提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的探索與實(shí)踐

提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的探索與實(shí)踐

摘要隨著當(dāng)今我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告也在不斷地完善中。通過(guò)資本運(yùn)作為企業(yè)和股東獲得高額利潤(rùn)早已成為上市企業(yè)的常用手段，而想贏得更多投資者青睞，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，維護(hù)企業(yè)良性發(fā)展則需要一套完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系。透明的財(cái)務(wù)報(bào)告反映了企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，也是投資者在選擇目標(biāo)時(shí)最重要的數(shù)據(jù)之一。因此，高透明度的財(cái)務(wù)報(bào)告已成為投資者了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的關(guān)鍵因素。財(cái)務(wù)報(bào)告是保證投資者知情權(quán)的有力保障，也是利益相關(guān)人員對(duì)該上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要途徑。但是現(xiàn)在我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)狀不是很樂(lè)觀，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告造價(jià)事件經(jīng)常出現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度水平低下，并且影響了證券公司的健康發(fā)展，本文從結(jié)合各個(gè)角度分析了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的不足和今后的建議

關(guān)鍵詞上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度信息披露

所謂的財(cái)務(wù)報(bào)告就是反映一定時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書面文件。一般國(guó)際或區(qū)域會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告有專門的獨(dú)立準(zhǔn)則。因此，必須在日常核算基礎(chǔ)上，把分散在賬簿中的會(huì)計(jì)信息，用財(cái)務(wù)報(bào)告的形式集中概括反映出來(lái)。這對(duì)于各方面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況都是有很大幫助的。

財(cái)務(wù)報(bào)告在上市公司信息披露中占據(jù)比較大的比重，所以在可靠性和相關(guān)性方面有著不可比擬的優(yōu)越條件。據(jù)媒體的報(bào)告，我國(guó)的

投資人對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告信任度和利用度比較低。一、當(dāng)前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的問(wèn)題1.財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容不夠完整，易讀性較差

所謂內(nèi)容完整性是指上市公司對(duì)所有投資者公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。使投資者和相關(guān)收益者來(lái)獲取有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、等相關(guān)影響投資決策和發(fā)展的信息。但是隨著快速的發(fā)展一些財(cái)務(wù)報(bào)告中的弊端就隨之出現(xiàn)，例如對(duì)影響企業(yè)發(fā)展的不利因素和障礙避重就輕的談。對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的各個(gè)方面披露的不夠充分。財(cái)務(wù)報(bào)告的易讀性較差，與投資者缺少互動(dòng)。作為一個(gè)完整信息傳遞過(guò)程的重要環(huán)節(jié)，如果財(cái)務(wù)報(bào)告晦澀難懂、所要表達(dá)的內(nèi)容不夠簡(jiǎn)單易懂，必然會(huì)影響完整信息的效果。2.財(cái)務(wù)報(bào)告缺乏真實(shí)性和充實(shí)性

在當(dāng)今上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，信息缺乏絕對(duì)的真實(shí)性和充實(shí)性是財(cái)務(wù)報(bào)告中最主要的問(wèn)題，也是對(duì)當(dāng)今上市公司報(bào)告質(zhì)量影響最嚴(yán)重的一個(gè)因素。主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中弄虛作假，隱瞞交易事項(xiàng)等方面。導(dǎo)致了上市公司的資產(chǎn)和實(shí)際的價(jià)值嚴(yán)重的缺失。只有少數(shù)上市的公司能夠深入披露的詳細(xì)信息。而這些重要的信息對(duì)投資者評(píng)估企業(yè)價(jià)值、做出理性的投資決策時(shí)十分關(guān)鍵的。但是從真實(shí)的投資者對(duì)信息的要求來(lái)看，內(nèi)容不夠充實(shí)、缺乏必要的真實(shí)性。從而影響了投資者的正確投資決策。3.相關(guān)監(jiān)管單位不夠完善

很多政府相關(guān)部門在履行監(jiān)督職能的過(guò)程中不進(jìn)行及時(shí)溝通，因而導(dǎo)致了監(jiān)管方式的不協(xié)調(diào)。所以我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告中有很多內(nèi)容比較帶有隨意性。由于政府監(jiān)管的不負(fù)責(zé)和不明確的態(tài)度，所以導(dǎo)致市場(chǎng)無(wú)法充分發(fā)揮信息披露的監(jiān)管作用。

4.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度管理的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)法律制度不夠完善，缺乏了對(duì)投資者必要的保護(hù)和民事賠償制度和對(duì)執(zhí)行者的問(wèn)責(zé)制度。從而導(dǎo)致了造假的收益大過(guò)與造假的損失。上市公司的管理人員不進(jìn)行真實(shí)的信息披露。監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員執(zhí)行的制度不夠嚴(yán)格。導(dǎo)致雖然有法可依，但是卻難以真正的實(shí)施。

二、針對(duì)當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的問(wèn)題提出的建議及探索1.提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可讀性，完善財(cái)務(wù)報(bào)告中的內(nèi)容

主要表現(xiàn)在要與投資者及時(shí)的互動(dòng)和溝通，要及時(shí)的把公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、等相關(guān)影響投資決策和發(fā)展的信息及時(shí)的傳達(dá)給投資者，讓投資者更好的理解和進(jìn)行之后的投資策劃。2.保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性和充實(shí)性

一定要按照嚴(yán)格真實(shí)情況進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告，并且同時(shí)提升財(cái)務(wù)管理人員的道德修養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)，拒絕弄虛作假、隱瞞交易等可恥的行為。要做到一心為公的心態(tài)來(lái)進(jìn)行工作，使上市公司的投資者能更好的認(rèn)識(shí)到當(dāng)前公司的財(cái)務(wù)狀況。3.完善監(jiān)管單位監(jiān)管力度和制度

完善和健全財(cái)務(wù)報(bào)告的政府等相關(guān)監(jiān)管單位體系，提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的質(zhì)量還需要外部監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)，加大對(duì)監(jiān)管人員的制約，使之形成一支真正的公正、高效、廉明的監(jiān)管人員隊(duì)伍。其次要建立明確的監(jiān)管目標(biāo)，再次應(yīng)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的自律監(jiān)管。加強(qiáng)政府管制力度、降低監(jiān)管的成本、提高監(jiān)管隊(duì)伍的辦事效率并且完善證券市場(chǎng)監(jiān)管的體系。從而最終形成分工明確、高速效率、結(jié)構(gòu)嚴(yán)密的政府和市場(chǎng)監(jiān)管體系。

4.完善關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的法律法規(guī)

隨著當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)法律也要進(jìn)行完善和改進(jìn)，盡可能制定詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容和渠道。加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露制度。加大財(cái)務(wù)報(bào)告作假的法律懲處制度和措施，增加違規(guī)成本，使心懷不軌的人不敢伺機(jī)而動(dòng)。更加自覺的遵守法律法規(guī)制度。

總結(jié)：目前，除了要完善上市公司財(cái)務(wù)管理制度、規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告形式，還要引導(dǎo)上市公司積極提供條件，提高財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鞑サ挠行�性。同時(shí)應(yīng)該修訂和完善相關(guān)法規(guī)，并且借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。對(duì)財(cái)務(wù)信息披露，多方面提高財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性和財(cái)務(wù)報(bào)告的易讀性。積極的提供各種便利、方便投資者準(zhǔn)確全面的了解公司真實(shí)的信息，只有這樣，才能真正的有效提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的水平。參考文獻(xiàn)：

