這些信用工具,應以商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新為出發(fā)點。
(三)宏觀環(huán)境方面的因素
國家對中小企業(yè)融資的支持不夠
我國的中小企業(yè)絕大部分是私營企業(yè),而我國政府和金融機構實際上一直存在著對我國私營企業(yè)的歧視。特別是在最近幾年的“抓大放小”的過程中,國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策,使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決。但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面尚未形成足夠的重視,缺乏配套的專門為其提供金融服務的優(yōu)惠政策。現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制,導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。
現(xiàn)有的直接融資渠道對中小企業(yè)障礙重重
直接融資主要是企業(yè)通過發(fā)行有價證券(股票、債券等)實現(xiàn)融資。從債券市場來開,我國的法律約束不足和企業(yè)資信不足,中小企業(yè)很少能獲得債券發(fā)行的機會。就股票而言,由于政策傾向、法規(guī)約束以及企業(yè)自身方面的原因,中小企業(yè)很難直接上市獲得資金。
二、解決中小企業(yè)籌資困難的對策和建議
(一)企業(yè)自身方面的因素
企業(yè)內(nèi)部信用制度的建立
提高中小企業(yè)經(jīng)濟效益,改善中小企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境,解決中小企業(yè)籌資難,建立中小企業(yè)信用體系
刻不容緩。對于較大規(guī)模的中小企業(yè),應該鼓勵其設立信用管理體系,通過對客戶的調(diào)查和事前、事中、事后的風險控制,可以有效地降低企業(yè)經(jīng)營風險,防止企業(yè)的客戶出現(xiàn)拖欠和失信現(xiàn)象。企業(yè)內(nèi)部信用管理體系包括:第一、建立科學的資信管理制度。企業(yè)對客戶的資信情況進行調(diào)查,建立客戶檔案,防止盲目信任從而造成壞賬。第二、建立內(nèi)部手心制度。手心管理工作的核心是信用標注的制定,通過一系列科學、量化的信用評估和控制方法,形成企業(yè)內(nèi)部的信用制約機制。第三、建立應收賬款管理制度。加強對應收賬款的系統(tǒng)性和科學性的管理,加強事前對購貨單位的信用調(diào)查,注意事中督促和及時收賬,從而保證企業(yè)信用制度的全面實施。
加強對中小企業(yè)業(yè)主的培訓,提高其管理水平
中小企業(yè)業(yè)主管理知識掌握程度的提高,一方面會提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平,增強企業(yè)盈利能力和內(nèi)部實力;另一方面使他們正確了解負債收益和風險,有利于進行正確的資本結構決策。其次他們還可以了解更多的財務與會計知識,提高企業(yè)財務會計工作的規(guī)范性。企業(yè)盈利水平的提高會降低企業(yè)到期無法償還貸款的可能性,可提高銀行等金融機構對企業(yè)的信心。其次,了解負債的有利性和不利性可以幫助其業(yè)主充分利用資金,正確進行貸款決策,從而使企業(yè)避免出現(xiàn)不應該的貸款,增加企業(yè)的負債。加強會計核算可以提高企業(yè)信息的透明度,為良好的金融信貸打好基礎。
建立現(xiàn)代企業(yè)制度,健全治理結構
建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的主要途徑。應對中小企業(yè)制度的多元化和社會化,實現(xiàn)治理結構合理化。對國有中小企業(yè)實行積極退出戰(zhàn)略,走改制重組道路;對私營企業(yè)要引導資本社會化方向,改變家族式管理方式,吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。在企業(yè)內(nèi)的所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者之間建立互相制衡,互相約束的機制,激勵每一位員工的積極性;對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權改革,明晰產(chǎn)權關系。應規(guī)范財務制度,按國家的有關規(guī)定,建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度,定期公布經(jīng)過會計師事務所審計的會計報表,增加企業(yè)財務透明度。強化企業(yè)自我積累機制,提高企業(yè)自我積累能力
建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度,加強企業(yè)的財務控制。建立企業(yè)的折舊提成制度和折舊基金使用制度,加快折舊速度,明確折舊基金的使用范圍和途徑,保證折舊基金不被挪用,真正運用到企業(yè)再生產(chǎn)上。還應健全以留存收益增補企業(yè)資本金的制度,使企業(yè)通過自身積累獲得用于再生產(chǎn)的資金。
