基于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析金融體系，認(rèn)為其是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行中應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。值得一提的是，各國(guó)的金融體系存在一定的差異，究其根本在于各國(guó)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度存在差異。下面是小編帶來(lái)的金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系探討，有興趣的可以看一看。

    ［摘要］實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步和發(fā)展，從根本上為金融體系的發(fā)展產(chǎn)生積極推動(dòng)作用；金融體系不斷進(jìn)步和發(fā)展，也會(huì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)動(dòng)力。因此，應(yīng)探索金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)二者間的關(guān)系，采取有效措施協(xié)調(diào)其共同發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平不斷提高。

    一、相關(guān)理論概述

    在就金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系展開(kāi)深入思考和探究前，首先應(yīng)該注意理解相關(guān)含義、發(fā)展過(guò)程，厘清二者關(guān)系演變過(guò)程。

    （一）金融體系

    金融體系可以相對(duì)直觀地體現(xiàn)出國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)水平以及發(fā)展情況，其主要組成是資金聯(lián)盟的資金鏈以及中間交易平臺(tái)。金融體系通常情況下都被當(dāng)成一個(gè)關(guān)系橋梁，來(lái)連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及宏觀經(jīng)濟(jì)�；�于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析金融體系，認(rèn)為其是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行中應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。［1］值得一提的是，各國(guó)的金融體系存在一定的差異，究其根本在于各國(guó)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度存在差異。整體來(lái)看，美國(guó)和德國(guó)的金融體系，相比較其他國(guó)家而言處于兩個(gè)極端。具體來(lái)說(shuō)，美國(guó)金融體系中占據(jù)核心位置的是金融市場(chǎng)，銀行只是起到輔助作用。但是德國(guó)與之大相徑庭，國(guó)家內(nèi)幾大銀行占據(jù)金融體系的核心位置，金融市場(chǎng)起到的作用稍顯遜色�？傊�，各個(gè)國(guó)家自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況存在一定差異，導(dǎo)致其金融體系也存在一定的差異。

    （二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    具體來(lái)說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以分為兩大項(xiàng)內(nèi)容：物質(zhì)消費(fèi)和精神層面消費(fèi)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的兩個(gè)層次結(jié)合起來(lái)，足以滿足人們的基本生活需求�；�于宏觀經(jīng)濟(jì)層面分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就是指包含文化活動(dòng)、工業(yè)發(fā)展等在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。具體來(lái)說(shuō)，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、教育、文化、體育、建筑業(yè)、娛樂(lè)業(yè)等所包含的生產(chǎn)以及服務(wù)活動(dòng)。而基于經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)來(lái)分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是指可以對(duì)提高人們生活水平產(chǎn)生積極推動(dòng)作用的商業(yè)活動(dòng)，它滲透在人們生活的方方面面，與人們?nèi)粘Ｉ�活密切相關(guān)。

    （三）金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

    整體來(lái)看，金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的關(guān)系一直在發(fā)生變化。實(shí)體經(jīng)濟(jì)較先發(fā)展，而后隨著其不斷進(jìn)步，會(huì)在交易過(guò)程中產(chǎn)生資金需求，金融體系隨之誕生。但是，這并非意味著處于萌芽階段的金融體系會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極影響，它僅僅保障交易環(huán)節(jié)中的支付。［2］這一階段，二者關(guān)系處于一種相對(duì)分離的狀態(tài)。隨后，隨著二者的發(fā)展逐漸趨于成熟，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系的關(guān)系相比較初始階段而言變得較為緊密，二者相互促進(jìn)，并趨于融合狀態(tài)。但是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在不斷優(yōu)化，金融體系在不斷完善，二者關(guān)系又逐漸趨于分離狀態(tài)。但總體來(lái)看，二者間的關(guān)系處于一種動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)狀態(tài)。1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)激化金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展金融體系是隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到某種程度時(shí)，金融體系才產(chǎn)生。但是，金融體系在后續(xù)發(fā)展過(guò)程中不斷趨于成熟，其理論也反作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。假如實(shí)體經(jīng)濟(jì)未發(fā)展到一定階段，則構(gòu)建金融體系也不會(huì)被提出。而假如將實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系分離開(kāi)來(lái)，則會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生一定的消極影響，甚至還會(huì)對(duì)維護(hù)市場(chǎng)正常秩序產(chǎn)生消極影響，導(dǎo)致市場(chǎng)嚴(yán)重失調(diào)現(xiàn)象發(fā)生。2.金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力交易平臺(tái)作為金融體系的關(guān)鍵成分，對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極推動(dòng)作用。原因在于交易平臺(tái)可以積累大量資本，如此一來(lái)，不僅可以對(duì)擴(kuò)寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)范圍產(chǎn)生積極影響，而且可以減少和規(guī)避因高生產(chǎn)量引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性產(chǎn)生積極影響。除此之外，金融體系為交易活動(dòng)提供有力保障，既可以完成交易信息透露、維護(hù)及兼并，還可以有效分散一定的交易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生極大的積極影響。值得一提的是，金融業(yè)相對(duì)而言是所有行業(yè)中資金交易量最大的，其資本積累相對(duì)而言也是最豐厚的，持續(xù)不斷地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力。