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本科畢業(yè)論文

題目關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究

系別專業(yè)學(xué)生姓名學(xué)號(hào)指導(dǎo)教師職稱

年月日

畢業(yè)論文任務(wù)書

學(xué)生姓名指導(dǎo)教師畢業(yè)論文題目畢業(yè)論文主要內(nèi)容和要求：主要內(nèi)容：本文針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告透明度不高的現(xiàn)狀、原因進(jìn)行了分析，提出了健全有關(guān)法規(guī)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、強(qiáng)化信息披露外部監(jiān)管等相關(guān)對(duì)策和措施。財(cái)務(wù)報(bào)告作為投資者獲取上市公司信息的最重要渠道，在保護(hù)投資者知情權(quán)、進(jìn)而保護(hù)投資者權(quán)益的過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用。如何保障投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告能夠了解到公司的真實(shí)狀況，從而為其投資決策提供良好的信息條件，引起了監(jiān)管者和研究者的廣泛關(guān)注。同時(shí)，各種財(cái)務(wù)報(bào)告違規(guī)行為對(duì)投資者權(quán)益所造成的巨大損害，也促使投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提出更高要求。在這樣的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度問(wèn)題逐漸得到了重視。本文主要針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的問(wèn)題進(jìn)行了研究，分別從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論分析、存在問(wèn)題、影響因素和如何提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度幾個(gè)方面做了詳細(xì)的分析。要求：論文撰寫要求思路清晰、內(nèi)容充實(shí)、論點(diǎn)明確，論據(jù)充分，論證嚴(yán)密，語(yǔ)言通順。撰寫論文前應(yīng)首先閱讀相關(guān)的研究資料，掌握學(xué)術(shù)前沿動(dòng)態(tài)，對(duì)相關(guān)理論著作要很好的把握，提高理論水平及思想深度。根據(jù)開題報(bào)告和老師提出的意見對(duì)論文提綱進(jìn)行修改，確定大綱后認(rèn)真撰寫畢業(yè)論文。撰寫論文結(jié)束后要根據(jù)老師的修改意見，認(rèn)真反復(fù)的修改論文，并按照要求參加畢業(yè)論文的答辯，嚴(yán)格按照論文進(jìn)度安排進(jìn)行論文的寫作。論文的格式、字?jǐn)?shù)等撰寫方面的要求參照《中國(guó)地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）撰寫規(guī)范》。畢業(yè)論文主要參考資料：[1]張會(huì)勤．財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊在中介審核階段的原因及治理措施[J]．中國(guó)外資，201*，(246)：127-129．[2]何愛群．新形勢(shì)下我國(guó)高校會(huì)計(jì)信息的披露[J]．會(huì)計(jì)之友，201*，(20)：57-65．[3]吳紅歲．高等學(xué)校財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系的缺陷與設(shè)計(jì)[J]．經(jīng)濟(jì)師，201*，(5)：36-43．[4]蔡文霞．關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的分析[J]．企業(yè)導(dǎo)報(bào)，201*，(7)：56-64．[5]白曉宇．上市公司信息披露政策對(duì)分析師預(yù)測(cè)的多重影響研究[J]．金融研究，201*，(4)：92-112．[6]張興亮．會(huì)計(jì)信息透明度與盈余的價(jià)值相關(guān)性[J]．嘉興學(xué)院學(xué)報(bào)，201*，(23)：81-83．[7]王利娜．投資者法律保護(hù)與會(huì)計(jì)透明度[J]．現(xiàn)代財(cái)經(jīng)，201*，(8)：45-48．[8]陳洪瑞，張麗．公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)信息披露質(zhì)量的實(shí)證研究：基于深交所的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]．工商管理，201*(11)：16-18．[9]董小媛．控股股東對(duì)上市公司會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究[J]．財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，201*(4)：72-77．[10]譚勁松，宋順林，吳立揚(yáng)．公司透明度的決定因素-基于代理理論和信號(hào)理論的經(jīng)驗(yàn)研究[J]．會(huì)計(jì)研究，201*(4)：26-33．[11]徐美玲．信息披露質(zhì)量與公司價(jià)值關(guān)系的實(shí)證研究[J]．金融研究，201*(4)：10-14．[12]KATHERINESCHIPPER.FinancialReportingTransparency[J].JournalofFinancialEconamics,201*,94(1)：67-86學(xué)號(hào)職稱專業(yè)班級(jí)單位關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究畢業(yè)論文應(yīng)完成的主要工作：1．利用中國(guó)知網(wǎng)、維普、萬(wàn)方等數(shù)據(jù)庫(kù)完成與畢業(yè)論文相關(guān)內(nèi)容的論文的檢索；利用圖書館的圖書資源查閱相關(guān)的理論內(nèi)容；充分的利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資料的檢索收集。2．與實(shí)習(xí)相關(guān)的選題要注意在實(shí)習(xí)過(guò)程中觀察收集相關(guān)的數(shù)據(jù)；要做實(shí)證方面的論文要多方面搜集相關(guān)的地區(qū)及國(guó)家發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。3．撰寫開題報(bào)告之前要寫出論文的大綱，并根據(jù)開題報(bào)告中指導(dǎo)教師所提出的意見進(jìn)行修改。4．確定大綱之后認(rèn)真的撰寫論文，并根據(jù)指導(dǎo)教師的意見進(jìn)行修改。5．論文定稿之后，按照要求進(jìn)行畢業(yè)論文的答辯。畢業(yè)論文進(jìn)度安排：序號(hào)123456789101112畢業(yè)設(shè)計(jì)論文各階段內(nèi)容確定畢業(yè)論文的選題，收集資料，整理資料，完成論文的任務(wù)書編寫論文提綱，撰寫開題報(bào)告，進(jìn)行開題。實(shí)習(xí)期間進(jìn)行一步查找資料，作社會(huì)調(diào)查。撰寫論文，完成第一稿，并交指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師閱改論文。修改論文，完成第2稿，并交指導(dǎo)教師。指導(dǎo)教師閱改論文，完成中期檢查表。修改論文，完成第3稿，并交指導(dǎo)教師。指導(dǎo)教師閱改論文，并返還學(xué)生，修改后立即交指導(dǎo)教師。專家評(píng)閱。畢業(yè)論文答辯。時(shí)間安排201*-11-12至201*-12-4201*-12-5至201*-12-23201*-12-24至201*-1-10201*-1-11至201*-1-31201*-2-1至201*-2-14201*-2-15至201*-2-29201*-3-1至201*-3-15201*-3-16至201*-4-1201*-4-2至201*-4-15201*-4-16至201*-4-30201*-5-1至201*-5-15備注評(píng)定學(xué)生最終論文成績(jī)，評(píng)出院內(nèi)優(yōu)秀論文。201*-5-16至201*-5-課題信息：課題性質(zhì)：設(shè)計(jì)□論文√課題來(lái)源：教學(xué)√科研□生產(chǎn)□其它□發(fā)出任務(wù)書日期：指導(dǎo)教師簽名：年月日教研室意見：教研室主任簽名：年月日學(xué)生簽名：畢業(yè)論文開題報(bào)告