(二)金融體系方面的因素
消除金融機構對中小企業(yè)的偏見
銀行應消除對中小企業(yè)的歧視,尤其對私營企業(yè)的歧視,為中小企業(yè)提供一個優(yōu)良的環(huán)境。我國應制訂完善的、有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的法律、法規(guī)。通過明確中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位,努力克服不利于中小企業(yè)健康發(fā)展的各種經(jīng)濟、社會因素,為中小企業(yè)的繁榮鋪平道路。甄別信用,擇優(yōu)而貸,嚴格監(jiān)督
中小企業(yè)要想在原始積累之后進一步發(fā)展,須注重自己的品牌、自身形象的塑造。銀行信貸資金的投向?qū)ζ渚哂兄笓]棒的作用。對整體信用不高的中小企業(yè)積極的態(tài)度應該是“區(qū)別對待,嚴格監(jiān)督”。銀行要給企業(yè)發(fā)出“誰有信用就支持誰”的信號。對信用等級低,但產(chǎn)品有市場、有銷路的企業(yè)采取投入帶動戰(zhàn)略,積極滿足這部分企業(yè)合理的短期資金需求,支持其發(fā)展。對新增貸款實行“發(fā)行、管理、效益、收回”為一體的“封閉管理責任制”,確保筆筆貸款投得準、收得回、
有效益。
完善社會化中介服務體系,提高中小企業(yè)融資速度
政府和金融部門配合擔保機構,合理確定擔�；鸬膿１稊�(shù);對經(jīng)社會擔保機構承諾擔保的中小企業(yè)發(fā)放貸款,可適當簡化審貸手續(xù)。信用保險介入可提高銀行貸款的積極性,有保險公司為企業(yè)提供擔保,使銀行需要承擔的部分風險轉(zhuǎn)移到了保險公司,銀行貸款的風險降低了,貸款的積極性就提高了。
(三)宏觀環(huán)境方面的因素
政府應為中小企業(yè)提供金融服務和政策支持
政府對中小企業(yè)的發(fā)展起著促進作用。政府可從以下幾方面支持中小企業(yè):第一,建立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金。扶持更多的人創(chuàng)業(yè),形成良好創(chuàng)業(yè)風氣,并且為眾多的人解決就業(yè)問題。第二,政府應該為中小企業(yè)提供低息長期貸款。積極支持中小企業(yè)的合理資金的需求。第三,政府應通過減免稅措施,加強對中小企業(yè)的支持力度,保證中小企業(yè)擁有適度的資本,以促使中小企業(yè)的健康發(fā)展。充分利用國內(nèi)二板市場融資
建立多層次的資本市場體系,拓寬中小企業(yè)的融資渠道。由于規(guī)模和業(yè)績的限制,中小企業(yè)很難通過主板市場發(fā)行股票、債券等方式從資本市場獲得資金。我國應在滬深兩個證券交易市場或以外的證券交易市場建立交易成本較低、準入標準較寬松的二板市場和地方柜臺交易市場,為本地中小企業(yè)的股票(產(chǎn)權)提供交易場所。另外,風險投資基金也是解決高新技術產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)融資問題的一個有效途徑。
拓寬融資渠道,尋找中小企業(yè)發(fā)展特色的多層次多渠道的融資方式
我國提供貸款機構主要由國有商業(yè)銀行、民營商業(yè)銀行,但仍以國有商業(yè)銀行為主,非公有制融資機構并沒有隨著非國有中小企業(yè)的發(fā)展而發(fā)展。這樣的發(fā)展十分不利,為了適應中小企業(yè)對資金需求,應該建立一系列不同層次的金融機構以滿足不同層次和類型的中小企業(yè)的需求。
隨著我國中小企業(yè)自身的不斷完善,金融機構和政府的支持,我國中小企業(yè)的籌資將變得容易,我國的中小企業(yè)發(fā)展的會更好。
摘自：《北方經(jīng)濟》201*年12期 作者：王鳳云
第二篇：我國中小企業(yè)融資難的原因及對策
政治經(jīng)濟學讀書報告之淺談對中小企業(yè)融資問題的分析研究
摘要:中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，它的發(fā)展直接關系我國經(jīng)濟能否進一步提升。然而融資困難一直是困擾這類企業(yè)發(fā)展的最大問題。特別是今年發(fā)生的多起企業(yè)主躲債逃跑的現(xiàn)象，更是突出的呈現(xiàn)了這一問題。本文針對中小企業(yè)融資難得問題展開分析，并提出相應的解決辦法。
關鍵詞：中小企業(yè)、融資、政府支持
資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)進行再生產(chǎn)的物質(zhì)條件。資金的流暢、充足與否關系企業(yè)能否正常生產(chǎn)經(jīng)營，能否進一步擴大再生產(chǎn)。穩(wěn)定的融資渠道是企業(yè)發(fā)展的重要前提條件，尤其是對我國的中小企業(yè)而言。