    二、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展暴露出的不足之處當(dāng)前，我國(guó)正采取有效措施對(duì)各個(gè)行業(yè)展開(kāi)扶持工作，這會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響，進(jìn)而對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生積極推動(dòng)作用。不過(guò)，金融問(wèn)題越來(lái)越多的出現(xiàn)，對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)分離狀態(tài)產(chǎn)生激化作用。究其根本原因在于，我國(guó)金融體系部分房市、股市投資規(guī)模太過(guò)膨脹，進(jìn)而在一定程度上影響了銀行的可貸款資金。這甚至還會(huì)隨時(shí)引發(fā)金融泡沫的出現(xiàn)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。值得一提的是，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)債務(wù)總量比例相差不大，但是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)較我國(guó)而言較為成熟，這些因素并不會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生嚴(yán)重的消極影響。金融相對(duì)而言屬于虛擬經(jīng)濟(jì)，為了保障金融體系的發(fā)展，就要求其必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系。如果金融體系的發(fā)展速度過(guò)快，或者是完全脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，勢(shì)必會(huì)直接影響金融體系發(fā)展的穩(wěn)定性。

    整體來(lái)看，我國(guó)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系處于一種相對(duì)不均衡的狀態(tài)。金融體系發(fā)展也暴露出種種不足之處。

    ［3］2006—2015年，我國(guó)金融體系與以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)關(guān)系異化。工業(yè)部門(mén)增加值占GDP比重和金融業(yè)增加值占GDP比重之間整體上呈現(xiàn)一種“此消彼長(zhǎng)”的特定關(guān)系。具體來(lái)看，工業(yè)部門(mén)增加值占GDP比重由2006年的42.03%逐步下降到2015年的34.32%。對(duì)比來(lái)看，同期金融業(yè)增加值占GDP比重由2006年的4.54%快速上漲到2015年的8.4%，二者之間“此消彼長(zhǎng)”關(guān)系較為明顯。與此同時(shí)，以企業(yè)債券和股票市場(chǎng)為主的金融市場(chǎng)體系和資本市場(chǎng)體系發(fā)展取得了一定程度的進(jìn)展，但是，壟斷性質(zhì)的銀行結(jié)構(gòu)體系和間接融資主導(dǎo)的金融體系并未得到有效改變和扭轉(zhuǎn)。2006—2015年，非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資額占全社會(huì)總?cè)谫Y額的比重由3.6%波動(dòng)式地穩(wěn)定在2005年的3.7%，而企業(yè)債券融資額占全社會(huì)總?cè)谫Y額的比重由5.4%逐步上升到2005年的11.5%。此期間，我國(guó)的金融體制改革出現(xiàn)了兩個(gè)方面的突出問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：一方面，在全覆蓋、穿透式金融監(jiān)管體制改革相對(duì)滯后的前提下，銀行追求自身利益最大化行為激勵(lì)了銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和影子銀行體系的相互滲透，導(dǎo)致金融不當(dāng)創(chuàng)新蔓延和金融業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)度擴(kuò)張的典型現(xiàn)象。另一方面，金融業(yè)過(guò)度擴(kuò)張對(duì)以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)轉(zhuǎn)型升級(jí)和自主創(chuàng)新能力體系建設(shè)，產(chǎn)生了較為突出的擠出效應(yīng)和抑制效應(yīng)，阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換以及“質(zhì)量強(qiáng)國(guó)”“創(chuàng)新型國(guó)家”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

    三、協(xié)調(diào)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的有效策略

    自上個(gè)世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)金融體系便開(kāi)始了漫長(zhǎng)的改革之路，判斷我國(guó)金融體制改革利弊得失的一個(gè)根本性依據(jù)，就是看金融體系發(fā)展是否與以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需求相適宜、相匹配。

    （一）突出強(qiáng)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)性

    追溯金融體系的發(fā)展根源，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到金融體系是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，為了滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中資金需求應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物，因此必須采取有效措施保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮其應(yīng)有的作用，保障其對(duì)金融體系發(fā)展起到推動(dòng)作用，進(jìn)而對(duì)完善金融體系產(chǎn)生積極影響。這有利于消除金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的分離狀態(tài)。比如，采取有效措施加強(qiáng)實(shí)體資本積累，注意融合實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系，融合實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系發(fā)展目標(biāo)。［4］值得一提的是，2016年以后，我國(guó)構(gòu)建金融體系與以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)關(guān)系相對(duì)匹配。當(dāng)下我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，正在逐漸趨于市場(chǎng)化，這為擴(kuò)張金融體系規(guī)模打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也會(huì)為金融體系多元化發(fā)展帶來(lái)積極影響。