學(xué)生姓名指導(dǎo)教師課題性質(zhì)畢業(yè)論文題目學(xué)號(hào)職稱課題來(lái)源專業(yè)班級(jí)單位設(shè)計(jì)□論文√科研□教學(xué)√生產(chǎn)□其它□關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究開題報(bào)告（闡述課題的目的、意義、研究現(xiàn)狀、研究?jī)?nèi)容、研究方案、進(jìn)度安排、預(yù)期結(jié)果、參考文獻(xiàn)等）一、論文研究的目的、意義1、研究目的目前，國(guó)內(nèi)外關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究較少，尤其是國(guó)內(nèi)的研究更是鮮見。由于我國(guó)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究缺乏重視，近些年來(lái)會(huì)計(jì)丑聞不斷涌現(xiàn)。本文對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文的主要目的是通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度概念的解讀和探究，分析了影響我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的各個(gè)因素，然后在宏觀經(jīng)濟(jì)層面、內(nèi)部監(jiān)督層面與外部監(jiān)督三個(gè)方面做出具體研究，闡述其對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響。通過(guò)對(duì)各影響因素的研究，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的完善與規(guī)范做出有效總結(jié)。2、研究意義（1）理論意義：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)交易往來(lái)的日益繁多和復(fù)雜，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊時(shí)有發(fā)生，理論界和實(shí)務(wù)界一直在探究關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度方法的研究，研究的方法應(yīng)該結(jié)合更多理論以體現(xiàn)方法的多元性和創(chuàng)新性。國(guó)外學(xué)者較早致力于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度評(píng)價(jià)方法的研究，對(duì)其進(jìn)行多角度、多方面的研究和探討。普華永道于201*年1月，根據(jù)其所建立的“不透明指數(shù)”評(píng)價(jià)方法對(duì)35個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行家、財(cái)務(wù)總監(jiān)等客戶進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，并發(fā)布了不透明程度報(bào)告，報(bào)告中數(shù)值越大的國(guó)家表示該國(guó)的不透明度越大。Wallace和Naser(1995)、Lang和Lundholm(201*)等學(xué)者通過(guò)建立自己的信息披露評(píng)價(jià)體系對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度進(jìn)行評(píng)價(jià)研究。但是他們一般針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告強(qiáng)制性所要披露的指標(biāo)或信息進(jìn)行分析研究，評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度的高低，缺少?gòu)恼�體信息傳遞的角度對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度進(jìn)行分析和研究。我國(guó)對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度評(píng)價(jià)方法的研究起步較晚，研究方法大多也局限于規(guī)范性研究。通過(guò)本文希望能為理論界中上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究提供一個(gè)參考。（2）現(xiàn)實(shí)意義：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告是連接信息發(fā)布者和信息使用者之間的橋梁，它為信息使用者的知情權(quán)起到保障作用，是投資者做出分析和決策的重要依據(jù)，在整個(gè)會(huì)計(jì)信息傳遞的過(guò)程中起著較為重要的作用。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究直接影響社會(huì)資源的優(yōu)化配置以及效率的提高，是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、有序發(fā)展的重要因素。尤其是在當(dāng)前金融危機(jī)局勢(shì)下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序復(fù)雜多變，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究能促進(jìn)上市公司信息披露的真實(shí)性和及時(shí)性，使投資者能夠獲得更真實(shí)、更有效的信息，從而做出更加科學(xué)合理的決策。良好的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度不僅有利于消除投資者對(duì)于所獲得信息的懷疑態(tài)度，增強(qiáng)信息使用者對(duì)市場(chǎng)的信心，而且有利于更好的發(fā)揮市場(chǎng)資源配置效率的作用，抵御國(guó)際金融危機(jī)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面影響，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康、持續(xù)、快速地發(fā)展提供必要保障。二、研究現(xiàn)狀1、國(guó)外研究現(xiàn)狀美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）前主席Levitt，他在1994年及其以后幾次重要講話中首先提出了透明度問(wèn)題，該話題引起世界各地專家學(xué)者們的高度關(guān)注。他多次談到高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要性。正式為會(huì)計(jì)透明度下定義的是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BasleCommitteeonBankingSupervision）。1995年11月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表的《銀行和證券公司交易及衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的公開信息披露》中認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和透明性有助于市場(chǎng)參與者的分析和判斷，定期提供詳細(xì)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，不斷改善信息披露的環(huán)境可以提高金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，有利于其健康有序發(fā)展。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布《增強(qiáng)銀行信息透明度》的報(bào)告中，定義透明度為“公開披露可靠及時(shí)的信息，有助于信息使用者準(zhǔn)確評(píng)價(jià)銀行的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)”。并且在報(bào)告中聲明透明度的信息應(yīng)符合以下六大質(zhì)量特征：“全面性、相關(guān)性、及時(shí)性、可靠性、可比性和重大性”。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，會(huì)計(jì)透明度不完全依賴于披露本身，披露很詳盡不代表透明度就很高，會(huì)計(jì)信息透明度的提高還有賴于會(huì)計(jì)信息本身質(zhì)量的提高。2、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀：葛家澍等學(xué)者進(jìn)過(guò)研究認(rèn)為，所謂透明度，是指通過(guò)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鬟_(dá)給信息使用者足夠的信息含量，即關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)反映。FASB的第2號(hào)概念公告認(rèn)為可靠性和相關(guān)性對(duì)于信息質(zhì)量至關(guān)重要，但FASB著重研究的是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告本身的內(nèi)容及其信息質(zhì)量，這種理解有不足之處。隨著上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告表外信息及其他內(nèi)容披露的增多，如對(duì)近期項(xiàng)目發(fā)布、完成進(jìn)度等信息的披露，這些財(cái)務(wù)信息對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響也越來(lái)越大。魏明海等學(xué)者研究認(rèn)為，會(huì)計(jì)透明度的提出是傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和會(huì)計(jì)信息披露要求的發(fā)展，其會(huì)計(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于相關(guān)性和可靠性。魏明海等人提到會(huì)計(jì)透明度時(shí)仍考慮了會(huì)計(jì)信息披露中成本與效益的權(quán)衡問(wèn)題。成本問(wèn)題包括制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、推廣會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法律法規(guī)等所需的支出。信息的高透明度有利于吸引國(guó)際資本的投資，即有助于市場(chǎng)投資成本的降低。但是，較高的透明度也會(huì)給公司帶來(lái)不利影響，比如高透明度需要上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息質(zhì)量較高、信息披露更為充分，這些都將增加信息披露的成本，并且擴(kuò)大公司自身潛在的經(jīng)營(yíng)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效較差，暫時(shí)不景氣的公司來(lái)說(shuō)，高透明度的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)使公司籌資愈發(fā)困難，加速其破產(chǎn)的速率，所以這類公司可能會(huì)選擇不披露或修飾某些不利公司發(fā)展的財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)。故上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的提高不僅需要公司自身的自覺披露，還需要外界會(huì)計(jì)環(huán)境下的必要管制。魏明海等人還認(rèn)為會(huì)計(jì)透明度包括三層涵義：(1)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)信息管制披露體系應(yīng)是準(zhǔn)確、易懂并且被普遍認(rèn)可的；（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得到普遍認(rèn)可和執(zhí)行，包括政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)也都遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；（3）會(huì)計(jì)信息發(fā)布者必須經(jīng)常發(fā)布準(zhǔn)確、合理、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，使信息使用者充分了解到企業(yè)的所有信息。三、研究?jī)?nèi)容1前言2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論分析2.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的界定2.1.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的含義2.1.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的層次界定2.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論基礎(chǔ)2.2.1委托代理理論2.2.2信號(hào)傳遞理論3我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度現(xiàn)狀3.1財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏完整性3.2財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏真實(shí)性3.3財(cái)務(wù)報(bào)告公布缺乏及時(shí)性4財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響因素4.1宏觀經(jīng)濟(jì)層面對(duì)透明度的影響4.2內(nèi)部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響4.2.1第一大股東4.2.2董事會(huì)4.2.3監(jiān)事會(huì)4.2.4審計(jì)委員會(huì)4.3外部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響4.3.1獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督4.3.2證監(jiān)會(huì)監(jiān)管4.3.3債權(quán)人約束4.4公司內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制與會(huì)計(jì)信息透明度的關(guān)系5完善公司治理與規(guī)范信息披露的政策建議5.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)全流通5.2強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性，規(guī)范董事會(huì)運(yùn)作5.3改革會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘用制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)5.4提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管水準(zhǔn)和監(jiān)管激勵(lì)5.5加大對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰力度5.6加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高上市公司的誠(chéng)信水準(zhǔn)6結(jié)論四、研究方案1、利用中國(guó)知網(wǎng)、維普、萬(wàn)方等數(shù)據(jù)庫(kù)完成與畢業(yè)論文相關(guān)內(nèi)容的論文的檢索；利用圖書館的圖書資源查閱相關(guān)的理論內(nèi)容；充分的利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資料的檢索收集。2、研究方法：規(guī)范研究法主要用于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告透明度相關(guān)概念進(jìn)行界定，然后在總結(jié)以前學(xué)者經(jīng)驗(yàn)和理論分析的基礎(chǔ)上建立研究框架，針對(duì)影響上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的因素做出分析，提出改善方法。文獻(xiàn)資料法主要是通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理總結(jié)，提出各個(gè)層面因素對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響，在理論研究和現(xiàn)狀分析以及大量調(diào)研、分析資料的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，逐漸形成了自己獨(dú)特的視角和看法，對(duì)如何改善與規(guī)范提出建議。五、進(jìn)度安排1.確定畢業(yè)論文的選題，收集資料，整理資料，完成論文的任務(wù)書。201*-11-12至201*-12-42.編寫論文提綱，撰寫開題報(bào)告，進(jìn)行開題。201*-12-5至201*-12-3.實(shí)習(xí)期間進(jìn)行一步查找資料，作社會(huì)調(diào)查。201*-12-24至201*-1-104.撰寫論文，完成第一稿，并交指導(dǎo)教師。201*-1-11至201*-1-315.指導(dǎo)教師閱改論文。201*-2-1至201*-2-146.修改論文，完成第2稿，并交指導(dǎo)教師。201*-2-15至201*-2-297.指導(dǎo)教師閱改論文，完成中期檢查表。201*-3-1至201*-3-158.修改論文，完成第3稿，并交指導(dǎo)教師。201*-3-16至201*-4-19.指導(dǎo)教師閱改論文，并返還學(xué)生，修改后立即交指導(dǎo)教師。201*-4-2至201*-4-1510.專家評(píng)閱。201*-4-16至201*-4-3011.畢業(yè)論文答辯。201*-5-1至201*-5-1512.評(píng)定學(xué)生最終論文成績(jī)，評(píng)出院內(nèi)優(yōu)秀論文。201*-5-16至201*-5-31六、預(yù)期結(jié)果財(cái)務(wù)報(bào)告作為投資者獲取上市公司信息的最重要渠道，在保護(hù)投資者知情權(quán)進(jìn)而保護(hù)投資者權(quán)益的過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用。如何保障投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告能夠了解到公司的真實(shí)狀況，從而為其投資決策提供良好的信息條件，引起了監(jiān)管者和研究者的廣泛關(guān)注。在這樣的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度問(wèn)題逐漸得到了重視。本文通過(guò)對(duì)相關(guān)理論和文獻(xiàn)的梳理總結(jié)，發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度筆者提出了幾點(diǎn)未來(lái)的設(shè)想：（1）企業(yè)能夠從內(nèi)部控制上真正把握財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度。比如有“中國(guó)薩班斯”之稱的《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》的提出，就是對(duì)企業(yè)在內(nèi)部控制信息披露上的探索。雖然現(xiàn)在并未全部實(shí)施，但是內(nèi)部控制的信息披露最終會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度上起到關(guān)鍵作用。（2）制定標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)告。這種標(biāo)準(zhǔn)化不僅僅是格式內(nèi)容上的標(biāo)準(zhǔn)化，更多的要注重投資者的可理解性，財(cái)務(wù)報(bào)告的可讀性。（3）披露媒介的規(guī)范與多元化。為了避免信息冗余和促進(jìn)信息傳播，降低信息噪音和信息損失，披露媒介應(yīng)該更加互動(dòng)化。讓人們?cè)讷@取信息方面更加安全容易。力爭(zhēng)使論文達(dá)到學(xué)士學(xué)位水平。七、參考文獻(xiàn)[1]張會(huì)勤．財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊在中介審核階段的原因及治理措施[J]．中國(guó)外資，201*，(246)：127-129．[2]何愛群．新形勢(shì)下我國(guó)高校會(huì)計(jì)信息的披露[J]．會(huì)計(jì)之友，201*，(20)：57-65．[3]吳紅歲．高等學(xué)校財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系的缺陷與設(shè)計(jì)[J]．經(jīng)濟(jì)師，201*，(5)：36-43．[4]蔡文霞．關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的分析[J]．企業(yè)導(dǎo)報(bào)，201*，(7)：56-64．[5]白曉宇．上市公司信息披露政策對(duì)分析師預(yù)測(cè)的多重影響研究[J]．金融研究，201*，(4)：92-112．[6]張興亮．會(huì)計(jì)信息透明度與盈余的價(jià)值相關(guān)性[J]．嘉興學(xué)院學(xué)報(bào)，201*，(23)：81-83．[7]王利娜．投資者法律保護(hù)與會(huì)計(jì)透明度[J]．現(xiàn)代財(cái)經(jīng)，201*，(8)：45-48．[8]陳洪瑞，張麗．公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)信息披露質(zhì)量的實(shí)證研究：基于深交所的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]．工商管理，201*(11)：16-18．[9]董小媛．控股股東對(duì)上市公司會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究[J]．財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，201*(4)：72-77．[10]譚勁松，宋順林，吳立揚(yáng)．公司透明度的決定因素-基于代理理論和信號(hào)理論的經(jīng)驗(yàn)研究[J]．會(huì)計(jì)研究，201*(4)：26-33．[11]徐美玲．信息披露質(zhì)量與公司價(jià)值關(guān)系的實(shí)證研究[J]．金融研究，201*(4)：10-14．[12]KATHERINESCHIPPER.FinancialReportingTransparency[J].JournalofFinancialEconamics,201*,94(1)：67-指導(dǎo)教師意見：指導(dǎo)教師簽名：年月日教研室意見：審查結(jié)果：同意□不同意□教研室主任簽名：年月日

本科畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述

系別：專業(yè)：姓名：學(xué)號(hào)：

年月日

張會(huì)勤在《財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊在中介審核階段的原因及治理措施》一文中提到應(yīng)對(duì)以獲取不正當(dāng)利益為目的，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，故意違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度以及其他相關(guān)規(guī)范，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告加以調(diào)節(jié)、操縱，以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，從而使會(huì)計(jì)信息失真的行為進(jìn)行懲處。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)主要由上市公司、獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三類參與者構(gòu)成，采用規(guī)范研究與分析相結(jié)合的方法，在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊在中介審核階段的成因進(jìn)行理論分析的基礎(chǔ)上，提出治理建議，要提高中介審核機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，建立健全中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)機(jī)制。