中小企業(yè)在擴大就業(yè)、活躍市場、增加收入、維護社會穩(wěn)定等方面起著大企業(yè)難以替代的作用。以浙江省為例，根據(jù)浙江省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局統(tǒng)計，浙江的中小企業(yè)占了企業(yè)總數(shù)的99%以上，為城鄉(xiāng)提供了1000多萬個就業(yè)崗位。企業(yè)增加值、實交稅金占全省國內(nèi)生產(chǎn)總值一半以上。在某種意義上, 中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟活力的大小。因此，確保中小企業(yè)融資順利，不僅只是關系到中小企業(yè)能否繼續(xù)生存和發(fā)展，而且還直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。201*年來，尤其在后半段時間，發(fā)生在浙江、江蘇的一些中小企業(yè)主“跑路”的現(xiàn)象，突出的反映了當前我國中小企業(yè)所面臨的融資困難及存在的問題。本文主要針對這一現(xiàn)象產(chǎn)生的原因展開一定的分析并提出相應的解決措施。
一、中小企業(yè)融資困難的原因分析；
（一）從中小企業(yè)自身分析；
首先，內(nèi)部融資無力為繼。企業(yè)的融資從來源上可以分為內(nèi)部融資與外部融資兩類。內(nèi)部融資主要指在企業(yè)創(chuàng)辦時由企業(yè)股東或者合伙人所出的那部分資金，也包括在經(jīng)營過程中通過像親友借款、內(nèi)部職工借款等形式籌集資金。
從中小企業(yè)的特點看，中小企業(yè)一般層次較低,經(jīng)營規(guī)模小,自有資金較少。靠內(nèi)部融資去解決企業(yè)的資金問題存在事實上的困難。
其次，外部融資困難重重。企業(yè)外部融資主要指通過向外發(fā)行債券、股票或者銀行借貸等形式籌集資金。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，因而抵御風險能力差;同時內(nèi)部制度不健全，效率不高；更致命的是還存在著信用意識較差, 到期無法還錢或有錢不還,甚至借機逃廢債務等問題。這些問題的存在，使得外部資金不愿意進入這些他們認為投資風險較大或者收益較低的這一類型企業(yè)。
（二）從外部原因分析；
1、我國政府支持力度還有待提高。
雖然我國出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，但是缺乏相應的實施條例，使得該法在促進中小企業(yè)發(fā)展的力度上很有限。我國政府在為解決中小企業(yè)融資問題上缺乏一些實實在在的舉措。
相比而言，不少發(fā)達國家政府部門中都設有專門為中小企業(yè)提供資金幫助的部門，如美國設有正部級的小企業(yè)管理局（sba），在美國50個州設有96個區(qū)域和地區(qū)性直屬辦公室，可以為中小企業(yè)直接提高資金幫助。其他發(fā)達國家也有類似的機構和職能，但發(fā)達國家政府最主要的幫助不再于直接的資金的支持，最為主要的還是提高擔保支持。
2、當前國際經(jīng)濟環(huán)境，使得融資更為困難。
當前國際經(jīng)濟形勢不容樂觀。美國金融危機的陰影尚未過去，歐洲債務危機愈演愈烈，嚴峻的國際經(jīng)濟形勢勢必會影響到我國經(jīng)濟。對中小企業(yè)融資而言，更是加大了困難。
對于經(jīng)濟的擔憂，直接影響了投資者的信心。根據(jù)201*年前三季度公布的數(shù)據(jù)顯示，我國經(jīng)濟增速已經(jīng)連續(xù)三個季度出現(xiàn)增速減緩的局面，低于此前市場普遍預期。說明目前經(jīng)濟增長正在面臨者諸多不確定因素的影響，使得投資者對于未來經(jīng)濟走向存在一定的擔憂情緒。這對中小企業(yè)的發(fā)展而言是個較大的利空消息。
3、當前宏觀經(jīng)濟政策的影響
結構性過剩是近年來我國所面臨的實際問題，宏觀經(jīng)濟總體上有通脹之憂，這使得我國的財政政策與貨幣政策都不同程度的偏緊，銀行信貸數(shù)額有嚴格的控制。這對原本想從銀行獲得資金支持就比較困難的中小企業(yè)而言，難度更是進一步加大。雖然國家對小額信貸行業(yè)有相應扶持的政策，但數(shù)額等諸多的限制以及
起步階段的不成熟，也顯得這一融資途徑無法滿足需求。較多的中小企業(yè)更傾向于民間資本的借貸，而高利率等問題又加重了中小企業(yè)的負擔，不利于中小企業(yè)的發(fā)展壯大。
二、解決中小企業(yè)融資難的對策建議
（一）中小企業(yè)自身要不斷完善，提升自己實力，以實力來換取投資者的信心。
1.明確企業(yè)成功的因素，
要有正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，找準自身的市場定位；吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平；重視科技開發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量。不斷壯大企業(yè)自身。
2.增強信用觀念，樹立良好企業(yè)信譽和形象
誠實守信是現(xiàn)代市場經(jīng)濟正常運行必不可少的條件。中小企業(yè)要有信用意識，建立起信用風險控制與防范機制，盡量避免商業(yè)信用違約行為的發(fā)生。不論是對銀行等金融機構或者其他企業(yè)、還是個人投資者，都要嚴格履行相關約定，從而樹立良好的信用形象，為企業(yè)順利融資創(chuàng)造積極的條件。以信譽換取投資者的信心。
3、加大對外交往, 拓寬中小企業(yè)融資渠道
