金融風(fēng)險(xiǎn)管理心得

金融風(fēng)險(xiǎn)管理心得

金融風(fēng)險(xiǎn)管理就是營(yíng)利性組織和非營(yíng)利性組織衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)之間的得失。金融風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)詞匯是金融語(yǔ)言的核心。隨著金融一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜化和多樣化，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性愈加突出。金融風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和控制。由于金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融乃至國(guó)家安全的消極影響，在國(guó)際上，許多大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和組織、各國(guó)政府及金融監(jiān)管部門都在積極尋求金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法，以對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、精確度量和嚴(yán)格控制。

目前，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)呆壞賬水平偏高，信貸投放過(guò)快，流動(dòng)性偏低和房地產(chǎn)引發(fā)的金融泡沫，信用體制不鍵全以及金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制欠缺等。在金融風(fēng)險(xiǎn)的管理中存在著信息披露機(jī)制不健全，行政手段干預(yù)使金融自由受到約束，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制有待完善，市場(chǎng)主體道德規(guī)范還需提高，良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境還需繼續(xù)培養(yǎng)等問(wèn)題。針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題，我覺得應(yīng)該從以下幾方面入手降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

一是加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定。

隨著中國(guó)參與金融全球化的程度不斷加深，大量外資金融機(jī)構(gòu)涌入中國(guó)，對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管的要求也不斷提高。因此，要想有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，就需要進(jìn)一步完善和發(fā)展中國(guó)金融監(jiān)管體系，健全監(jiān)管法規(guī)和制度。

一方面，要加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的綜合監(jiān)管。首先，要加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制，做到對(duì)問(wèn)題早發(fā)現(xiàn)，早解決。其次，進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。

另一方面，中國(guó)要改變單向內(nèi)調(diào)的管理策略，采取綜合性、國(guó)際性的監(jiān)管策略、政策和手段，與金融全球化發(fā)展趨勢(shì)一致，爭(zhēng)取早日達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

二是加強(qiáng)金融業(yè)的國(guó)際間合作。

在復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境中，一國(guó)控制金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯得勢(shì)單力薄隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化和金融衍生業(yè)務(wù)的開展，必須進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作，比如，我國(guó)可以與國(guó)外金融衍生交易自律組織簽訂關(guān)于金融衍生市場(chǎng)信息互享的諒解備忘錄，或者與國(guó)外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國(guó)際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定我國(guó)開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的。

三是加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管。

我國(guó)的監(jiān)管部門應(yīng)設(shè)立房地產(chǎn)等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和危機(jī)升級(jí)后的處理措施，以避免危機(jī)發(fā)生或有效應(yīng)對(duì)危機(jī)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立和完善個(gè)人征信系統(tǒng)，實(shí)行嚴(yán)格的貸款審核制度和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。推進(jìn)資產(chǎn)證券化，增加融資渠道，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；積極發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，提高金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四是加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)的管理。

中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率從20世紀(jì)90年代以來(lái)，不良貸款率一直居高不下，已成為中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的代名詞這幾年通過(guò)清收剝離盤活核呆等各種辦法，不良貸款率由以前的50%已降至今天的不足10%，為中資銀行和國(guó)際接軌奠定了基礎(chǔ)，為金融創(chuàng)新的更好進(jìn)行創(chuàng)造了條件201*年，隨著農(nóng)行股改上市即將完成，四大商業(yè)銀行即將全部完成股改上市，銀行的公司治理又上一個(gè)臺(tái)階，將為推動(dòng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供體制制度保障。

總之，要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力，特別要注重防范創(chuàng)新過(guò)程中新的風(fēng)險(xiǎn)，保證金融穩(wěn)定，提高中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

擴(kuò)展閱讀：金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末復(fù)習(xí)總結(jié)及參考答案

金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末復(fù)習(xí)總結(jié)及參考答案

第一，復(fù)習(xí)應(yīng)該看以下幾個(gè)文件：《金融風(fēng)險(xiǎn)管理授課和應(yīng)考指導(dǎo)》（尤其是第10頁(yè)），《金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末指導(dǎo)（文本）（201*.12.12）》，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理習(xí)題輔導(dǎo)》，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理直播課堂文字說(shuō)明》，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程輔導(dǎo)》。這些文件中最重要的是第2個(gè)和第3個(gè)。

第二，有計(jì)算題，請(qǐng)務(wù)必考試帶計(jì)算器。

《金融風(fēng)險(xiǎn)管理授課和應(yīng)考指導(dǎo)》的第10頁(yè)對(duì)如何準(zhǔn)備考試做了說(shuō)明，指出：

1.在通讀教材基礎(chǔ)上，牢記“重點(diǎn)掌握”和需要“掌握”的單選、多選題、判斷題、簡(jiǎn)答、論述題；

2.把《習(xí)題輔導(dǎo)》中的所有計(jì)算題都達(dá)到熟練演算；3.需要“了解”的習(xí)題，也要通讀看懂。

第2個(gè)文件《金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末指導(dǎo)（文本）（201*.12.12）》中的期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)和參考樣題，我同樣列在了這兒，但期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)沒有給出參考答案，簡(jiǎn)答題和論述題參考樣題的參考答案列出，僅供同學(xué)們參考（個(gè)別題目只列出頁(yè)碼，請(qǐng)同學(xué)們自己從教材中找答案），請(qǐng)同學(xué)們自己也做一遍。

期末考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)：

本課程包括四篇十七章。主要復(fù)習(xí)重點(diǎn)如下：第一篇金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)第一章金融風(fēng)險(xiǎn)概述金融風(fēng)險(xiǎn)的分類。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

信息不對(duì)稱、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)。第二章金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

20世紀(jì)70年代以來(lái)全球金融領(lǐng)域的新特征。第三章金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法貸款五級(jí)分類的類別如何劃分。

如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)？

息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的值的含義。

如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的8項(xiàng)指標(biāo)。理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算。統(tǒng)一公債的收益率公式及其含義。如何計(jì)算貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率？

如何用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率為參照利率來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)貸款利率？第二篇金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理第四章信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念。

如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？信用風(fēng)險(xiǎn)的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？

放款人是如何利用CART結(jié)構(gòu)圖通過(guò)分析財(cái)務(wù)比率來(lái)計(jì)算借款人違約比率的？第五章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)掌握：

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的主要原因。

商業(yè)銀行用來(lái)衡量流動(dòng)性的比例一般包括哪些指標(biāo)？

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。

簡(jiǎn)述衡量流動(dòng)性的流動(dòng)性缺口法。

簡(jiǎn)述商業(yè)銀行流動(dòng)性管理一般技術(shù)中的流動(dòng)性需要測(cè)定法。第六章利率風(fēng)險(xiǎn)管理

何為利率風(fēng)險(xiǎn)？主要形式？舉例說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有什么影響？

何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有何影響？資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。

列出計(jì)算利率期貨合約的利潤(rùn)或損失公式，并能夠結(jié)合所給條件計(jì)算利潤(rùn)或損失。何為利率期貨的空頭對(duì)沖和多頭對(duì)沖？舉例說(shuō)明利率期貨的多頭對(duì)沖為利率現(xiàn)貨市場(chǎng)保值的過(guò)程。