何愛群在《新形勢(shì)下我國(guó)高校會(huì)計(jì)信息的披露》這一文章從新形勢(shì)下我國(guó)高校會(huì)計(jì)信息披露面臨的壓力、披露現(xiàn)狀及存在問(wèn)題的成因入手，提出了改變理念以滿足利益相關(guān)者的信息需求為宗旨；根據(jù)國(guó)情實(shí)施以政府為主導(dǎo)、準(zhǔn)則為保障的“強(qiáng)制”披露模式；加強(qiáng)監(jiān)管做到信息披露制度化的改善信息披露的措施。

吳紅歲在《高等學(xué)校財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系的缺陷與設(shè)計(jì)》在這篇文章中提到隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入發(fā)展，高等學(xué)校的會(huì)計(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，高等學(xué)校的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度以及現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系存在的弊端愈加明顯，已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求。高等學(xué)校的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是反映高等學(xué)校一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況和收支情況的總結(jié)性書面文件，是財(cái)政部門、教育等各級(jí)行政主管部門、利益相關(guān)單位與學(xué)校各級(jí)管理者了解情況、掌握政策、指導(dǎo)預(yù)算工作、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策和制定管理措施的依據(jù)，也是編制下年度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃的基礎(chǔ)。

蔡文霞在《關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的分析》中主要闡述了從會(huì)計(jì)政策選擇的視角對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析展開研究，剖析并歸納企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的規(guī)律，探究會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響。

白曉宇在《上市公司信息披露政策對(duì)分析師預(yù)測(cè)的多重影響研究》中以深交所信息披露考核結(jié)果以及是否按規(guī)定發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告作為衡量上市公司信息披露政策的指標(biāo)，分別考察二者對(duì)于分析師預(yù)測(cè)數(shù)量及質(zhì)量的影響。通過(guò)多元回歸分析方法得出上市公司信息披露政策越透明，則跟隨其進(jìn)行預(yù)測(cè)的分析師數(shù)量越多，預(yù)測(cè)的分歧度越小，準(zhǔn)確度越高。

張興亮在《會(huì)計(jì)信息透明度與盈余的價(jià)值相關(guān)性來(lái)自中國(guó)A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》中以會(huì)計(jì)信息透明度作為衡量公司內(nèi)外部治理質(zhì)量的代理變量，通過(guò)在會(huì)計(jì)盈余一定的情況下，會(huì)計(jì)信息透明度越高的公司，盈余反應(yīng)系數(shù)越大，盈余的價(jià)值相關(guān)性就越大；反之，盈余的價(jià)值相關(guān)性越小這一結(jié)論，表明提高會(huì)計(jì)信息透明度，有助于提高盈余的價(jià)值相關(guān)性，從而提高廣大投資者的信心，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

王利娜在《投資者法律保護(hù)與會(huì)計(jì)透明度》中寫明投資者法律保護(hù)可以通過(guò)四個(gè)渠道影響會(huì)計(jì)透明度：公司治理模式、契約（包括債務(wù)契約和報(bào)酬契約）、訴訟和限制大股東控制權(quán)私利。會(huì)計(jì)透明度的實(shí)現(xiàn)取決于資本市場(chǎng)上會(huì)計(jì)信息需求方和供給方之聞的博弈，投資者法律保護(hù)通過(guò)影響資本市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而影響需求方和供給方之間的力量對(duì)比，從而對(duì)會(huì)計(jì)透明度產(chǎn)生影響。

譚勁松，宋順林，吳立揚(yáng)在《公司透明度的決定因素基于代理理論和信號(hào)理論的經(jīng)驗(yàn)研究》中表明高透明度有降低融資成本、提高資本市場(chǎng)配置效率、保護(hù)投資者利益等諸多好處。上市公司可以選擇性地自愿披露一些信息，即使是強(qiáng)制披露，上市公司也在信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性等方面有一定的選擇空間，造成了公司間透明度的差異。對(duì)于什么決定了公司的透明度又是什么原因?qū)е鹿�司改變透明度或者長(zhǎng)期保持高透明度這些問(wèn)題的做出了回答具。

近年來(lái)，如何提高信息披露質(zhì)量一直是監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)。對(duì)監(jiān)管部門來(lái)講，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的提升是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各環(huán)節(jié)間的相互配合。從當(dāng)前情況看，我認(rèn)為除了要完善公司治理、規(guī)范報(bào)告格式，還要引導(dǎo)上市公司積極提供條件，提高財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鞑サ挠行�性；�?duì)上市公司來(lái)說(shuō)，要維持資本市場(chǎng)的良好形象，不能僅著眼于財(cái)務(wù)報(bào)告本身，還應(yīng)更多地從投資者角度出發(fā)，積極提供各種便利，方便投資者準(zhǔn)確、全面地了解公司信息，只有這樣，才能有效地提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度水平。

關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的研究

摘要

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著世界范圍內(nèi)一系列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告丑聞的爆發(fā)，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度問(wèn)題引起了普遍關(guān)注。本文主要針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的問(wèn)題進(jìn)行了研究，分別從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論分析、存在問(wèn)題、影響因素和如何提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度幾個(gè)方面做了詳細(xì)的分析。首先，從財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的界定和理論基礎(chǔ)兩個(gè)角度對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論做出了闡述；其次，總結(jié)了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度所存在的問(wèn)題是內(nèi)容缺乏完整性和真實(shí)性，公布缺乏及時(shí)性；再次，闡述了影響上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的因素主要來(lái)至于宏觀經(jīng)濟(jì)層面、內(nèi)部監(jiān)督層面和外部監(jiān)督層面；最后，提出優(yōu)化股權(quán)、強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性、提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管水準(zhǔn)等多個(gè)對(duì)策建議來(lái)提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告；透明度；上市公司

ABSTRACT

Inthe21stcentury,withtheworldwidefinancialreportseriesontheoutbreakofscandal,financialreporttransparencyproblemcausedwidespreadconcern.Thisarticlemainlyaimsatthetransparencyofthefinancialreportoflistedcompaniesarediscussed,respectivelyfromthefinancialreportoflistedcompaniesthetransparencyofthetheoreticalanalysis,theproblemsandtheinfluencefactorsandhowtoimprovethetransparencyofthefinancialreportoflistedcompaniesseveralaspectsofadetailedanalysis.Firstofall,fromafinancialreportthetransparencyofthedefinitionandtheoreticalbasistwoAngletothefinancialreportoflistedcompaniesmakethetransparencyofthetheoryexplains;Second,inChinawassummarized,thetransparencyofthefinancialreportoflistedcompaniesandtheproblemsexistinginthecontentislackofintegrityandauthenticity,announcedthelackoftimeliness;Again,elaboratedtheinfluencethefinancialreportoflistedcompaniesthetransparencyofthemainfactorstoasformacroeconomiclevel,internalsupervisionlevelandexternalsupervisionlevel;Finally,proposeoptimizationequity,strengtheningtheindependenceoftheboardofdirectors,improvethesupervisionoftheCSRC,severalcountermeasuresleveltoimprovethetransparencyofthefinancialreportoflistedcompanies.

Keywords:Financialreport;Transparency;Listedcompanies目錄

1前言...................................................................................................................................................................12上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論分析..........................................................................................................12.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的界定................................................................................................................12.1.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的含義.............................................................................................................12.1.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的層次界定.....................................................................................................22.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論基礎(chǔ)........................................................................................................22.2.1委托代理理論............................................................................................................................................22.2.2信號(hào)傳遞理論............................................................................................................................................23上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度存在的問(wèn)題...........................................................................................................33.1財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏完整性............................................................................................................................33.2財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏真實(shí)性............................................................................................................................33.3財(cái)務(wù)報(bào)告公布缺乏及時(shí)性............................................................................................................................34上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響因素..........................................................................................................34.1宏觀經(jīng)濟(jì)層面對(duì)透明度的影響...................................................................................................................34.2內(nèi)部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響....................................................................................................................44.2.1第一大股東.................................................................................................................................................44.2.2董事會(huì).........................................................................................................................................................54.2.3監(jiān)事會(huì).........................................................................................................................................................64.2.4審計(jì)委員會(huì).................................................................................................................................................64.3外部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響....................................................................................................................64.3.1獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督.............................................................................................................................................74.3.2證監(jiān)會(huì)監(jiān)管.................................................................................................................................................74.3.3債權(quán)人約束.................................................................................................................................................74.4公司內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制對(duì)透明度的影響............................................................................................................85提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的對(duì)策建議...................................................................................................85.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)全流通................................................................................................................85.2強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性，規(guī)范董事會(huì)運(yùn)作....................................................................................................85.3改革會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘用制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)....................................................................95.4提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管水準(zhǔn)和監(jiān)管激勵(lì)............................................................................................................95.5加大對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰力度........................................................................................................95.6加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高上市公司的誠(chéng)信水準(zhǔn)................................................................................................96結(jié)論.................................................................................................................................................................10參考文獻(xiàn).............................................................................................................................................................11致謝....................................................................................................................................................................