加入世貿(mào)組織對中小企業(yè)而言既有挑戰(zhàn)也有機遇。與世界市場的接觸，使得中小企業(yè)可以融資的對象大大擴大。以世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際金融機構為例，這些國際金融組織對我國的貸款和資助, 以前一般都集中在國家控制大大項目或關系到國計民生的項目上。鑒于我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛, 目前,世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際金融機構對我國貸款和資
助的結構及客戶群中已囊括了國內(nèi)的中小企業(yè)。這對于中小企業(yè)而言，可以說是個極好的消息。中小企業(yè)可以努力去爭取像這些國際金融機構的資金支持。
（二）政府在解決中小企業(yè)融資問題中要扮演重要角色。
社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展離不開必要的宏觀調(diào)控。在解決中小企業(yè)融資難問題上，政府責無旁貸。
1、政府在經(jīng)濟政策調(diào)節(jié)時，應適當給予中小企業(yè)以優(yōu)惠
相對大型企業(yè)而言，抗擊風險能力較弱，受國家政策影響較大，尤其是涉及貨幣流動性的問題。因而政府在制定相應政策時，可適當?shù)膶χ行∑髽I(yè)加以保護。
給予一定特殊的優(yōu)惠政策，使中小企業(yè)能更加便利的得到資金。
2、政府應幫助中小企業(yè)開辟更多的融資渠道。
首先，政府應幫助建立中小企業(yè)信用擔保體系，建立中小企業(yè)信用擔保機構。有利于降低銀行風險，鼓勵金融機構增加貸款。以浙江為例，已建立起的多家中小企業(yè)信用擔保機構，為中小企業(yè)的發(fā)展解決了數(shù)十億元的資金問題。為企業(yè)發(fā)展注入了新的活力。
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3 發(fā)達國家中小企業(yè)融資經(jīng)驗
中小企業(yè)融資難的問題不僅僅是我國才有，這是世界各國普
遍存在的，發(fā)達國家經(jīng)過較長時間的市場經(jīng)濟發(fā)展過程，逐步建立 了一套在完善信用體系基礎上的市場體系和政府扶持體系，包括信 用機構、擔保機構、中小銀行、創(chuàng)業(yè)板市場等在內(nèi)，給中小企業(yè)融資 提供了全方位的服務。通過對發(fā)達國家中小企業(yè)融資問題的解決措 施，我們可以得到一些啟發(fā)。
3.1 美國
美國是一個具有創(chuàng)新傳統(tǒng)的國家，因此比較重視高科技型
中小企業(yè)的融資問題。美國在股票市場上開辟的“第二板塊”是nasdaq股票市場，該股票市場專為中小型科技企業(yè)提供直接融 資的渠道。同時，等立法，并通
《中小企業(yè)法》推動了中小企業(yè)融資。
過對中小企業(yè)政策性金融機構提供的擔�；�，引導商業(yè)性金融 機構對中小企業(yè)貸款。
3.2 日本
日本通過建立中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫和工商組合， 中央公庫等為中小企業(yè)服務的政策性金融機構，成立專門為中小 企業(yè)服務的金融機構，向中小企業(yè)直接貸款。另外，日本政府對中 小企業(yè)的資金扶持比重也是很高的。
3.3 德國
德國政府強調(diào)首先改善中小企業(yè)的融資狀況，同時自
1984年開
始實行減稅等對中小企業(yè)特別有利的優(yōu)惠條款，同時，通過一系列 立法來支持中小企業(yè)融資。
4我國中小企業(yè)融資難問題解決措施
中小企業(yè)融資難的問題，是多方面因素共同作用的結果，既不 能簡單歸咎于中小企業(yè)自身素質(zhì)差，先天條件不好，也不能片面指 責銀行政策歧視。應全方位分析原因，結合我國實際情況，從企業(yè) 自身和外部環(huán)境入手，找出科學合理的解決措施。
4.1 加強企業(yè)自身建設
4.1.1建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加快產(chǎn)權制度改革
中小企業(yè)應積極轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，走產(chǎn)權主體多元化的道路，按 照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，大力推行股份合作制，培 育自求生存、自謀發(fā)展的能力，成為自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體 和市場競爭主體。要加強自律，建立有效的法人治理機制，完善風 險控制制度，理順產(chǎn)權關系，增強職工對企業(yè)資產(chǎn)的關切度，為企 業(yè)開辟一條新的融資渠道。
4.1.2培育自身核心競爭力
中小企業(yè)因為規(guī)模較小，資本較少，只能走“小而專、小而精、小 而特”的路子，把自己業(yè)務做到足夠?qū)I(yè)，形成特色，以此不斷發(fā)展 自己的核心競爭力。另一方面，因為擁有充分的自主權和高度靈活 的運營機制，中小企業(yè)可以面向市場，通過自主研究和創(chuàng)新，提高產(chǎn) 品的技術含量，增強市場競爭力。