如何確定利率期權(quán)的平衡點(diǎn)？

銀行資產(chǎn)負(fù)債的存續(xù)期分析法產(chǎn)生的必要性是什么，該方法的主旨是什么？遠(yuǎn)期利率協(xié)定的含義是什么？其特征是什么？它有哪幾個(gè)構(gòu)成要素？學(xué)會(huì)計(jì)算企業(yè)與銀行開展遠(yuǎn)期利率協(xié)定的損益額。何為利率期貨？利率期貨的特征如何？試述利率期權(quán)的定義及其分類。

何為利率互換？其特征如何？并舉例說(shuō)明之。第七章外匯、外債風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類，其含義如何？衡量一個(gè)國(guó)家的償債能力和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。何為外匯風(fēng)險(xiǎn)？何為外匯敞口頭寸？管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)法、金融法。何為外債結(jié)構(gòu)管理？該方法主要包括哪些內(nèi)容？第八章操作風(fēng)險(xiǎn)管理何為操作風(fēng)險(xiǎn)？其有哪些特點(diǎn)？

操作風(fēng)險(xiǎn)類型有哪些？導(dǎo)致的原因有什么？第三篇金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理第九章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施有哪些？銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策有哪些？商業(yè)銀行存款風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類是什么？商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險(xiǎn)特征。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與措施。

商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式，以及合并方式。第十章保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義是什么？它主要包括哪幾類風(fēng)險(xiǎn)？其各自的表現(xiàn)形式是怎樣的？

保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)的一般性風(fēng)險(xiǎn)管理措施和保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。第十一章證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)類型及其含義。第十二章基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理基金的概念及基金的分類。何為契約型基金，何為公司型基金？基金管理公司如何控制投資風(fēng)險(xiǎn)？基金管理公司開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。第十三章非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險(xiǎn)及其含義。非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類。

農(nóng)村信用社應(yīng)如何開展信貸風(fēng)險(xiǎn)管理？

何為金融信托投資？金融信托投資公司的投資范圍有什么？何為金融租賃？金融租賃的主要風(fēng)險(xiǎn)有什么？第四篇現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理第十四章金融衍生工具與風(fēng)險(xiǎn)管理基本的金融衍生工具的種類及其含義。何謂金融衍生工具？金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法包括什么內(nèi)容？第十五章金融工程技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理何為貨幣的時(shí)間價(jià)值原理？

試闡述證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法及其兩者的關(guān)系。舉例說(shuō)明使用“貨幣互換”管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法。舉例說(shuō)明使用期權(quán)管理貨幣風(fēng)險(xiǎn)的方法。舉例說(shuō)明使用遠(yuǎn)期工具管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法。第十六章網(wǎng)絡(luò)金融與風(fēng)險(xiǎn)管理金融機(jī)構(gòu)在安全方面需要解決哪些問(wèn)題？網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些內(nèi)容？網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法有什么？第十七章金融風(fēng)險(xiǎn)綜合管理

金融危機(jī)的概念及其含義是什么？金融危機(jī)的起因是什么？利率自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性是什么？金融自由化主要包括哪些內(nèi)容？

何為資本賬戶自由化？資本賬戶自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性主要表現(xiàn)在哪些方面？唐�。赫�(qǐng)問(wèn)劉老師，哪幾章是重點(diǎn)章節(jié)呢？

劉曉霞：重點(diǎn)章是第三、四、五、六、七、九、十三章。

參考樣題：

鑒于本學(xué)期是金融風(fēng)險(xiǎn)管理第一次期末考試，現(xiàn)在發(fā)布一些參考樣題，供各位老師和學(xué)生參考使用。

請(qǐng)結(jié)合金融風(fēng)險(xiǎn)管理教材、《金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)》輔教材、金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)、置頂帖子中的復(fù)習(xí)重點(diǎn)來(lái)復(fù)習(xí)。

客觀題（單選、多選、判斷）參考資料：

客觀題主要考核的是綜合素質(zhì)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程的整體把握，如果需要練習(xí)題可以參考《金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)》輔教材，另外，電大在線金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程中，“教學(xué)輔導(dǎo)”欄目下有“金融風(fēng)險(xiǎn)管理習(xí)題輔導(dǎo)”這一參考資料，對(duì)客觀題、主觀題的復(fù)習(xí)都是很好的練習(xí)材料。（一）單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于__________主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。答：B

A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人（二）多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10分）

在下列“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：答：ACEA.可疑B.關(guān)注C.次級(jí)D.正常E.損失（三）判斷題（每題1分，共5分）

貸款人期權(quán)的平衡點(diǎn)為“市場(chǎng)價(jià)格=履約價(jià)格-權(quán)利金”。（）計(jì)算題參考樣題：

期末考試中有兩道計(jì)算題，請(qǐng)攜帶計(jì)算器。（四）計(jì)算題（每題15分，共30分）參考樣題：貸款風(fēng)險(xiǎn)分析各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算。針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。一級(jí)資本充足率和總資本充足率的計(jì)算方法。銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式。

息票債券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計(jì)算�？礉q期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算。

超額儲(chǔ)備以及超額儲(chǔ)備比例的計(jì)算方法。

根據(jù)CAPM模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性的比例指標(biāo)。商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算方法。商業(yè)銀行流動(dòng)性需要測(cè)定的計(jì)算。

利率敏感性缺口的計(jì)算方法，銀行利潤(rùn)的計(jì)算方法，利率的變化對(duì)銀行利潤(rùn)變動(dòng)的影響。持續(xù)期缺口的計(jì)算方法。

遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計(jì)算。利率期貨波動(dòng)值的計(jì)算。

利率期貨的套期保值如何計(jì)算？如何進(jìn)行多頭、空頭對(duì)沖？利率期權(quán)的平衡點(diǎn)計(jì)算及分析。利率上限、下限情況下?lián)p益的計(jì)算。

外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個(gè)指標(biāo)）的計(jì)算。期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。貨幣的現(xiàn)值計(jì)算（1年和N年）。

證券投資中實(shí)際收益率的計(jì)算方法，名義投資收益率和實(shí)際投資收益率的關(guān)系。簡(jiǎn)答題和論述題參考樣題：

（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）參考樣題：

1．貸款五級(jí)分類的類別如何劃分。答：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類。后三種為不良貸款。

參考第三章，金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程輔導(dǎo)文件28頁(yè)，這個(gè)題目應(yīng)該擴(kuò)充。2．如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？答：一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+∑表外項(xiàng)目×信用換算系數(shù)×對(duì)應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)

參考第三章，金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程輔導(dǎo)文件30頁(yè)。3．息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。答：

4．信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念。

答：狹義信用風(fēng)險(xiǎn)，狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時(shí)償還，而給放款銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

廣義信用風(fēng)險(xiǎn)，既包括銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，也包括除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外的其他金融性風(fēng)險(xiǎn)，如商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容是信貸風(fēng)險(xiǎn)。