1前言

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的動(dòng)力主要來(lái)自兩個(gè)方面，一是社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，二是會(huì)計(jì)信息使用者信息需要的變化。由于兩者的作用，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向外提供信息的手段財(cái)務(wù)報(bào)告也發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。正是由于財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展與一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)，因此，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的演變，新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與事項(xiàng)的出現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容將出現(xiàn)新的變化。今天，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，特別是現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露提出了更高的要求。而現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告作為會(huì)計(jì)主體對(duì)外傳遞信息的主要載體，如何跟上變化了的時(shí)代環(huán)境，滿足信息使用者的需要，成為我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界共同關(guān)注的問(wèn)題。

2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論分析

2.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的界定

2.1.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的含義

“透明”一詞在現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典中的解釋是指：“(物體)能透過(guò)光線的”。引申到社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，則是指某個(gè)事件的公開程度，其既包括結(jié)果的公開也包括過(guò)程的公開。在資本市場(chǎng)語(yǔ)境下，透明度是保證“公開、公正、公平”的應(yīng)有之義。1996年4月，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)發(fā)布了關(guān)于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）“核心準(zhǔn)則”的聲明。在這一聲明中，SEC提出三項(xiàng)評(píng)價(jià)“核心準(zhǔn)則”的要素，其中第二項(xiàng)是“高質(zhì)量”。SEC對(duì)“高質(zhì)量”的具體解釋是可比性、透明度和充分披露。之后，SEC及其當(dāng)時(shí)的主席Levitt多次公開重申高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題，并將“透明度”作為一個(gè)核心概念加以使用。由此，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界開始將透明度作為衡量信息披露質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)。然而正式給會(huì)計(jì)信息透明度下定義的是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，該委員會(huì)于1998年9月在其發(fā)布的《增強(qiáng)銀行透明度》的研究報(bào)告中，將透明度定義為：公開披露可靠及時(shí)的信息，有助于信息使用者準(zhǔn)確評(píng)價(jià)銀行的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。而且他們還認(rèn)為，披露本身并不必然導(dǎo)致透明度，為實(shí)現(xiàn)透明度必須提供及時(shí)、準(zhǔn)確、相關(guān)和充分的定性及定量信息，這些披露要建立在完善的計(jì)量原則之上。透明會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征包括全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比和重大。由此可以看出，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)“會(huì)計(jì)信息透明度”這一概念強(qiáng)調(diào)的是兩方面的內(nèi)容：一是規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露制度；二是提高所披露的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)告在上市公司信息披露中占據(jù)較大比重，而且在可靠性、相關(guān)性等方面有著其他種類公開信息所不具有的優(yōu)勢(shì)。但根據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》經(jīng)濟(jì)觀察研究院的研究結(jié)論，我國(guó)投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的信任程度和利用程度卻是很低的。一方面是由投資者的專業(yè)素質(zhì)、投資習(xí)慣等因素造成的，另一方面也是因?yàn)橄鄬?duì)于投資者來(lái)講，財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度過(guò)低，使得投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解公司真實(shí)、完整情況的能力受到很大限制。

2.1.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的層次界定

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度是一個(gè)動(dòng)態(tài)多維的過(guò)程，其中不僅涉及到財(cái)務(wù)報(bào)告的編制，信息的公開，還包括信息的傳遞過(guò)程中的透明度問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度界定為三個(gè)層次：第一，在編制過(guò)程中，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的指標(biāo)應(yīng)以財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范性、可靠性做為主要的指標(biāo)。這個(gè)階段并不指向投資者。在201*年頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》中，詳細(xì)規(guī)定了年報(bào)中對(duì)內(nèi)部控制的披露。這也說(shuō)明了國(guó)家對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告源頭的透明度的關(guān)注。這個(gè)層次的透明度是至關(guān)重要的，也是財(cái)務(wù)報(bào)告透明度程度的決定因素。第二，在信息的披露中，應(yīng)以披露媒介公開權(quán)威、信息及時(shí)性作為主要的衡量指標(biāo)。第三，在分析了“信源”、“信道”的主要指標(biāo)后，可以看出“信宿”是指財(cái)務(wù)報(bào)告最終的使用者，這個(gè)層次不僅涉及到財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)確，完整的傳遞過(guò)程，還和最重要的指標(biāo)使用者的理解力有關(guān)聯(lián)。所以在這層指標(biāo)體系中，筆者把可理解性作為主要的衡量指標(biāo)。

2.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的理論基礎(chǔ)

2.2.1委托代理理論

Jenson等(1976)指出代理關(guān)系屬于契約關(guān)系中的一種情況，在這樣的契約關(guān)系中，委托人將會(huì)任命代理人為其提供服務(wù)。在此之后委托代理關(guān)系得到了大規(guī)模的應(yīng)用。隨著企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，擁有資本的所有者和擁有經(jīng)營(yíng)能力的管理者就會(huì)為了追求各自利益的最大化而損害對(duì)方的利益，而這就導(dǎo)致了代理問(wèn)題的產(chǎn)生。代理問(wèn)題的存在使得所有者不得不訂立一些契約來(lái)抑制管理者的自利行為，而契約的監(jiān)督與執(zhí)行費(fèi)用又會(huì)相應(yīng)的增加委托代理成本，與此同時(shí)，委托代理成本的增加又會(huì)導(dǎo)致管理者的報(bào)酬減少，由于涉及到管理者自身的利益問(wèn)題，管理者就會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)披露他們所知道的信息，以使所有者相信他們的行為并沒有違背所有者的目標(biāo)，而且他們披露的信息越多、越透明，所要的成本就會(huì)越低。2.2.2信號(hào)傳遞理論

Spence(1973)研究了信號(hào)傳遞理論，他認(rèn)為在勞動(dòng)力市場(chǎng)當(dāng)中，信息很容易處于不完全對(duì)稱的一種狀態(tài)，而有能力的人為了把自己和一般人區(qū)別開來(lái)，他們常常會(huì)有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)把自己優(yōu)異的能力傳遞給雇主。Ross(1979)認(rèn)為在競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)中，公司出于對(duì)自身利益的保護(hù)，他們常常很愿意將自己的信息披露出去。在此以后，信號(hào)傳遞理論得到了一定的應(yīng)用。由信號(hào)傳遞理論我們不難知道，在資本市場(chǎng)當(dāng)中，管理者和投資者之間常常存在著信息不完全對(duì)稱的現(xiàn)象，管理者常常是知道相關(guān)信息的一方，即信息的優(yōu)勢(shì)方，而投資者常常是不知道相關(guān)信息的一方，即信息的劣勢(shì)方。介于此，投資者為了保護(hù)自己的相關(guān)利益不受侵害，只好以所有公司的平均狀況來(lái)確認(rèn)股價(jià)，這就會(huì)使公司的真實(shí)狀況比平均狀況好的公司大量的披露公司信息，從而向投資者傳達(dá)出他們公司業(yè)績(jī)比較好的信號(hào)。信號(hào)傳遞理論表明了通過(guò)信息披露能夠向資本市場(chǎng)傳遞更準(zhǔn)確的信息，從而使公司的信息保

持透明。

3上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度存在的問(wèn)題

3.1財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏完整性

內(nèi)容完整性是指上市公司對(duì)所有投資者公布的財(cái)務(wù)報(bào)告，能使使用者獲取有關(guān)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平等有利于投資決策的足夠信息。具體表現(xiàn)為：公司重大擔(dān)保事項(xiàng)披露不充分及關(guān)聯(lián)方交易披露不充分；影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的不利宏觀因素經(jīng)常避而不談；對(duì)或有事項(xiàng)特別是預(yù)計(jì)負(fù)債方面、分部信息、償債能力、預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息等方面的披露不充分；對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的揭示不夠充分；對(duì)于環(huán)境問(wèn)題、廢原料回收等關(guān)于資源性信息披露的社會(huì)責(zé)任信息披露不充分。

3.2財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容缺乏真實(shí)性

在我國(guó)，財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息缺乏真實(shí)性是財(cái)務(wù)報(bào)告中最主要的問(wèn)題，也是對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量影響最主要的因素。主要表現(xiàn)為：財(cái)務(wù)報(bào)告中有虛假陳述，主要是虛構(gòu)交易事項(xiàng)，隱瞞交易事項(xiàng)，利用會(huì)計(jì)政策的“專業(yè)判斷權(quán)”對(duì)交易事項(xiàng)做出非公允的表達(dá)，從而造成資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值嚴(yán)重背離，使財(cái)務(wù)報(bào)表客觀性不足。

3.3財(cái)務(wù)報(bào)告公布缺乏及時(shí)性

我國(guó)證券市場(chǎng)上財(cái)務(wù)報(bào)告公布不及時(shí)現(xiàn)象，為操縱市場(chǎng)和內(nèi)部交易行為留下巨大的發(fā)揮空間。表現(xiàn)有：定期報(bào)告“補(bǔ)丁”現(xiàn)象層出不窮；大多數(shù)公司歷年都是接近限定期才發(fā)布公告，而且臨時(shí)信息披露時(shí)間滯后甚至隱瞞不報(bào)；未能及時(shí)披露公司重大事件公告書。

4上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的影響因素

4.1宏觀經(jīng)濟(jì)層面對(duì)透明度的影響

公司所處的宏觀制度環(huán)境對(duì)其信息披露數(shù)量和披露質(zhì)量起著基礎(chǔ)性作用。從全球范圍來(lái)看，各個(gè)國(guó)家的法律環(huán)境、政治經(jīng)濟(jì)和文化背景存在較大差異。通常是從國(guó)家層面出發(fā)對(duì)宏觀環(huán)境的影響進(jìn)行研究，以一國(guó)公司信息披露活動(dòng)作為整體來(lái)進(jìn)行多個(gè)國(guó)家之間的比較分析。對(duì)于公司信息披露行為而言，法律環(huán)境和政府干預(yù)這兩個(gè)宏觀因素起著最為直接的基礎(chǔ)性支撐作用，關(guān)于法律環(huán)境國(guó)際比較研究影響較大的是LaPorta等人（1999），他們從股東權(quán)益、債權(quán)人權(quán)利和執(zhí)法質(zhì)量等方面衡量了49個(gè)國(guó)家(地區(qū))的股東權(quán)益保護(hù)水平，通過(guò)考察各國(guó)公司法是否包含某些保護(hù)股東和債權(quán)人權(quán)益的關(guān)鍵條款，從司法體系的效率、法治、腐敗控制等方面考察各國(guó)的執(zhí)法質(zhì)量，揭示了法律對(duì)投資者保護(hù)力度及公司治理的影響。他們的研究發(fā)現(xiàn)，普通法系國(guó)家(地區(qū))對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)總體上強(qiáng)于成文法系國(guó)家和地區(qū)，且發(fā)現(xiàn)司法體系效率低下和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量較差的國(guó)家更有可能采取預(yù)防性法