4.1.3強化信用意識，提升企業(yè)形象
中小企業(yè)應樹立信用意識，提高企業(yè)財務狀況的透明度和財
務報表的可信度，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信用水平。此 外，要加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。樹立良好的企業(yè) 法人形象，提高企業(yè)還款的信譽程度，建立良好的銀企關系。
4.2 塑造良好的外部環(huán)境
4.2.1完善資本市場，創(chuàng)造良好融資環(huán)境
建立覆蓋不同發(fā)展規(guī)模，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量融資要求的
多元化資本市場，提供多樣化的融資方式，發(fā)展主板市場、二板市 場。同時，國有商業(yè)銀行要完善經(jīng)營機制，設立完善中小企業(yè)信貸 部，改進對中小企業(yè)的信貸工作，大力發(fā)展地方商業(yè)銀行等中小金 融機構，重點圍繞中小企業(yè)確定業(yè)務重點和業(yè)務創(chuàng)新方向，金融機 構要發(fā)揮自身優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務，建立健全 中小企業(yè)貸款擔保體系。
4.2.2設立專門的中小企業(yè)銀行
設立專門的中小企業(yè)銀行來處理中小企業(yè)的存貸款事宜，專 門研究并負責對中小企業(yè)的融資扶持，提高中小企業(yè)資金運用的 效率和專業(yè)性。條件成熟時，還可組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策 性銀行，專門落實對中小企業(yè)的政策性扶持。
4.2.3完善支持中小企業(yè)融資的政策法規(guī)體系
國家立法機關應鼓勵金融機構積極支持中小企業(yè)技術創(chuàng)新，
加強和改善金融服務，鼓勵和引導擔保機構對中小企業(yè)提供支持，
推動有條件的中小企業(yè)在中小企業(yè)板上市融資，降低中小企業(yè)貸 款風險和交易成本。完善相關規(guī)章制度，制定對融資發(fā)展必需的政 策、法律和規(guī)章制度框架。
4.2.4全面拓寬中小企業(yè)融資渠道
除傳統(tǒng)的融資渠道外，可借鑒國外的成功做法，在適當?shù)臅r
候，設立內(nèi)地的二板市場，或建立一些地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權交易 市場或證券市場，引導那些發(fā)展好、科技含量高的中小企業(yè)，借助中 小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場實現(xiàn)直接融資。同時，引導一些資信良好、 實力較強的中小企業(yè)進入債券市場，支持它們發(fā)行多種形式的融 資券。其次，要充分借助各類產(chǎn)權交易市場，使一些中小企業(yè)通過 知識產(chǎn)權、企業(yè)股權等交易，及時籌集發(fā)展資金。
4.2.5加大政府扶持力度
作為企業(yè)融資外部環(huán)境的重要支持者，政府應協(xié)調(diào)好財政部， 發(fā)改委，為中小企業(yè)提供政策上的支持。運用稅收優(yōu)惠政策，如降 低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、提高固定資產(chǎn)折舊率等。加大 中小企業(yè)信貸培植力度，改進中小企業(yè)信用評級與授信管理方式， 加大財政資金對中小企業(yè)融資的扶持力度。
第四篇：我國中小企業(yè)融資難原因及對策
文章標題：我國中小企業(yè)融資難原因及對策
摘要：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，然而因多方面的原因，融資難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的首要問題。本文闡述了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)融資難的原因，提出了有效的解決對策。
關鍵詞：中小企業(yè)融資對策
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分和
有生力量，在國民經(jīng)濟中具有大企業(yè)無法替代的作用。有關資料顯示，我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)90以上，在全國工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅中的比重分別為60和40，并為社會提供了75的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。然而長期以來，中小企業(yè)的融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。中小企業(yè)貸款難、上市籌資難，資金供需嚴重脫節(jié)，已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。為此，極有必要探討在新形式下對中小企業(yè)的融資對策，以增強我國中小企業(yè)的競爭能力，以應對國內(nèi)國際的競爭。