5．如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？答：

6．信用風(fēng)險(xiǎn)的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？

答：１．工商業(yè)貸款特征：工商業(yè)貸款一般分為流動(dòng)資金貸款和定期貸款。（１）流動(dòng)資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：

①借款企業(yè)用流動(dòng)資金貸款發(fā)放工資、管理費(fèi)用、債務(wù)利息等與貸款無(wú)關(guān)的開支；②用流動(dòng)資金貸款來(lái)購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或償還長(zhǎng)期債務(wù)；

③借款企業(yè)不能按期償還對(duì)供應(yīng)商的欠款，導(dǎo)致供應(yīng)商不愿再向借款企業(yè)提供商業(yè)信用；

④銀行發(fā)放貸款時(shí)的抵押率過(guò)高，或是因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價(jià)值下降。

（２）定期貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：

①貸款期限與用貸款資金購(gòu)置的資產(chǎn)壽命不一致；

②經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收入低于預(yù)期水平，現(xiàn)金緊張，償債能力弱；

③在貸款還清之前，用貸款購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過(guò)正常水平；

④剩余的現(xiàn)金流入被用于支付高工資或其他用途；⑤貸款還本付息的壓力過(guò)大，影響企業(yè)積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營(yíng)不善或行業(yè)突變，借款人財(cái)務(wù)狀況惡化。

2．貿(mào)易融資信貸的風(fēng)險(xiǎn)特征：貿(mào)易融資包括出口押匯、進(jìn)口押匯、打包放款和信用證業(yè)務(wù)等。風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

（1）信用問(wèn)題，即借款人（進(jìn)口商或出口商）無(wú)法償還貸款，或是信用證保兌行無(wú)追索權(quán)買單，而開證行未能履行付款義務(wù)；

（2）操作問(wèn)題，即在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中信用證和結(jié)算單據(jù)審核失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊；

（3）匯率問(wèn)題，即因?yàn)橘Q(mào)易融資涉及國(guó)際間的資金收付，如進(jìn)口地銀行買單付給出口商的是外幣，銀行賬面就會(huì)出現(xiàn)外匯頭寸，從而需要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3．房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)征兆：

（1）在同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過(guò)于求；（2）項(xiàng)目的計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變；（3）商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過(guò)大；

（4）出租率低，銷售價(jià)格低，或銷售緩慢，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無(wú)法按時(shí)償還貸款；（5）房地產(chǎn)項(xiàng)目涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；

（6）房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對(duì)其房地產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。等等。。。。4．個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)征兆：（1）借款人到期沒有償還貸款；

（2）借款人的收入出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作；

（3）借款人身體受到了傷害，比如致殘；

（4）銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保抵押；

（5）當(dāng)銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款是固定利率時(shí)，恰遇國(guó)家上調(diào)利率；（6）借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆。7．度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？答：(1)品德與聲望(Character)；(2)資格與能力(Capacity)；(3)資金實(shí)力(Capital)；(4)擔(dān)保(Collateral);

(5)經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）

8．放款人是如何利用CART結(jié)構(gòu)圖通過(guò)分析財(cái)務(wù)比率來(lái)計(jì)算借款人違約比率的？答：CART結(jié)構(gòu)分析法的核心含義

銀行信貸管理人員在估計(jì)借款公司貸款違約的可能性時(shí)，可以首先根據(jù)CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。其次利用下列公式估計(jì)出違約公司的數(shù)量：

違約公司總數(shù)＝可能違約的借款公司總數(shù)×77.94%+可能不違約的借款公司總數(shù)×3.79%

然后根據(jù)每筆貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，劃分出需特別注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類別，以便區(qū)別對(duì)待，分類監(jiān)管。

9．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的主要原因。

答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。

成因：

（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。

（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來(lái)變現(xiàn)，那么給銀行帶來(lái)的現(xiàn)金壓力就小。

（三）經(jīng)營(yíng)管理不善。如果經(jīng)營(yíng)不善，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。

（四）利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)；貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。（五）貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。

（六）信用風(fēng)險(xiǎn)。

10．商業(yè)銀行用來(lái)衡量流動(dòng)性的比例一般包括哪些指標(biāo)？答：（1）現(xiàn)金資產(chǎn)比例�，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)。（2）超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例=儲(chǔ)備/存款總額

超額儲(chǔ)備=（在央行存款+現(xiàn)金）法定準(zhǔn)備金（3）存貸款比例。存貸比例=貸款/存款。（4）核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款/總資產(chǎn)

（5）貸款總額與核心存款的比例=貸款總額/核心存款總額。（6）流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例

流動(dòng)資產(chǎn)是指那些投資期限不超過(guò)一年、信譽(yù)好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。該比例越高，流動(dòng)性越好，但銀行的規(guī)模越大，該比例越小。

（7）流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例

易變性負(fù)債是指那些不穩(wěn)定，易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動(dòng)影響的資金來(lái)源。當(dāng)其他資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生對(duì)銀行不利的變動(dòng)時(shí)，這一部分資金的來(lái)源就容易流失。該指標(biāo)反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)。

（8）存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例

這一指標(biāo)在不同經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)呈現(xiàn)的比例是不相同的，但對(duì)每一家銀行來(lái)說(shuō)，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下，呈現(xiàn)穩(wěn)定性和規(guī)律性。

（9）流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例反映商業(yè)銀行是否能滿足未履約承諾所需的流動(dòng)性資金需求。（10）證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例

當(dāng)這一價(jià)格比率小于1時(shí)，證券市場(chǎng)價(jià)格低于票面價(jià)格，若此時(shí)出手證券，商業(yè)銀行就要承擔(dān)較大的變現(xiàn)損失。所以，當(dāng)這一比率小于1而商業(yè)銀行決策者又不遠(yuǎn)承擔(dān)這種損失時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將受影響。

11．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。答：“商業(yè)性貸款理論”：

（1）商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過(guò)程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全。因此，人們又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)，商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金多數(shù)來(lái)自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來(lái)源主要是活期存款，定期存款不多。資金來(lái)源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。（2）對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)。商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義。

①它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

②能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱�，在相�?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國(guó)商業(yè)銀行都遵循這一理論。

“負(fù)債管理理論”：

（1）負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容。過(guò)去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過(guò)負(fù)債管理提供。簡(jiǎn)言之，向外借錢也可以提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投資中。

（2）對(duì)負(fù)債管理理論的評(píng)價(jià)。負(fù)債管理理論最重要的意義在于為商業(yè)銀行找到了保持流動(dòng)性的新辦法；同時(shí)，它使商業(yè)銀行更富有進(jìn)取和冒險(xiǎn)精神，因?yàn)樗�是建立在�?duì)吸收資金信心的基礎(chǔ)上的。但是從另一角度看，這種經(jīng)營(yíng)策略既提高了銀行負(fù)債的成本，又增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行自有資本比重越來(lái)越小，“借短放長(zhǎng)”問(wèn)題日益嚴(yán)重。

“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”：

該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以達(dá)到安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。只有通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一。如資金來(lái)源大于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來(lái)源小于資金運(yùn)用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來(lái)源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動(dòng)性；管理的目標(biāo)是在市場(chǎng)利率變化頻繁的情況下，實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對(duì)稱原則、結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則、速度對(duì)稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則和資產(chǎn)分散化原則。