律措施。Johnson等人（201*）通過(guò)考察不同法系國(guó)家的法庭如何處理公司內(nèi)部利用關(guān)聯(lián)交易侵占公司財(cái)產(chǎn)的案件，發(fā)現(xiàn)在成文法系國(guó)家和地區(qū)，剛性的成文法條款會(huì)促使公司內(nèi)部采取表面上不抵觸法律文字規(guī)定而實(shí)際上利用關(guān)聯(lián)交易侵吞公司資產(chǎn)中飽私囊的策略；而在普通法系國(guó)家和地區(qū)，法官能夠從公平概念出發(fā)依據(jù)關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)進(jìn)行判案。實(shí)證研究結(jié)論支持普通法系國(guó)家對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)總體上強(qiáng)于成文法系國(guó)家。Ball等人（201*）通過(guò)對(duì)成文法系國(guó)家和普通法系的對(duì)比研究，分析了兩種法律體系對(duì)于公司會(huì)計(jì)盈余披露質(zhì)量的影響，其區(qū)別主要體現(xiàn)在兩種法系對(duì)于解決經(jīng)理人和外部信息使用者之間信息不對(duì)稱的方式上存在差異：成文法系國(guó)家的公司偏向于與利益相關(guān)者私下溝通，而普通法系國(guó)家的公司更樂(lè)于進(jìn)行公開披露。他們的研究發(fā)現(xiàn)普通法系國(guó)家的會(huì)計(jì)透明度高于成文法系國(guó)家，證明了以法律體系為代表的制度環(huán)境對(duì)于會(huì)計(jì)透明度具有重要影響。Ball等人（201*）分析比較亞洲四國(guó)（香港、馬來(lái)西亞、新加坡和泰國(guó)）的信息透明度后發(fā)現(xiàn)，盡管這四個(gè)國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則十分接近，但其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較差，由此他們得出結(jié)論，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能保證信息披露透明度，信息生產(chǎn)者所面對(duì)的激勵(lì)發(fā)揮關(guān)鍵作用，并且這些激勵(lì)因素主要受一國(guó)的法律因素影響。Leuz等人（201*）通過(guò)對(duì)31個(gè)家公司盈余管理的系統(tǒng)差異進(jìn)行檢驗(yàn)后，發(fā)現(xiàn)法律有效執(zhí)行和投資者保護(hù)會(huì)減少公司盈余管理的可能性。謝碧琴和蔣義宏（201*）通過(guò)比較內(nèi)地和中國(guó)香港的法律體系后發(fā)現(xiàn)，實(shí)行普通法系的香港地區(qū)的法律制度對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)更強(qiáng)。關(guān)于政府干預(yù)因素對(duì)披露透明度的影響，Ball等人（201*）指出，管理層編報(bào)動(dòng)機(jī)取決于所處國(guó)家的市場(chǎng)和政治力量的相互作用；其中，市場(chǎng)力量包括對(duì)高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的需求程度；政治力量包括政府在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收的制定和執(zhí)行的參與程度，以及減小報(bào)告收益變動(dòng)的政治動(dòng)機(jī)。Ball等人（201*）認(rèn)為成文法系國(guó)家中政府對(duì)會(huì)計(jì)的干預(yù)高于普通法系國(guó)家。Bushman等人（201*）探討了政治干預(yù)對(duì)公司透明度（包括財(cái)務(wù)透明度和治理透明度）產(chǎn)生影響的三種方式。首先，政府直接經(jīng)營(yíng)和管理公司降低了對(duì)公開信息的需求，并且為了隱瞞其對(duì)公司的侵占行為和其對(duì)人事安排的直接影響，政府會(huì)抑制公司對(duì)外進(jìn)行充分的信息披露；其次，政治集團(tuán)利用其對(duì)銀行的控制以及制定法規(guī)政策的權(quán)力來(lái)扶持與其有密切聯(lián)系的公司，保持這些公司的壟斷地位，為了避免外界過(guò)多了解政治集團(tuán)與關(guān)聯(lián)公司之間的不公平交易行為，政治集團(tuán)往往要求上市公司減少披露；最后，由于政府傾向于通過(guò)稅收等手段對(duì)高盈利公司進(jìn)行財(cái)富剝奪，因此高盈利公司有動(dòng)機(jī)向政府隱藏財(cái)富。他們的研究發(fā)現(xiàn)，各國(guó)的財(cái)務(wù)透明度與其政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)，而治理透明度更多地取決于該國(guó)的法律制度。

4.2內(nèi)部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響

4.2.1第一大股東

第一大股東在公司的決策權(quán)份量，可以直接影響到公司對(duì)外披露信息的質(zhì)量。股權(quán)分布存在高度集中和高度分散兩個(gè)極端，也表現(xiàn)出治理方面的不同特征。股權(quán)高度分散時(shí)，沒有任何一個(gè)股東能夠居于主導(dǎo)地位，此時(shí)將承受管理當(dāng)局“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的壓力；股權(quán)高度集中時(shí)，大股東比中小股東具有信息掌控優(yōu)勢(shì)和決策權(quán)優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)利用其絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位為自己謀取利益，在公司的剩余索取權(quán)上產(chǎn)生不公正現(xiàn)象。在這里，我

們更關(guān)注股權(quán)高度集中的情況。股權(quán)高度集中是不利于決策的民主化、科學(xué)化，大股東容易通過(guò)絕對(duì)控股來(lái)操縱董事會(huì)人選，這樣造成董事會(huì)無(wú)法合理獨(dú)立于第一大股東，成為法規(guī)型的傀儡機(jī)構(gòu)。Fan和Wong(201*)發(fā)現(xiàn)東亞國(guó)家上市公司的股權(quán)集中度與其信息質(zhì)量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，所有權(quán)高度集中以及由此形成的倒金字塔式持股結(jié)構(gòu)，帶來(lái)了控股股東與外部投資者之間的利益沖突，在第一大股東施加的影響下，上市公司對(duì)外提供的會(huì)計(jì)信息失去了可信性。Mckinnon(1993)與MitChen(1995)的研究表明所有權(quán)分散程度越高信息披露的水平越高。王詠梅(201*)研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與自愿披露程度負(fù)相關(guān)。由于我國(guó)上市公司存在大量“一股獨(dú)大”的情況，公司內(nèi)部很難有其它力量與第一股東制衡，自然也就缺乏其它方的監(jiān)督控制。本文認(rèn)為，在我國(guó)股權(quán)越集中，公司提供的會(huì)計(jì)透明度越低，它是作為監(jiān)督會(huì)計(jì)信息的負(fù)面因素存在的。4.2.2董事會(huì)

董事會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的中心組成部分，其主要職責(zé)之一就是監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者決策行為。代理理論指出，董事會(huì)的主要職責(zé)就是控制管理當(dāng)局可能出現(xiàn)的機(jī)會(huì)主義行為，盡量避免經(jīng)理層的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。衡量董事會(huì)治理力度的方法很多，根據(jù)我國(guó)政策導(dǎo)向，獨(dú)立董事是目前被倡導(dǎo)執(zhí)行的重要監(jiān)督力量之一。我國(guó)的獨(dú)立董事起步很晚，是借鑒英美發(fā)達(dá)國(guó)家的治理理念，該制度的引進(jìn)區(qū)別了上市公司的普通董事、灰色董事等。獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其它職務(wù)，并與所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。獨(dú)立董事通常是其他組織或企業(yè)的高級(jí)管理人員，或是具在某一領(lǐng)域具有很強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，能夠從不同的角度對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策提供意見，同時(shí)對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行有效的監(jiān)督。根據(jù)獨(dú)立董事的定義和其職能，可知其關(guān)鍵因素在于“獨(dú)立性”強(qiáng)弱。通常情況下，獨(dú)立董事占董事會(huì)總?cè)藬?shù)的比例越大，董事會(huì)獨(dú)立性就越強(qiáng)，獨(dú)立董事的影響力也就越大。BeaSley(1996)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)外部成員比例的增加可以顯著減少財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐發(fā)生的可能性，并且隨著企業(yè)外部董事股權(quán)和任期的增加以及外部董事所任職公司數(shù)目的減少，財(cái)務(wù)欺詐的可能性趨于下降。Chen和Jaggi(201*)發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事在董事會(huì)的比例越高，企業(yè)的信息披露水平越高，但如果公司存在家族控制，則獨(dú)立董事的這種作用就受到限制。我們可以認(rèn)為，獨(dú)立董事是保護(hù)外部投資者的重要舉措，在上市公司會(huì)計(jì)信息透明度的保障上有積極意義。為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，201*年8月6日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司實(shí)行獨(dú)立董事制度，且在201*年6月30日前，獨(dú)立董事人數(shù)不少于2人，在201*年6月30日前，獨(dú)立董事人數(shù)不少于董事會(huì)成員總數(shù)的1/3。隨著獨(dú)立董事制度的推行，我國(guó)又增強(qiáng)了一支會(huì)計(jì)信息的監(jiān)督力量。不過(guò)國(guó)內(nèi)許多學(xué)者對(duì)獨(dú)立董事是否發(fā)揮了實(shí)質(zhì)作用、是否應(yīng)該繼續(xù)保留獨(dú)立董事制度等問(wèn)題存在爭(zhēng)議，到目前仍未達(dá)成一致的結(jié)論。崔學(xué)剛(201*)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事能夠有效推動(dòng)公司透明度的提高；薛祖云、黃彤(201*)也認(rèn)為獨(dú)立董事制度從201*年度開始在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量上已經(jīng)發(fā)揮出了一定的獨(dú)立監(jiān)督作用。我認(rèn)為，獨(dú)立董事設(shè)立的目的是對(duì)會(huì)計(jì)透明度有積極作用的，因此針對(duì)該問(wèn)題將進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證檢驗(yàn)分析。此外，董事會(huì)成員的勤勉性也影響著對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督效力。董事會(huì)勤勉是指其成員投入公司活動(dòng)的時(shí)間和精力，可以量化為年度內(nèi)召開董事會(huì)會(huì)議的