一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
近年來，我國十分重視發(fā)展中小企業(yè)，出臺了一系列支持中小企業(yè)進行產(chǎn)品結構調(diào)整和技術改造的政策，中央銀行和各類商業(yè)銀行也逐漸認識到中小企業(yè)發(fā)展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策。尤其是201*年1月1日頒布的《中小企業(yè)促進法》，它用法律的形式反映了國家發(fā)展中小企業(yè)的戰(zhàn)略決策。這些措施和政策確實在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)目前融資難問題。但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資仍然受到很多限制，仍然存在融資渠道少、規(guī)模小，融資秩序混亂等問題，其融資難的問題并未得到實際解決。
二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析
（一）中小企業(yè)自身方面的原因
1、中小企業(yè)基礎比較差，內(nèi)部管理混亂，經(jīng)營風險大
大多數(shù)中小企業(yè)成立時間不長，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏小，基礎比較差，再加上內(nèi)部管理不規(guī)范，不穩(wěn)定，內(nèi)部控制制度不完善，缺乏透明度，導致中小企業(yè)的經(jīng)營風險較大，同時也給銀行帶來了較大的貸款風險，不利于中小企業(yè)的融資。
2、中小企業(yè)信用觀念淡薄
我國中小企業(yè)信用等級普遍不高，不注意維護自身的形象，據(jù)資料顯示，我國中小企業(yè)有50以上財務管理不健全，信用等級60以上都是3b或b3以下，抵御風險能力不強。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債，偷稅、漏稅，使得中小企業(yè)的信用度大大降低。這樣，大量的信用貸款也就很難投入到中小企業(yè)，不利于中小企業(yè)的融資。
3、中小企業(yè)信息不對稱
中小企業(yè)由于自身的財務制度，管理制度等不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，因此，銀行及其它金融機構很難掌握他們的實際經(jīng)營狀況；再加上中小企業(yè)的高層管理者素質(zhì)不是很高等特點，沒有及時與銀行及其它金融機構溝通，銀行及其它金融機構無法獲取貸款合同實施后中小企業(yè)相關的有用信息，特別是企業(yè)申請貸款的實際能力和償還債務的能力。
（二）外部方面的原因
1、政府扶持力度不夠，相關法規(guī)政策不完善
近年來，為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，如由財政對中小企業(yè)實行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制，對支持中小企業(yè)的信貸項目實行稅收優(yōu)惠等，但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資不足問題。
另一方面，國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶持政策，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)有嚴格的限制條件，而中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達到主板上市條件。創(chuàng)業(yè)辦遲遲不能推出，也使得我國的中小企業(yè)不能有效的利用資本市場。
2、商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和方式不利于中小企業(yè)
1994年1月，我國金融體制進行改革，我國商業(yè)銀行開始自主經(jīng)營、自負盈虧，商業(yè)銀行更多地從自身利益出發(fā)作決策。商業(yè)銀行的貸款主要面向國有企業(yè)或其他大企業(yè)，并且雙方已形成了較為穩(wěn)定的伙伴關系。尤其近幾年，我國實行“抓大放小”的國企改革策略，最大限度的壓縮風險資產(chǎn)的比重，集中將資金投向了大型企業(yè)。
另一方面，中小企業(yè)貸款具有金額小，頻率高，時間急等特點，銀行對中小企業(yè)進行調(diào)查和評估需要花費相當多的人力物力。貸款管理成本相對較高，這就影響了銀行的貸款積極性，因此，銀行在堅持“安全性，流動性，贏利性”的基礎上，不得不對中小企業(yè)貸款作出慎重的考慮。
3、信用和擔保制度不完善
（1）信用擔保體制不完善
信用擔保體制設計的初衷是解決中小企業(yè)抵押擔保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾９九c銀行之間的信用交易，但從調(diào)查情況看，這種設計在實際操作中效果并不理想，主要與原因有：一是擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司；二是擔保公司過