12．簡(jiǎn)述衡量流動(dòng)性的流動(dòng)性缺口法。

答：流動(dòng)性缺口（LiquidityGap）是指銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之間的差額。它反映了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的流動(dòng)性負(fù)債大于流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)，資金相對(duì)過(guò)剩，不構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的流動(dòng)性負(fù)債小于流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)，說(shuō)明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒有得到現(xiàn)有資金來(lái)源的充分支持。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來(lái)源。

能夠有效反映資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的另外幾個(gè)概念還有“邊際缺口”、“靜態(tài)缺口”、“動(dòng)態(tài)缺口”。邊際缺口（MarginalGap）反映的是銀行資產(chǎn)和負(fù)債變化值之間的差異。邊際缺口為正時(shí)，表示銀行資產(chǎn)變動(dòng)的代數(shù)值大于負(fù)債變動(dòng)的代數(shù)值，正缺口相當(dāng)于資金出現(xiàn)了凈流出。如果計(jì)算流動(dòng)性缺口采用的是當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，則稱其為“靜態(tài)缺口”（StaticGap），它提供了一家銀行的流動(dòng)性的現(xiàn)狀。如果采用的是預(yù)測(cè)出來(lái)的未來(lái)數(shù)據(jù)，則稱這一缺口為“動(dòng)態(tài)缺口”（DynamicGap）。

無(wú)論是哪種缺口，只要是正缺口，就表示相應(yīng)的負(fù)債不足以支撐相應(yīng)的資產(chǎn)，就存在著必須增加資金來(lái)源的必要，也就存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

13．簡(jiǎn)述商業(yè)銀行流動(dòng)性管理一般技術(shù)中的流動(dòng)性需要測(cè)定法。參考教材108頁(yè)。

14．何為利率風(fēng)險(xiǎn)？主要形式？舉例說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？

答：一.利率風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)利率的不利變動(dòng)帶來(lái)?yè)p失可能性利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式：

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。二.利率與個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著密切的關(guān)系:

1.個(gè)人通過(guò)住宅抵押貸款向銀行借錢買房，在金融市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)債券或國(guó)債，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金等。以個(gè)人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時(shí)，個(gè)人償還利息的負(fù)擔(dān)就會(huì)加大；

2.企業(yè)不僅會(huì)在銀行存款，也會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。對(duì)于借用了銀行浮動(dòng)利率貸款的企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，無(wú)疑會(huì)加重企業(yè)償還利息的成本；

3.銀行要吸收存款和發(fā)放貸款，還要開展其他一些投資業(yè)務(wù)。所有這些活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。

15．何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有什么影響？

答：利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。

當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，利率下降會(huì)增加銀行利潤(rùn)，升高會(huì)減少利潤(rùn)。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)，利率上升會(huì)增加銀行利潤(rùn)，下降會(huì)減少利潤(rùn)。16．何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有何影響？答：利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額。缺口分析是銀行計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)最早使用的方法之一，目前銀行界仍在廣泛使用這一方法。

當(dāng)給定時(shí)段的利率敏感型資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）小于利率敏感型負(fù)債時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)負(fù)的敏感型缺口。這意味著市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致凈利息收入下降；反之，正的或資產(chǎn)敏感型缺口意味著銀行的凈利息收入會(huì)因利率水平下降而減少。

17．資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。答：

18．列出計(jì)算利率期貨合約的利潤(rùn)或損失公式，并能夠結(jié)合所給條件計(jì)算利潤(rùn)或損失。答：請(qǐng)參考教材132頁(yè)。

19．何為利率期貨的空頭對(duì)沖和多頭對(duì)沖？舉例說(shuō)明利率期貨的多頭對(duì)沖為利率現(xiàn)貨市場(chǎng)保值的過(guò)程。答：請(qǐng)參考教材133頁(yè)和134頁(yè)。20．如何確定利率期權(quán)的平衡點(diǎn)？答：請(qǐng)參考教材137頁(yè)。

21．外匯風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類，其含義如何？答：外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類包括：

22．衡量一個(gè)國(guó)家的償債能力和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。答：（1）負(fù)債率

負(fù)債率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）×100%（2）債務(wù)率

債務(wù)率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總×100%（3）償債率

償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口×100%國(guó)際警戒線：20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率。

其他指標(biāo)：外匯儲(chǔ)備與外債余額的比率、當(dāng)年外債還本付息余額與外匯儲(chǔ)備的比率、外匯儲(chǔ)備與商品服務(wù)進(jìn)口額的比率等。

23．何為外匯風(fēng)險(xiǎn)？何為外匯敞口頭寸？

答：外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

外匯敞口頭寸包括：

（1）在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。（2）在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小

于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。

24．管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)法、金融法。答：商業(yè)法：

（1）選擇有利的合同貨幣

選擇有利的合同貨幣可以遵循下列基本原則：爭(zhēng)取使用本幣;

出口或?qū)ν赓J款爭(zhēng)取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款爭(zhēng)取使用軟貨幣;

爭(zhēng)取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣。（2）加列合同條款

加列貨幣保值條款（如美元結(jié)算，用歐元保值）加列均攤損益條款加列滑動(dòng)價(jià)格保值條款

加列選擇貨幣條款（到期時(shí)，再由債權(quán)人選幣種）（3）調(diào)整價(jià)格或利率

要求適當(dāng)提高以軟貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的出口價(jià)格，或以軟貨幣計(jì)值清償?shù)姆趴罾�率；要求適當(dāng)降低以硬貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的進(jìn)口價(jià)格，或以硬貨幣計(jì)值清償?shù)慕杩罾�率。�?）提前或推遲收付匯（Lead/Lag）（5）配對(duì)

指有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在一筆交易發(fā)生時(shí)或發(fā)生后，再進(jìn)行一筆與該筆交易在幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)相互抵消的一種方法。金融法：外匯即期交易外匯遠(yuǎn)期交易貨幣期貨交易貨幣期權(quán)交易掉期交易貨幣互換借款與投資

借款即期交易投資（BSI）請(qǐng)參考教材第七章進(jìn)行闡述。

25．何為外債結(jié)構(gòu)管理？該方法主要包括哪些內(nèi)容？答：外債結(jié)構(gòu)管理的定義：

是指對(duì)外債的來(lái)源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進(jìn)行的分析與安排。

該方法主要包括：

(1)借款方式結(jié)構(gòu)

主要指國(guó)際金融組織貸款、政府貸款、商業(yè)貸款、發(fā)行債券等方式各占多大比例。（2）外債期限結(jié)構(gòu)

主要指短、中、長(zhǎng)期債務(wù)各自的比例。國(guó)際通行的期限結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)：①短期外債/外匯儲(chǔ)備≤35%；②短期外債/商品服務(wù)出口額≤25%；③短期外債/外債總額≤25%。（3）外債幣種結(jié)構(gòu)

在外債總額中，不同幣種的貨幣金額各占多大比例。（4）外債利率結(jié)構(gòu)