次數(shù)。一般情況下，董事會(huì)會(huì)議次數(shù)越多，頻繁的接觸可以更加了解管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)行為及業(yè)績(jī)，即意味著董事會(huì)成員對(duì)管理當(dāng)局的監(jiān)督力越強(qiáng)。Carcello(201*)的研究表明，董事會(huì)開會(huì)次數(shù)與其監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性正相關(guān)。本文認(rèn)為董事會(huì)勤勉作為董事會(huì)治理的特征之一，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)透明度是可能存在相應(yīng)的監(jiān)督作用的。4.2.3監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)制度的引進(jìn)實(shí)際是上參考的日德公司治理結(jié)構(gòu)特征，即二元制治理結(jié)構(gòu)。為了解決最終所有者監(jiān)督約束失靈的問(wèn)題，抑制董事、經(jīng)理的合謀對(duì)股東或公司產(chǎn)生的不利影響，上市公司應(yīng)該設(shè)立監(jiān)事會(huì)，專門行使對(duì)董事會(huì)、董事、經(jīng)理的監(jiān)督約束。從監(jiān)事會(huì)作用的機(jī)理來(lái)看，監(jiān)事會(huì)如果有效地執(zhí)行監(jiān)督管理職能，同樣可以為上市公司的內(nèi)部控制及會(huì)計(jì)信息提供良好的監(jiān)督保障作用。但是我國(guó)實(shí)務(wù)操作中，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用受到了極大的質(zhì)疑，監(jiān)事會(huì)成員未能發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督職責(zé)。根據(jù)我國(guó)上市公司內(nèi)部治理的現(xiàn)狀分析來(lái)看，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督力度不足的原因主要有：第一，監(jiān)事會(huì)成員主要是公司的內(nèi)部職工，其報(bào)酬、獎(jiǎng)勵(lì)及晉升等都是由高層管理人員來(lái)決定，既然存在了利益牽連關(guān)系，監(jiān)事會(huì)即使發(fā)現(xiàn)董事、經(jīng)理有不利行為，也很難執(zhí)行其監(jiān)督職能；第二，監(jiān)事會(huì)成員缺乏一套專業(yè)的培訓(xùn)，有可能不具備相應(yīng)的監(jiān)督管理專業(yè)知識(shí)；第三，監(jiān)事會(huì)的利益沒有明確的法律法規(guī)來(lái)保護(hù)，懼怕董事或經(jīng)理實(shí)施報(bào)復(fù)行為雖然監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能被質(zhì)疑，不過(guò)監(jiān)事會(huì)存在也有其積極的一面，現(xiàn)代企業(yè)也引進(jìn)了一些股權(quán)激勵(lì)政策，監(jiān)事會(huì)可以持有部分公司的股份。本文認(rèn)為，如果監(jiān)事會(huì)享有公司的股份權(quán)利，其自身利益與上市公司聯(lián)系更加緊密，出于理性經(jīng)濟(jì)人的角度，必然會(huì)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)投資更多的關(guān)注，會(huì)增強(qiáng)其監(jiān)督管理職能。

4.2.4審計(jì)委員會(huì)

審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專門機(jī)構(gòu)，它主要負(fù)責(zé)內(nèi)、外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作。審計(jì)委員會(huì)可以被認(rèn)為是增強(qiáng)上市公司監(jiān)管能力的重要部門，因?yàn)閷徲?jì)委員會(huì)成員能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)信息等進(jìn)行專業(yè)、詳盡的審核監(jiān)督，也更能正確、詳盡地了解公司的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)處理方式。Forker(1992)的代理理論認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)能加強(qiáng)內(nèi)部控制和對(duì)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的監(jiān)督，可以降低代理成本，減少公司不披露信息的數(shù)量。Simon和KarShunwong(201*)研究發(fā)現(xiàn)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)的公司自愿披露程度高。我國(guó)《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司董事會(huì)中可以設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，但是非強(qiáng)制性的。正是因?yàn)閷徲?jì)委員會(huì)的設(shè)立不像獨(dú)立董事制度規(guī)定的那樣具有強(qiáng)制性，目前我國(guó)還有很大一部分上市公司沒有設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，特別是“一股獨(dú)大”或內(nèi)部人控制的公司可能未必會(huì)考慮設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。缺乏審計(jì)委員會(huì)則減弱了董事會(huì)對(duì)管理當(dāng)局的監(jiān)督力度，不利于上市公司會(huì)計(jì)透明度的提高。

4.3外部監(jiān)督層面對(duì)透明度的影響

4.3.1獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督

外部審計(jì)作為獨(dú)立于投資者與管理者的第三方專業(yè)人士，為上市公司會(huì)計(jì)信息提供鑒證服務(wù)，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和公允性發(fā)表意見，扮演著“保險(xiǎn)功能”的角色。獨(dú)立審計(jì)師既可以對(duì)管理層會(huì)計(jì)信息編報(bào)權(quán)力產(chǎn)生約束，也可以督促管理層充分披露其會(huì)計(jì)信息，增強(qiáng)會(huì)計(jì)報(bào)表的可信性。我國(guó)的獨(dú)立審計(jì)意見分為無(wú)保留意見、保留意見、否定意見、無(wú)法表示意見四個(gè)類型，其中第一個(gè)視為“標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見”，后三者視為“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見”。獨(dú)立審計(jì)提供的審計(jì)意見不但反映了對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)公允的意見，也向社會(huì)公眾傳遞了其可信程度。按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見意味著上市公司采用的會(huì)計(jì)處理方法遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其有關(guān)規(guī)定，真實(shí)反應(yīng)了經(jīng)營(yíng)管理情況，會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容完整，表達(dá)清楚，無(wú)重要遺漏；非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見意味著審計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表存在異議，或?qū)徲?jì)范圍受到限制，上市公司愿意披露的財(cái)務(wù)信息可能不完整或不正確。由此可見，審計(jì)意見是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要評(píng)價(jià)，不同的審計(jì)意見傳遞了上市公司信息披露的透明度，上市公司也是不愿意被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的。本文認(rèn)為，審計(jì)意見是有效約束管理層會(huì)計(jì)信息披露的因素，審計(jì)師如果出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么被審計(jì)單位體現(xiàn)了更高的會(huì)計(jì)透明度；如果出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，則反映被審計(jì)單位或多或少存在信息披露質(zhì)量問(wèn)題，會(huì)計(jì)透明度相對(duì)更低。4.3.2證監(jiān)會(huì)監(jiān)管

證券交易所是上市公司融資的重要平臺(tái)，為了保障證券投資者的合法利益，證券監(jiān)督委員會(huì)將直接對(duì)上市公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管。美國(guó)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)形成了一套以SEC為核心機(jī)構(gòu)和以《證券法》(1933)和《證券交易法》(1934)為法律基礎(chǔ)的多層次監(jiān)督管理體系，該體系的監(jiān)管力度在每次重大案件發(fā)生或金融危機(jī)威脅后，得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。例如，安然事件之后，美國(guó)證券市場(chǎng)迅速成立了公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)，以便進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)管水平，提高上市公司會(huì)計(jì)透明度。相比而言，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，處于高度發(fā)展階段，證券市場(chǎng)監(jiān)管需要更加完善的制度安排。我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管特色表現(xiàn)為“特別處理(ST)、特別轉(zhuǎn)讓(PT)”等，上市公司一旦受到上這些處罰措施，將會(huì)向投資者及社會(huì)公眾傳遞該公司的負(fù)面消息，使公司經(jīng)營(yíng)情況處于不利條件下。因此，本文選擇從中國(guó)證券市場(chǎng)特有的特別處理(ST)和特別轉(zhuǎn)讓(PT)這一監(jiān)管政策來(lái)探討市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響。證監(jiān)會(huì)規(guī)定，對(duì)連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值的公司實(shí)行特別處理(ST)，對(duì)連續(xù)三年虧損等情況的公司實(shí)行暫停上市的特別轉(zhuǎn)讓(PT)。可見，被ST/PT的上市公司不僅受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管，還面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，因此“保殼”或“摘帽”成為ST/PT公司的重要任務(wù)。從證券監(jiān)管的角度來(lái)看，ST/PT制度是要通過(guò)警示作用抑制二級(jí)市場(chǎng)對(duì)績(jī)差股的過(guò)度投資，同時(shí)向管理當(dāng)局施加被接管的壓力，各方面的影響無(wú)形中增加了證券市場(chǎng)對(duì)上市公司的約束力。因此，證監(jiān)會(huì)的ST/PT制度在理論上對(duì)上市公司透明度的提高是有影響的。4.3.3債權(quán)人約束

代理理論認(rèn)為，隨著公司資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比率的提高，股東侵占債權(quán)人利益的可能性增大，債權(quán)人將針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)要求支付更高的利息或增加借貸合同的約束性條款。比如債權(quán)人設(shè)定某些財(cái)務(wù)指標(biāo)作為契約履行標(biāo)準(zhǔn)，或在債務(wù)契約中明確限制資金的使用范圍并要求資金用途不得擅自改變，這些保護(hù)性條款增加了上市公司的代理成本。從債務(wù)人角度看，為了縮小這些代理成本，上市公司可以向債權(quán)人提供充分的財(cái)務(wù)信息，以提高其償債能力的評(píng)價(jià)水平，減少這些約束條件；從債權(quán)人角度看，當(dāng)然期望將資金借給信譽(yù)佳、償債能力好的公司，減小產(chǎn)生壞賬的可能性以及由此帶來(lái)的損失�？梢�，負(fù)債融資增加了上市公司提高會(huì)計(jì)信息透明度的動(dòng)機(jī)，也增加了債權(quán)人對(duì)信息透明度的需求。根據(jù)我國(guó)負(fù)債融資的現(xiàn)狀來(lái)看，由于債券市場(chǎng)還不如西方資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，企業(yè)取得負(fù)債融資的渠道主要是銀行。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革的推進(jìn)，國(guó)有銀行的商業(yè)化改組以及股份制銀行的誕生使得銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，銀行業(yè)開始逐漸重視作為債權(quán)人的利益。銀行為了保護(hù)自己的利益，要求上市公司提供高透明度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)所獲信息評(píng)價(jià)上市公司的商業(yè)信譽(yù)及償債能力，以防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為，不論負(fù)債融資的多或少，上市公司的生存環(huán)境不可能缺失債權(quán)人，故債權(quán)人可以作為影響公司會(huì)計(jì)信息透明度的重要因素之一，要求上市公司提高所披露信息的質(zhì)量。