高收費標準使得中小企業(yè)望而卻步；三是擔保公司承擔過低的風險責任使銀行不愿與其發(fā)生交易。
（2）社會信用制度不健全
中小企業(yè)的信用問題，一方面來自于企業(yè)群體信用的短缺，另一方面國家缺少信用體系的硬性監(jiān)督。總的來說，我國的信用體系還處在起步階段，雖然少部分城市已經(jīng)走在了全國前列，如北京、深圳等地已將企業(yè)貸款及擔
保情況實行聯(lián)網(wǎng)查詢。但這些系統(tǒng)還有很大的缺陷，仍是區(qū)域性的、專項的，信息渠道單一、覆蓋面窄，操作還有待完善。我國信用體系的建立，還有一個較長的過程。
三、我國中小企業(yè)融資難的對策及建議
(一)中小企業(yè)自身方面的對策及建議
1、加強內(nèi)部管理,提高管理水平
中小企業(yè)應遵循市場經(jīng)濟的客觀要求，強化內(nèi)部管理，建立符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式。對國有中小企業(yè)實行積極退出戰(zhàn)略,走改制重組道路;對私營企業(yè)要引導資本社會化方向,改變家族式管理方式,吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。在企業(yè)內(nèi)的所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者之間建立互相制衡,互相約束的機制,激勵每一位員工的積極性。
2、加強財務制度的建設，增加財務信息透明度
中小企業(yè)應規(guī)范財務管理方面的工作,按國家的有關規(guī)定,建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度,定期公布經(jīng)過會計師事務所審計的會計報表,增加企業(yè)財務透明度。加強與銀行及其它金融機構的聯(lián)系，對企業(yè)的發(fā)展方向和經(jīng)營情況進行充分的溝通，使銀行及其它金融機構對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境與前景有足夠的信心。
3、加強中小企業(yè)的信用觀念
中小企業(yè)應注意維護自身的形象，加強信用觀念。中小企業(yè)的信用不僅包括企業(yè)償債能力和償債情況，還應包括企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場前景管理理念以及營銷方式等方面。首先要有信用意識。企業(yè)必須及時償還到期款項，力爭做到無不良的信用記錄，這既有賴于資金的合理籌措和經(jīng)營業(yè)績的提升，同時也依賴于高層管理者的信用意識。其次要有質(zhì)量意識，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務體系的建立。再次要有競爭意識。通過競爭使中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰，在競爭中不斷提高自身的核心競爭能力，在競爭中不斷提升經(jīng)營理念、擴大其營銷網(wǎng)絡，從而樹立起良好的企業(yè)形象。
（二）外部方面的對策及建議
1、加強政府對中小企業(yè)的扶持
一方面，政府應高度重視中小企業(yè)，設立專門管理中小企業(yè)的機構。早在20世紀40年代美國就成立了包括中小企業(yè)委員會、中小企業(yè)會議和聯(lián)邦中小企業(yè)局等部門。日本有一套從中央到地方再到免檢團體的系列服務機構。我國有按城鄉(xiāng)劃分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局，有按行業(yè)劃分的工業(yè)局、交通局、貿(mào)易局、港務局等，但是沒有從從業(yè)人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)額為劃分標準的中小企業(yè)管理局，使中小企業(yè)成為管理空白，形成誰都管誰都不管的局面。其次，政府應該從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。
另一方面，政府應構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資；積極發(fā)展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資。
2、深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度
首先，銀行要轉(zhuǎn)變觀念,將支持中小企業(yè)發(fā)展作為新的貸款增長點。商業(yè)銀行要充分認識到為中小企業(yè)貸款服務的重要性,轉(zhuǎn)變歧視中小企業(yè)的觀念。應該看到,大行業(yè)、大企業(yè)盡管在國民經(jīng)濟中占很大的比重,但是數(shù)量有限,目前其結算和信貸業(yè)務基本上已被各家銀行所壟斷,這些“雙大”客戶貸款一般均由總、省行直貸,或向資本市場募集資金,商業(yè)銀行市分行以下分支機構要想拓寬業(yè)務領域,增加利潤來源渠道,就必須把目光投向中小企業(yè)。