主要指浮動(dòng)利率與固定利率債務(wù)各占多大比例。關(guān)鍵是控制好浮動(dòng)利率債務(wù)。（5）外債借入者結(jié)構(gòu)

外債借入者結(jié)構(gòu)是指?jìng)鶆?wù)國(guó)內(nèi)部借款人（公共部門、私人部門和金融機(jī)構(gòu)）的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。

26．何為操作風(fēng)險(xiǎn)？其有哪些特點(diǎn)？答：操作風(fēng)險(xiǎn)是指除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是：

（1）主要來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)的日常營(yíng)運(yùn)，人為因素是主要原因。

（2）事件發(fā)生頻率很低，但是一旦發(fā)生就會(huì)造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。（3）單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。

27．操作風(fēng)險(xiǎn)類型有哪些？導(dǎo)致的原因有什么？答：操作風(fēng)險(xiǎn)的類型有：操作風(fēng)險(xiǎn)的原因有：(1)內(nèi)部欺詐(2)外部欺詐

(3)雇用合同以及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件(4)客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件(5)有形資產(chǎn)的損失(6)經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)

(7)涉及執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件

28．信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施有哪些？答：1.回避措施

前提是銀行擁有貸款自主權(quán)，根據(jù)信用分析的結(jié)果來(lái)決定是否回避2.分散措施資產(chǎn)多樣化單個(gè)貸款比例貸款方的分散3.轉(zhuǎn)嫁措施

保險(xiǎn)：通過(guò)直接或間接投保的方式，將信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人承擔(dān)保證：以保證貸款的形式發(fā)放貸款信用衍生品：以貸款作基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品籌資。4.抑制措施

健全審貸分離制度，提高貸款決策水平加強(qiáng)貸后檢查工作，積極清收不良貸款5.補(bǔ)償措施：

自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：將損失直接攤?cè)氤杀净驔_減資本金

自保風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失

29．銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。答：1.外部風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)：指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：指因市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。法律風(fēng)險(xiǎn)：指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩個(gè)方面。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指銀行流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)：指銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

30．證券投資風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策有哪些？答：請(qǐng)參考教材197頁(yè)。

31．商業(yè)銀行存款風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類是什么？答：請(qǐng)參考教材200頁(yè)。

32．商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險(xiǎn)特征。答：1.結(jié)算性中間業(yè)務(wù)

指商業(yè)銀行為客戶辦理的與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)，還包括結(jié)售匯、外幣兌換、信用卡等業(yè)務(wù)。

該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于人為錯(cuò)誤、溝通不良、未經(jīng)授權(quán)、監(jiān)管不周或系統(tǒng)故障等原因而給客戶或銀行造成損失

2.融資性中間業(yè)務(wù)指由商業(yè)銀行向客戶提供傳統(tǒng)信貸以外的其他融資引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括票據(jù)貼現(xiàn)、出口押匯、融資租賃等。

該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是票據(jù)的真實(shí)性3.代理性中間業(yè)務(wù)

各類代收付款項(xiàng)，代發(fā)行、買賣、承銷和兌付政府、金融及企業(yè)債券，代理客戶買賣外匯，代理保險(xiǎn)等。

該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)集中在操作風(fēng)險(xiǎn)上，風(fēng)險(xiǎn)較小4.服務(wù)性中間業(yè)務(wù)

指商業(yè)銀行利用現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)功能優(yōu)勢(shì)，為客戶提供純粹的服務(wù)業(yè)務(wù)，包括提供市場(chǎng)信息、企業(yè)管理咨詢、項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定等。

該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也集中在操作風(fēng)險(xiǎn)上，風(fēng)險(xiǎn)較小。5.擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)

擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶出售信用或?yàn)榭蛻舫袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)而引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、承諾、承兌、信用證等

該類業(yè)務(wù)也稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其特點(diǎn)是銀行依靠信用，不占用資金，處于第二債務(wù)人地位。除流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外，各類風(fēng)險(xiǎn)均存在，風(fēng)險(xiǎn)較大。

6.衍生類中間業(yè)務(wù)

指由商業(yè)銀行從事與衍生金融工具有關(guān)的各類交易引起的業(yè)務(wù)，包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換業(yè)務(wù)等。

這類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

33．商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與措施。、答：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策包括：深化監(jiān)管部門對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性內(nèi)部管理健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍

34．商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式，以及合并方式。答：1.債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式

是指商業(yè)銀行按照市場(chǎng)原則通過(guò)將持有的不良債權(quán)流動(dòng)化或?qū)⑵滢D(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的持股來(lái)實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)重組的一種方式。（1）債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓

（2）資產(chǎn)證券化(ABS)：就是將在當(dāng)前和未來(lái)產(chǎn)生收入現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場(chǎng)上可以銷售和流通的證券的過(guò)程。

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)：指商業(yè)銀行將持有的對(duì)企業(yè)的不良債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的股權(quán)。2.合并方式

是指通過(guò)商業(yè)銀行之間的兼并收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)重組的一種方式。（1）中小銀行之間的相互合并（2）大銀行對(duì)中小銀行的兼并（3）吸收外資參股

35．保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義是什么？它主要包括哪幾類風(fēng)險(xiǎn)？其各自的表現(xiàn)形式是怎樣的？

答：1.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)訂目標(biāo)與實(shí)際運(yùn)營(yíng)結(jié)果之間的可能偏差，即造成的可能經(jīng)濟(jì)損失或不確定性。

2.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)和理賠風(fēng)險(xiǎn)。其各自的表現(xiàn)形式為：（1）保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

該風(fēng)險(xiǎn)包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和基于產(chǎn)品設(shè)計(jì)的展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（2）承保風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

忽視風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任控制，隨意提高自留額、降低費(fèi)率、放寬承保條件、采取高額退費(fèi)；超承保能力承保（3）理賠風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)內(nèi)部理賠風(fēng)險(xiǎn)外部保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)

自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：將損失直接攤?cè)氤杀净驔_減資本金

自保風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失

36．保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

答：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該以資產(chǎn)負(fù)債管理為重點(diǎn)，保險(xiǎn)公司可用的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)包括現(xiàn)金流匹配策略、久期免疫策略和動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析等。

1.現(xiàn)金流匹配策略

該策略中最典型的時(shí)債務(wù)貢獻(xiàn)策略。債務(wù)貢獻(xiàn)是指建立一套有固定收益的債券組合來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)債務(wù)的需要，如果利率穩(wěn)定，則保險(xiǎn)公司能夠預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流出，并能合理預(yù)測(cè)保單貸款以及違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，保險(xiǎn)公司可以選擇與未來(lái)現(xiàn)金流出相適應(yīng)的債券組合。如果利率水平不穩(wěn)定，傳統(tǒng)的債券貢獻(xiàn)策略已經(jīng)不起作用。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)需要?jiǎng)討B(tài)管理，保險(xiǎn)公司必須了解動(dòng)態(tài)形式的資產(chǎn)和負(fù)債在利率變化情況下是如何變化的，并據(jù)此做出相應(yīng)的現(xiàn)金流匹配策略。建立動(dòng)態(tài)的利率敏感型現(xiàn)金流分析模型包括產(chǎn)品分割、預(yù)測(cè)負(fù)債現(xiàn)金流、預(yù)測(cè)資產(chǎn)現(xiàn)金流和利率敏感度分析四個(gè)步驟。