4.4公司內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制對(duì)透明度的影響

基于我國(guó)特定的會(huì)計(jì)環(huán)境，公司內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要把關(guān)，監(jiān)督機(jī)制不能有效運(yùn)行，則嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息透明度。根據(jù)上述內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制的分析，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露受到了多方的關(guān)注。上市公司對(duì)外部提供的財(cái)務(wù)信息首先經(jīng)過(guò)公司內(nèi)董事會(huì)的審批，并在監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督下對(duì)外報(bào)送；為了使報(bào)送的信息真實(shí)公允，還需要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)，審查有無(wú)舞弊及造假行為，出具表明會(huì)計(jì)信息真實(shí)公允的審計(jì)報(bào)告；最后，上市公司年度財(cái)務(wù)信息在證交所對(duì)外公布，證監(jiān)會(huì)將對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不良、提供虛假信息的公司執(zhí)行處罰措施，以懲戒這些有違規(guī)行為的上市公司，保護(hù)廣大投資者及公司的利益。

5提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的對(duì)策建議

5.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)全流通

股權(quán)高度集中導(dǎo)致大股東有機(jī)會(huì)利用控股地位操縱上市公司進(jìn)行虛假信息披露，并借機(jī)掠奪中小股東利益；而國(guó)有股、法人股不可流通引致的利益沖突，導(dǎo)致了大股東有動(dòng)機(jī)利用虛假信息掠奪中小股東。因而，完善上市公司治理，規(guī)范上市公司信息披露行為，必須解決國(guó)有股一股獨(dú)大和股權(quán)分置問(wèn)題。可喜的是，我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)已開始，并在一定程度上得到市場(chǎng)認(rèn)同。我們希望這一改革能夠盡早全面鋪開，而且真正實(shí)現(xiàn)所有股權(quán)徹底全流通。

5.2強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性，規(guī)范董事會(huì)運(yùn)作

董事會(huì)核心治理作用的發(fā)揮取決于其獨(dú)立性。董事會(huì)既要獨(dú)立于控股股東，又要獨(dú)立于經(jīng)理層。董事會(huì)中不僅要有大股東的代表，而且還要有中小股東和職工代表。董事會(huì)成員一人一票，人人平等。由于職工和公司的關(guān)系最為密切，公司經(jīng)營(yíng)狀況直接關(guān)系到他們的切身利益甚至生存，因而有理由相信職工最想把公司經(jīng)營(yíng)好、管理好，職工董事能夠提高董事會(huì)的治理效率。董事會(huì)成員中還要有足夠比例的獨(dú)立董事，董事會(huì)下的各個(gè)專門委員會(huì)尤其是審計(jì)和薪酬委員會(huì)都應(yīng)由獨(dú)立董事組成。獨(dú)立董事應(yīng)職業(yè)化，并由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一指派。董事會(huì)實(shí)行集體決策、個(gè)人負(fù)責(zé)制，上市公司違規(guī)信息披露要追究董事的個(gè)人刑事和民事責(zé)任。

5.3改革會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘用制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師作用的發(fā)揮取決于其獨(dú)立性和行權(quán)保障機(jī)制的完善，而這與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用制度密切相關(guān)。建議會(huì)計(jì)師事務(wù)所由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一指派，且實(shí)行跨區(qū)交叉、定期輪換制度證監(jiān)會(huì)同時(shí)要強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)設(shè)立獨(dú)立董事基金和審計(jì)基金，專門用于支付獨(dú)立董事薪酬和審計(jì)費(fèi)用。基金由證監(jiān)會(huì)根據(jù)上市公司的規(guī)模及違規(guī)記錄向上市公司收取。

5.4提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管水準(zhǔn)和監(jiān)管激勵(lì)

證監(jiān)會(huì)監(jiān)管能力和監(jiān)管力度較低是上市公司信息披露違規(guī)盛行的原因之一。當(dāng)前，首先要提高證監(jiān)會(huì)現(xiàn)有人員的素質(zhì)，降低證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管成本和機(jī)會(huì)主義行為；其次，提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管力度，將一些虛假信息屏蔽在披露之前；其三，強(qiáng)化激勵(lì)，提高證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的積極性；同時(shí)，還要建立責(zé)任追究制度，對(duì)玩忽職守和徇私舞弊的監(jiān)管人員嚴(yán)厲懲處。

5.5加大對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰力度

上市公司違規(guī)收益大于違規(guī)成本是信息披露虛假屢禁不止的直接動(dòng)因。降低上市公司違規(guī)信息披露的概率和動(dòng)機(jī)，必須加大對(duì)違規(guī)行為的處罰，尤其是對(duì)責(zé)任人個(gè)人的處罰，罰得使其傾家蕩產(chǎn)，形成一種威懾。

5.6加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高上市公司的誠(chéng)信水準(zhǔn)

“人無(wú)信不立，政無(wú)信不威，商無(wú)信不富”，只要人們誠(chéng)實(shí)守信，上市公司的所有問(wèn)題都可迎刃而解。誠(chéng)信建設(shè)，要求我們首先要強(qiáng)化誠(chéng)信教育。通過(guò)專題培訓(xùn)、警示案例分析等形式強(qiáng)化控股股東、董事、監(jiān)事和公司其他高管人員的誠(chéng)信理念和責(zé)任。建立上市公司誠(chéng)信評(píng)價(jià)體系，定期和不定期對(duì)上市公司進(jìn)行誠(chéng)信考核，并將考核結(jié)果向社會(huì)公布�？己私Y(jié)果還可作為上市公司再融資的條件之一。對(duì)于誠(chéng)信較差的上市公司，堅(jiān)決予以退市。對(duì)于誠(chéng)信缺失的董事、監(jiān)事及其他高管人員實(shí)行永久性市場(chǎng)禁入，并讓其承擔(dān)無(wú)限賠償責(zé)任。

6結(jié)論

財(cái)務(wù)報(bào)告作為投資者獲取上市公司信息的最重要渠道，在保護(hù)投資者知情權(quán)、進(jìn)而保護(hù)投資者權(quán)益的過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用。如何保障投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告能夠了解到公司的真實(shí)狀況，從而為其投資決策提供良好的信息條件，引起了監(jiān)管者和研究者的廣泛關(guān)注。同時(shí)，各種財(cái)務(wù)報(bào)告違規(guī)行為對(duì)投資者權(quán)益所造成的巨大損害，也促使投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提出更高要求。在這樣的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度問(wèn)題逐漸得到了重視。

本文通過(guò)對(duì)相關(guān)理論和文獻(xiàn)的梳理總結(jié)，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的提高提出了幾點(diǎn)未來(lái)的設(shè)想：

第一，企業(yè)能夠從內(nèi)部控制上真正把握財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度。比如有“中國(guó)薩班斯”之稱的《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》的提出，就是對(duì)企業(yè)在內(nèi)部控制信息披露上的探索。雖然現(xiàn)在并未全部實(shí)施，但是內(nèi)部控制的信息披露最終會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度上起到關(guān)鍵作用。

第二，制定標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)告。這種標(biāo)準(zhǔn)化不僅僅是格式內(nèi)容上的標(biāo)準(zhǔn)化，更多的要注重投資者的可理解性，財(cái)務(wù)報(bào)告的可讀性。

第三，披露媒介的規(guī)范與多元化。為了避免信息冗余和促進(jìn)信息傳播，降低信息噪音和信息損失，披露媒介應(yīng)該更加互動(dòng)化。讓人們?cè)讷@取信息方面更加安全容易。

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致謝

在論文完成之際，我要衷心地感謝我的指導(dǎo)老師陳文華教授，他對(duì)本文的完成提供了的大量無(wú)私的幫助，從論文的選題、研究方法的選擇到最終定稿，都給予了悉心的指導(dǎo)，幫助我對(duì)收集的資料逐一把關(guān)，使我少走很多彎路，并對(duì)整篇論文的初稿、二稿、三稿仔細(xì)閱讀，多次提出寶貴的意見，老師謙遜的為人、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度將使我終身收益!同時(shí)，也感謝中國(guó)地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院這四年來(lái)對(duì)我的教育與培養(yǎng)。

此外，我還要感謝我的同班級(jí)的同學(xué)，感謝他們?cè)谒哪甑膶W(xué)習(xí)生活中給予了我極大的幫助并對(duì)本文的撰寫提出了很好的建議。在此我要特別感謝我的家人對(duì)我的關(guān)心、照顧、在生活和學(xué)習(xí)上給予的支持和鼓勵(lì)，他們給予我的無(wú)私的愛是我不斷努力向上的動(dòng)力支持，正是有了他們的多方關(guān)照和感情上的關(guān)心，我才能安心的完成碩士期間的學(xué)習(xí)任務(wù)，我的每一點(diǎn)成績(jī)都凝聚著親人和朋友的心血和奉獻(xiàn)。

最后，感謝各位專家、教授在百忙之中對(duì)本文的審閱和指正。

友情提示：本文中關(guān)于《提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的探索與實(shí)踐》給出的范例僅供您參考拓展思維使用，提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的探索與實(shí)踐：該篇文章建議您自主創(chuàng)作。

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