其次，商業(yè)銀行應組建中小企業(yè)信貸部,規(guī)范貸款管理。商業(yè)銀行針對中小企業(yè)貸款戶數(shù)多、地區(qū)分散、財務管理不規(guī)范等特點,應成立專門負責中小企業(yè)貸款審批、發(fā)放與管理的中小企業(yè)信貸部。
最后，商業(yè)銀行應簡化中小企業(yè)貸款審批手續(xù),使責權利明確。目前,大多數(shù)商業(yè)銀行發(fā)放貸款,采取審貸分離,層層把關的辦法,這無疑對預防貸款風險、提高貸款質(zhì)量有一定的益處,但同時也存在一些貸款程序繁瑣,操作不簡便，貸款審批時間過長,貸款權力過于分散,責任模糊等弊端，這樣的審批程序尤其不適合中小企業(yè)貸款。對于中小企業(yè)貸款,應該實行完全信貸員負責制,就是說貸款的調(diào)查與發(fā)放由信貸員完成,該信貸員是此筆貸款唯一的和終身的責任人，實責權利明確。
3、完善多層次的中小企業(yè)信用擔保體系和健全社會信用制度
（1）加快信用擔保體制的建設。
抵押擔保是中小企業(yè)融資的主要手段，政府應當采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件重點扶持一批經(jīng)營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔保機構，加快組建中小企業(yè)信用擔保機構。中小企業(yè)信用擔保機構可以采取多元化形式，如完全由政府出資組建的融資擔保機構或由政府牽頭組織吸收民間資金組建的融資擔保機構。此外，還要盡快出臺擔保機構風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策，引導和規(guī)范信用擔保行業(yè)的發(fā)展。擔保機構應與銀行等貸款金融機構密切協(xié)作，及時交換和通報投保企業(yè)的有關信息，加強對投保企業(yè)的監(jiān)督，共同維護雙方的權益。
（2）健全社會信用制度
國家在建立企業(yè)信用制度時，要將中小企業(yè)信用制度作為重要的一部分，逐步建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，加強信息管理，真正建立起寬領域、寬覆蓋的社會信用制度。
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第五篇：我國中小企業(yè)融資難的原因分析及對策
我國中小企業(yè)融資難的原因分析及對策
一、我國中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因
1.融資環(huán)境的問題。
(1)政策扶持力度不夠。在十六大”召開以前,民營經(jīng)濟被定位為社會主義市場經(jīng)濟的必要補充,政策法律對民營經(jīng)濟扶持力度有限,發(fā)展前景受到限制。因此,民營企業(yè)原始積累規(guī)模較小,發(fā)展資金十分有限。
(2)金融政策向大型企業(yè)傾斜。目前中國的銀行貸款大多給了大型企業(yè)或者是基礎建設,總是投向確保毫無風險的地方,在投資趨向上非常保守,使得處于發(fā)展初始階段的中小民營企業(yè)要獲得銀行貸款十分困難。
(3)信用評價體系和信用擔保體制不健全。
(4)資本市場門檻過高,證券市場發(fā)展不完善。目前中小民營企業(yè)特別是民營高科技企業(yè)還不能在資本市場上直接融資,國家對推出中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場慎之又慎,這種做法形成了對民營企業(yè)發(fā)展的軟約束,嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。
中小企業(yè)融資難的原因分析中小企業(yè)融資難的原因不外乎以下兩個方面，一方面是中小企業(yè)自身存在問題或由于內(nèi)部條件的欠缺，導致貸款融資難；另一方面是外部環(huán)境及作用造成中小企業(yè)貸款融資難。
（一）內(nèi)部條件導致中小企業(yè)融資難的成因
1.目前中小企業(yè)存在的問題比較突出，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、管理水平低、財務能力弱、潛在風險大，同時又存在技術水平差、市場信息不靈等問題，選擇合適項目的難度大，銀行貸款投放既不經(jīng)濟，風險又大。
2.由于不少中小企業(yè)重復建設嚴重，管理混亂，缺少市場競爭能力，從而嚴重影響了商業(yè)銀行貸款的發(fā)放。
3.企業(yè)領導者的合同意識、履約水平和誠信觀念十分淡薄，惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風險的現(xiàn)象時有發(fā)生，少數(shù)企業(yè)逃廢或懸空銀行貸款、不良融資率高加劇了金融機構的“惜貸心理”，影響了信貸投放的信心。
4.從企業(yè)負債與盈利情況看，中小企業(yè)負債水平整體偏高，盈利能力低下。
5.抵押貸款困難。中小企業(yè)自有資產(chǎn)少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔保評估登記部門分散，手續(xù)繁瑣，評估中介服務不規(guī)范，對抵押物的評估往往也不按市場行為準確評估，隨意性很大，費用也較高，造成企業(yè)抵押貸款困難。
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