2.久期免疫策略

久期免疫策略是指將資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行匹配，即免疫法，目的是防止和消除利率變化帶來(lái)的損失，這個(gè)目的可以通過(guò)構(gòu)建資產(chǎn)組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。

久期免疫是指無(wú)論利率如何變化，只要資產(chǎn)和負(fù)債的久期匹配就可以保證資產(chǎn)組合具有償還公司債務(wù)的能力。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)際上面臨著兩種方向相反變化的利率風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)格本身的風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的利率風(fēng)險(xiǎn)，如果保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的久期選擇得當(dāng)，這兩種利率風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相互抵消。

資產(chǎn)和負(fù)債的久期匹配可以減少利率風(fēng)險(xiǎn)的情況僅僅適用于利率變動(dòng)較小的情形。如果利率變動(dòng)較大，債券的到期收益率將發(fā)生較大變化，久期也會(huì)發(fā)生較大變化，即資產(chǎn)和負(fù)債的久期不匹配，因此，保險(xiǎn)公司需要不斷調(diào)整資產(chǎn)組合。

3.動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析

動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析師資產(chǎn)負(fù)債管理的形式之一。它使保險(xiǎn)公司能夠估計(jì)公司在各種假設(shè)情況下的結(jié)果，以及不同策略下的前景。

動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析包括初始條件，假設(shè)模擬情景，財(cái)務(wù)計(jì)算，優(yōu)化和結(jié)果五個(gè)部分。初始條件是保險(xiǎn)公司以往的經(jīng)營(yíng)記錄和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況；假設(shè)模擬情景是動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析的核心，可以通過(guò)假設(shè)不同的情景進(jìn)行模擬，如一般經(jīng)濟(jì)條件和公司的資產(chǎn)負(fù)債情況等；財(cái)務(wù)計(jì)算是將各種情景模擬轉(zhuǎn)換為財(cái)務(wù)結(jié)果；優(yōu)化是利用單一的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，如收益率等，在不同的策略見進(jìn)行評(píng)估和選擇。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析可以用來(lái)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)移負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的策略，如保險(xiǎn)公司可以用來(lái)評(píng)價(jià)不同的再保險(xiǎn)計(jì)劃的效力，通過(guò)同時(shí)考察不同的投資和再保險(xiǎn)戰(zhàn)略的共同影響，動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析可以改善這些戰(zhàn)略的一致性和有效性。

37．我國(guó)證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義。答：

參考教材11章233頁(yè)進(jìn)行擴(kuò)充。38．基金的概念及基金的分類。

答：基金的概念就是將眾多分散的資金集中起來(lái)，然后投資于某種專門用途的資金池。主要包括：證券投資基金（最普遍）；產(chǎn)業(yè)投資基金；風(fēng)險(xiǎn)投資基金。基金的分類：

按照存續(xù)期內(nèi)基金份額是否可以變動(dòng)分類，證券投資基金分為：封閉式基金和開放式基金。

按照證券投資基金投資目標(biāo)的差異，證券投資基金分為：股權(quán)基金、債券基金和混合基金。

按照基金投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)差異，共同基金分為：成長(zhǎng)型基金、收益型基金和平衡基金。39．何為契約型基金，何為公司型基金？

答：契約型基金，也稱信托型基金，是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人定理基金契約而組建的投資基金。

公司型基金是由具有共同投資目標(biāo)的投資者根據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對(duì)象（如各種有價(jià)證券、貨幣）的股份制投資公司。

兩者的差異主要有：

1.法律依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約組建，信托法是契約型基金設(shè)立的依據(jù)。公司型基金是依據(jù)公司法組建的。

2.法人資格不同。契約型基金不具備法人資格。公司型基金本身就是具有法人資格的股份有限公司。

3.投資者低位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對(duì)基金如何運(yùn)用所做的重要投資決策通常不具備發(fā)言權(quán)。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對(duì)公司的重大決策進(jìn)行審批、發(fā)表意見。

4.融資渠道不同。契約型基金因不具備法人資格，一般不向銀行借款。公司型基金則可以。

5.經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金憑借基金契約經(jīng)營(yíng)基金財(cái)產(chǎn)。公司型基金則依據(jù)公司章程來(lái)經(jīng)營(yíng)。

6.基金運(yùn)營(yíng)不同。公司型基金除非到了破產(chǎn)清算階段，否則一般具有永久性；契約型基金則不同，契約期滿，則終止運(yùn)營(yíng)。

40．農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險(xiǎn)及其含義。

答：信用風(fēng)險(xiǎn)。又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指信用社的債務(wù)人不能償還或延期償還貸款本息而造成信用社貸款發(fā)生呆賬、壞賬，給信用社造成損失。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要是指信用社沒有足夠的資金清償債務(wù)、滿足客戶提取存款的需要，不得已以虧損價(jià)格賣出其資產(chǎn)來(lái)取得現(xiàn)金而使信用社遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能。

利率風(fēng)險(xiǎn)。是指由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)造成信用社負(fù)債成本變動(dòng)、資產(chǎn)收益變動(dòng)所造成的損失。

操作風(fēng)險(xiǎn)。是指由于信用社內(nèi)控機(jī)制出現(xiàn)問(wèn)題、失誤或由于工作人員因故意或過(guò)失造成操作失誤導(dǎo)致信用社資產(chǎn)或盈利減少,并可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

資本金風(fēng)險(xiǎn)。資本金風(fēng)險(xiǎn)是指信用社出現(xiàn)沒有償債能力的可能性。從技術(shù)角度看，當(dāng)一家信用社的凈收益或股東權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，該信用社就缺乏償債能力。

41．非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類。

答：非銀行金融機(jī)構(gòu),包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托機(jī)構(gòu)、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信用合作組織等。

42．農(nóng)村信用社應(yīng)如何開展信貸風(fēng)險(xiǎn)管理？

答：建立健全信貸人員崗位責(zé)任制，制定貸款管理責(zé)任制和各項(xiàng)審批制度，明確每個(gè)信貸人員的貸款審批權(quán)限和每個(gè)信貸人員的管理責(zé)任及相關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，做到制度到位，責(zé)任到人。落實(shí)貸款“三查”制度，及時(shí)了解和掌握借款單位的動(dòng)態(tài)，做到貸款發(fā)放后信貸人員隨時(shí)對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查，堅(jiān)持下鄉(xiāng)工作日制度。

充分發(fā)揮股金卡和信用小組的作用，通過(guò)股金卡來(lái)發(fā)放農(nóng)戶貸款，以防止一戶多貸、冒名貸款的發(fā)生，同時(shí)還可通過(guò)股金卡記錄還貸、貸款逾期等情況。另外，發(fā)揮信用小組長(zhǎng)的作用。