    （二）加強(qiáng)金融體系改革力度

    注意采取有效措施針對(duì)金融體系展開(kāi)自由化改革，從而實(shí)現(xiàn)其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生應(yīng)有的促進(jìn)作用。具體來(lái)說(shuō)，其促進(jìn)作用體現(xiàn)在以下幾方面：其一，金融市場(chǎng)自由化對(duì)提高儲(chǔ)蓄利率產(chǎn)生積極推動(dòng)作用，進(jìn)而對(duì)擴(kuò)張儲(chǔ)蓄資金規(guī)模產(chǎn)生積極影響。其二，對(duì)豐富融資方式產(chǎn)生積極影響，進(jìn)而可以為融資資本招攬更多的固定資本。其三，消除甚至是杜絕國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的消極影響，進(jìn)而保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。其四，對(duì)構(gòu)建相對(duì)穩(wěn)定的金融體系產(chǎn)生積極影響，保障金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有機(jī)融合。應(yīng)該注意采取以下有效措施：一是擴(kuò)張資本獲得渠道，進(jìn)而在一定程度上提高資本循環(huán)速率，縮短資本循環(huán)周期；二是促進(jìn)直接融資的發(fā)展，在一定程度上提高市場(chǎng)需求；三是采取有效措施規(guī)范市場(chǎng)信用秩序，在一定程度上提高市場(chǎng)的規(guī)范性，甚至可以建立和完善相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，來(lái)保障市場(chǎng)規(guī)范性，促進(jìn)金融市場(chǎng)改革。近年來(lái)，金融體系的整體不穩(wěn)定因素對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響逐漸被重視，部分發(fā)達(dá)國(guó)家還通過(guò)法律形式賦予央行實(shí)施宏觀審慎政策的權(quán)利以關(guān)注金融體系的整體穩(wěn)定，提高金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。除此之外，還應(yīng)該注意采取有效措施健全金融機(jī)構(gòu)體系，深化銀行體系改革。比如，美國(guó)專門(mén)設(shè)立小企業(yè)管理局，旨在解決中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的資金問(wèn)題。具體闡述其工作就是當(dāng)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中遇到資金問(wèn)題時(shí)，中小企業(yè)管理局以及國(guó)會(huì)在切實(shí)審核企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況后，對(duì)國(guó)會(huì)允準(zhǔn)的企業(yè)進(jìn)行撥款。此外，日本也建立同樣性質(zhì)的組織——國(guó)民金融公庫(kù)等。我們國(guó)家在采取有效措施促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系二者共同發(fā)展過(guò)程中，可以借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融體系實(shí)際發(fā)展情況以及市場(chǎng)需求，設(shè)立相關(guān)金融機(jī)構(gòu)。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中需要一定的資金，可以向這些機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)。加強(qiáng)金融體系改革不能單純地基于某方面展開(kāi)，應(yīng)該綜合全面因素思考，切合實(shí)際選擇合理、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕?jīng)濟(jì)措施。

    （三）加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革

    采取有效措施協(xié)調(diào)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，不僅僅對(duì)二者的發(fā)展，甚至對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的提高都會(huì)產(chǎn)生積極影響。而金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是基于資本市場(chǎng)的發(fā)展展開(kāi)的，因此必須采取有效措施加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革。金融體系在某種意義上可以劃分為兩大類(lèi)。一類(lèi)是間接金融，指各種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，主要發(fā)揮中介作用；另一類(lèi)是直接金融，指資本市場(chǎng)，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的影響作用。直接金融和間接金融融合匯總為完整的金融體系。加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革，首先應(yīng)該注意采取有效措施加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的推廣力度，及時(shí)獲取資本市場(chǎng)的金融信息，然后將其傳遞給實(shí)體經(jīng)濟(jì)。［4］間接金融活動(dòng)的融資效率相對(duì)而言處于低水平狀態(tài)，因此應(yīng)該采取有效措施，合理抑制間接金融的發(fā)展速率，進(jìn)而在一定程度上提高直接金融的發(fā)展速率，有效增加直接金融融資份額，加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革。除此之外，還應(yīng)該注意制定和完善相關(guān)制度，然后以此為依據(jù)約束實(shí)體經(jīng)濟(jì)參與資本市場(chǎng)的行為，減少甚至杜絕不正當(dāng)交易問(wèn)題的發(fā)生。采取有效措施完善金融體系信用結(jié)構(gòu)，發(fā)揮其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)有的積極影響，從而保障二者共同進(jìn)步。針對(duì)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出的改革措施，必須基于我國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況展開(kāi)，不能脫離實(shí)際。否則，不僅不會(huì)對(duì)二者的發(fā)展產(chǎn)生積極影響，反而起到反作用。

    四、結(jié)語(yǔ)

    綜上所述，為了促進(jìn)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必須正確認(rèn)識(shí)并采取有效措施去協(xié)調(diào)二者的關(guān)系，這在一定程度上可以對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提高產(chǎn)生積極影響。這就要求政府采取有效措施加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)性、加強(qiáng)金融體系改革、加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革等。

    

 

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