保全訴訟時(shí)效，檢查貸款發(fā)放手續(xù)是否合法、合規(guī)，不良貸款是否失去訴訟時(shí)效等。

43．何為金融信托投資？金融信托投資公司的投資范圍有什么？

答：金融信托投資，是指專門接受他人委托，代為經(jīng)營(yíng)、管理、授受和買賣有關(guān)貨幣資金及其他財(cái)產(chǎn)的一種特殊金融服務(wù)。

具體表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)管理和融通資金兩個(gè)基本職能。

（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：根據(jù)規(guī)定，委托人將其合法擁有的資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給信托投資公司，信托投資公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。

（2）部分投資銀行業(yè)務(wù)：主要包括證券承銷和自營(yíng)、公司理財(cái)、企業(yè)并購(gòu)、投資咨詢、基金管理等。

（3）自營(yíng)業(yè)務(wù)：信托投資公司對(duì)可以運(yùn)用的資金，可以存放銀行或者用于同業(yè)拆放、貸款、融資租賃、以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

因此，信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋了資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資市場(chǎng)三大市場(chǎng)。

44．何為金融租賃？金融租賃的主要風(fēng)險(xiǎn)有什么？

答：金融租賃，是一種由出租方融通資金為承租人提供所需設(shè)備,承租方定期償付租金并獲得設(shè)備資產(chǎn)使用權(quán)的、集融資和融物于一體的信用方式。

金融租賃主要風(fēng)險(xiǎn)分類

信用風(fēng)險(xiǎn)。第一，承租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營(yíng)不善或惡意欺詐而發(fā)生延付甚至不付租金的行為。第二，出租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金不足或工作疏忽、失誤而導(dǎo)致供貨人拒絕或推遲交貨,使得租賃物不能如期交給承租人而使之蒙受損失。第三，供貨人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同規(guī)定按時(shí)交貨,或未能達(dá)到約定的要求。

利率風(fēng)險(xiǎn)。是指租賃公司向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動(dòng)而提高租賃公司的融資成本、降低收益水平的風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)。是指在融資租賃交易中，從購(gòu)貨合同的簽訂到租賃合同的完成,一般都需個(gè)月至1年的時(shí)間。在此期間,盡管貨價(jià)不變,但若用于支付的外幣匯率發(fā)生變動(dòng),比如用于支付的幣種匯率下跌,則對(duì)出口商（供貨商）而言,會(huì)導(dǎo)致其以本幣衡量的實(shí)際收入減少等風(fēng)險(xiǎn)。

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于租賃公司向承租人收取的租金是考慮了納稅優(yōu)惠待遇而定的,如果在租期內(nèi)稅收政策和稅率發(fā)生不利變動(dòng)，租賃公司就要遭受損失。

技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)。是指在融資租賃業(yè)務(wù)中,由于承租人選用的技術(shù)和設(shè)備未能跟上科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,不得不淘汰,從而影響其經(jīng)濟(jì)效益和償租能力的風(fēng)險(xiǎn)。

政治風(fēng)險(xiǎn)。由于承租人所在國(guó)發(fā)生重大政治事件,政局動(dòng)蕩或政策制度改變,而給出租人造成損失。

自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。自然災(zāi)害使租賃物在運(yùn)輸、安裝、使用中對(duì)承租人的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)造成不利影響,給租賃當(dāng)事人造成損失。

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。政府的政策手段發(fā)生變化,給租賃當(dāng)事人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)。是指承租公司超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未察覺、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐等，給租賃公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

45．基本的金融衍生工具的種類及其含義。答：遠(yuǎn)期（Forward）期貨（Futures）期權(quán)（Option）互換（Swap）

含義請(qǐng)參考教材第十四章291頁(yè)。46．何謂金融衍生工具？

答：金融衍生工具（DerivativeFinancialInstrument），又稱派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等，是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來(lái)的。其金額由基礎(chǔ)商品、證券或指數(shù)的價(jià)格決定。

47．金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法包括什么內(nèi)容？

答：（1）信用限額：信用限額的基本思路是針對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度。

（2）準(zhǔn)備制度：是金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置多層預(yù)防機(jī)制的方法，包括資本金比率和準(zhǔn)備金制度以及風(fēng)險(xiǎn)基金制度等方面。

48．何為貨幣的時(shí)間價(jià)值原理？答：貨幣的時(shí)間價(jià)值（TVM），是指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。

這是因?yàn)椋贺泿趴捎糜谕顿Y，獲得利息，從而在將來(lái)?yè)碛懈�多的貨幣量；貨幣的�?gòu)買力會(huì)因通貨膨脹的影響而隨時(shí)間改變；一般來(lái)說(shuō)，未來(lái)的預(yù)期收入具有不確定性。

49．試闡述證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法及其兩者的關(guān)系。

答：不考慮不確定性的情況下，資產(chǎn)的收益由到期收益率（r）來(lái)衡量。到期收益率是使得某種資產(chǎn)未來(lái)收益的現(xiàn)值等于其今天的價(jià)格的貼現(xiàn)率。一種資產(chǎn)的到期收益率可以根據(jù)系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的公式來(lái)計(jì)算。設(shè)該資產(chǎn)現(xiàn)在的價(jià)格為P，未來(lái)各期的現(xiàn)金流為C1，C2，，Cn，那么使得等式：

成立的r就是該資產(chǎn)的到期收益率。

在有不確定性的條件下，資產(chǎn)的收益由預(yù)期收益率［E（r）］來(lái)衡量。如果i=1，2，，n，n代表可能遇到的n種情況，ri代表該資產(chǎn)在第i種情況下的收益率，P（i）則代表第i種情況發(fā)生的

概率。則預(yù)期收益率是收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望，其計(jì)算公式為：

風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于不確定性的大小，資產(chǎn)的不確定性可以由方差來(lái)衡量：

其中P（i），E（r），ri，n的含義與上面相同。

（2）收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系：收益與風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)孿生兄弟。高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的投資一般來(lái)說(shuō)并不存在（或者說(shuō)只是在短期存在）。因?yàn)槿绻�存在這樣的投資，就會(huì)吸引很多人進(jìn)行投資，形成競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果必然使收益率低下來(lái)。收益率高的證券，其風(fēng)險(xiǎn)就大；收益率低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也就小。即收益率與風(fēng)險(xiǎn)互為正向關(guān)系。

50．舉例說(shuō)明使用“貨幣互換”管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法。答：請(qǐng)參考教材310頁(yè)。

51．金融機(jī)構(gòu)在安全方面需要解決哪些問(wèn)題？答：防止數(shù)據(jù)被竊聽。專用數(shù)據(jù)的保護(hù)。驗(yàn)證用戶。數(shù)據(jù)完整性檢驗(yàn)。安全訪問(wèn)能力。系統(tǒng)可靠性。系統(tǒng)靈活性。標(biāo)準(zhǔn)化支持。

52．網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些內(nèi)容？答：主要表現(xiàn)在：物理風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)

參考教材16章第3節(jié)，進(jìn)行擴(kuò)充。

53．金融危機(jī)的概念及其含義是什么？金融危機(jī)的起因是什么？

答：金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果，定義為：全部或大部分金融指標(biāo)短期利率資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。

金融危機(jī)有三層含義：金融危機(jī)是金融狀況的惡化

金融危機(jī)時(shí)的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領(lǐng)域

金融危機(jī)時(shí)的金融惡化具有突發(fā)的性質(zhì)，它是急劇、短暫和超周期的成因：

一般來(lái)說(shuō)，金融領(lǐng)域需要四種基本均衡：即貨幣供求均衡，資金借貸均衡，資本市場(chǎng)均衡和國(guó)際收支均衡。這種均衡狀態(tài)被破壞到一定程度，就有可能爆發(fā)金融危機(jī)。貨幣供求均衡維系著貨幣的穩(wěn)定。資金借貸均衡關(guān)系維系著信用關(guān)系的穩(wěn)定資本市場(chǎng)維系著金融資產(chǎn)的價(jià)格穩(wěn)定。

國(guó)際收支均衡維系著匯價(jià)的穩(wěn)定和國(guó)際資本流動(dòng)的穩(wěn)定。54．利率自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性是什么？答：利率自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的人才和技術(shù)難以適應(yīng)。準(zhǔn)租金和信貸配給的取消。利率的不確定性加大金融風(fēng)險(xiǎn)。利率自由化，容易引起信貸膨脹。

總之，利率自由化促使銀行追求高利潤(rùn)而不惜承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)泡沫，加重銀行的脆弱性。

55．金融自由化主要包括哪些內(nèi)容？

答：從各國(guó)的實(shí)踐情況看，金融自由化主要集中在四個(gè)方面內(nèi)容：（1）價(jià)格自由化（2）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)自由化（3）市場(chǎng)準(zhǔn)入自由化（4）資本流動(dòng)自由化。馮博：從廣義講風(fēng)險(xiǎn)怎么定義？劉曉霞：見教材第一章。黃金芙：如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)？劉曉霞：見教材第三章第一節(jié)。

劉川秀：按受險(xiǎn)主體劃分，金融風(fēng)險(xiǎn)如何劃分？劉曉霞：見教材第一章。

劉川秀：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因？劉曉霞：見教材第五章。劉川秀：什么樣的存款是核心存款？

劉曉霞：核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。

劉川秀：商業(yè)銀行面臨哪些內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)？劉曉霞：見教材第九章第一節(jié)。

劉川秀：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策和措施劉曉霞：見教材第九章第六節(jié)。黃金芙：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容是什么？劉曉霞：見教材第一章第一節(jié)。李偉強(qiáng)：GDP與CPI分別是什么？劉曉霞：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。伍妙華：逆向選擇的用意？

劉曉霞：“逆向選擇”是阿克洛夫在分析舊車市場(chǎng)時(shí)提出的“劣質(zhì)車驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)車”理論。在舊車市場(chǎng)上，賣者知道車的真實(shí)質(zhì)量，買者并不知道，只知道車的平均質(zhì)量，因此，只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價(jià)格，這樣一來(lái)，高于平均質(zhì)量的汽車就會(huì)退出市場(chǎng)，市場(chǎng)上只剩下低于平均質(zhì)量的汽車。這一“逆向選擇”理論在貸款市場(chǎng)上的表現(xiàn)為，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目，由于借款成本過(guò)高就會(huì)退出市場(chǎng)，剩下來(lái)的愿意支付較高成本的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目，最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，收益降低，呆賬增加。發(fā)展中國(guó)家實(shí)行金融自由化以后，一般性經(jīng)營(yíng)貸款因回報(bào)率較低，大量貸款投向了高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，如股票和房地產(chǎn)，一旦這些市場(chǎng)的泡沫破裂，銀行貸款就無(wú)法收回，同時(shí)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的打破，也加劇了銀行機(jī)構(gòu)被卷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。王秋江：從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的8項(xiàng)指標(biāo)是什么？劉曉霞：見教材第三章第一節(jié)。

王秋江：如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？劉曉霞：見教材第九章第三節(jié)。

王秋江：貸款五級(jí)分類法將信貸資產(chǎn)分成那五個(gè)等級(jí)？各自的含義是什么？劉曉霞：見教材第二章。

王秋江：關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成？劉曉霞：見教材第二章第三節(jié)。王秋江：關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)主要由哪些信息構(gòu)成？劉曉霞：見教材第二章第三節(jié)。劉川秀：金融風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)知識(shí)？劉曉霞：見教材第一篇。

劉川秀：金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理的基本方法？劉曉霞：見教材第二篇。

劉川秀：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的性質(zhì)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)與管理方法？

劉曉霞：本教材分不同的機(jī)構(gòu)來(lái)分別詳細(xì)闡述了商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，詳見第三篇。

馬春琳：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的形成性考核作業(yè)冊(cè)在哪能下載？作業(yè)在課程資源里沒有找到，請(qǐng)問(wèn)在哪有？

劉曉霞：作業(yè)冊(cè)是紙質(zhì)冊(cè)子，不能下載。由中央電大雜志社印刷，請(qǐng)聯(lián)系當(dāng)?shù)仉姶笳饔�。蘇顯浩：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征有哪些？和一般風(fēng)險(xiǎn)有那些相似之處？劉曉霞：見教材第一章第一節(jié)。

蘇顯浩：匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有幾種？它是如何產(chǎn)生的？劉曉霞：見教材第七章第一節(jié)。

蘇顯浩：基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的管理目標(biāo)和原則是什么？劉曉霞：見教材第十二章第二節(jié)。程華：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？劉曉霞：見教材第二章第二節(jié)。

程華：息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式是什么？劉曉霞：見教材第三章第二節(jié)。

程華：如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算？劉曉霞：見教材第三章第一節(jié)。

程華：金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成？劉曉霞：見教材第二章第三節(jié)。程華：金融風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)系？劉曉霞：見教材第十七章第三節(jié)。黃金容：保險(xiǎn)也是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一種吧？劉曉霞：教材中專門有保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理這一章。王秋江：利率敏感性分析技術(shù)的理論基礎(chǔ)是什么？劉曉霞：教材第六章第二節(jié)。王秋江：資產(chǎn)證券化的意義有哪些？劉曉霞：見教材第九章第七節(jié)。

王秋江：《巴塞爾新資本協(xié)議》的三大支柱是什么？劉曉霞：最低資本要求、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束。王秋江：論述Z評(píng)分模型的主要內(nèi)容？劉曉霞：見教材第三章第三節(jié)。

吳蓉：為什么這科課里視頻講課內(nèi)容打不開呢？

劉曉霞：我們從這里直接打開是可以的，如果你那里打不開請(qǐng)聯(lián)系技術(shù)部門或電大在線。陳春：請(qǐng)問(wèn)劉老師，期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)有哪些？期末復(fù)習(xí)資料上沒有相關(guān)提示，只有每章的知識(shí)點(diǎn)介紹。這樣學(xué)生復(fù)習(xí)起來(lái)有點(diǎn)難。謝謝！

劉曉霞：您好！這次教學(xué)活動(dòng)主要就是想說(shuō)一下期末復(fù)習(xí)的問(wèn)題，稍候會(huì)發(fā)帖子。

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