財務(wù)管理小結(jié)

1、債券投資的優(yōu)缺點優(yōu)點

本金安全性高。與股票相比，債券投資風(fēng)險比較小。

收入比較穩(wěn)定。債券的發(fā)行人有按時支付利息的法定義務(wù)。許多債券都具有較好的流動性。缺點

購買力風(fēng)險比較大。債券的面值和利息率在發(fā)行時就已確定，如果投資期間的通貨膨脹率比較高，則本金和利息的購買力將不同程度地受到侵蝕，在通貨膨脹率非常高時，投資者雖然名義上有收益，但實際上卻有損失。沒有經(jīng)營管理權(quán)。投資于債券只是獲得收益的一種手段，無權(quán)對債券發(fā)行單位施加影響和控制。

需要承受利率風(fēng)險。利率隨時間上下波動，利率的上升會導(dǎo)致流通在外債券價格的下降。由于利率上升導(dǎo)致的債券價格下降的風(fēng)險稱為利率風(fēng)險。2、股票投資的優(yōu)缺點優(yōu)點

能獲得比較高的報酬。能適當降低購買力風(fēng)險。擁有一定的經(jīng)營控制權(quán)。缺點

股票投資的缺點主要是風(fēng)險大，這是因為：

普通股對公司資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后普通股的價格受眾多因素影響，很不穩(wěn)定普通股的收入不穩(wěn)定3、財務(wù)戰(zhàn)略

是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標準，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針

是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財務(wù)戰(zhàn)略來支撐（1）財務(wù)戰(zhàn)略職能類型

投資戰(zhàn)略涉及企業(yè)長期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃籌資戰(zhàn)略涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃營運戰(zhàn)略涉及企業(yè)營運資本的戰(zhàn)略性籌劃

股利戰(zhàn)略涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃（2）財務(wù)戰(zhàn)略綜合類型

擴張型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)迅速擴大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本

穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合

防御型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策

收縮型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資財務(wù)戰(zhàn)略引入期成長期成熟期衰退期收縮財務(wù)戰(zhàn)積極擴張型穩(wěn)健發(fā)展型略實現(xiàn)企業(yè)的高增長與資如何處理好日益增加的現(xiàn)金流量吸納權(quán)益資金的匹配，本保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展以更多低成大量增加權(quán)本的債務(wù)資籌集權(quán)益資本益資本，適本替代高成度引入債務(wù)本的權(quán)益資資本金不分紅或少不分紅量分紅股利分配圍繞核心業(yè)不斷增加對對核心業(yè)務(wù)務(wù)拓展新的不再進行投產(chǎn)品或市資場，進行相關(guān)產(chǎn)業(yè)并購額發(fā)放股利實施較高的全額甚至超資不再進行籌現(xiàn)金流返還給投資者退出的投資如何回收現(xiàn)有投資并將關(guān)鍵籌資戰(zhàn)略股利戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)推大力追加投廣的投資資4、全面預(yù)算的作用

①落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃②明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標③協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動④控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務(wù)⑤考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績5、長期籌資的動機

擴張性籌資動機企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)�；蛟黾訉ν馔顿Y的需要而產(chǎn)生的追加籌資動機調(diào)整性籌資動機企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)生的籌資動機

混合性籌資動機企業(yè)同時既為擴張規(guī)模又為調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機6、長期籌資類型

內(nèi)部籌資與外部籌資-按資本來源的范圍不同

直接籌資與間接籌資按其是否借助銀行等金融機構(gòu)股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合性籌資-按資本屬性不同7、股票的種類普通股和優(yōu)先股

記名股票和無記名股票有面額股票和無面額股票

國家股、法人股、個人股和外資股始發(fā)股和新股（增資發(fā)行）A股、B股、H股、N股等8、普通股籌資的優(yōu)點

普通股籌資沒有固定的股利負擔

普通股股本沒有規(guī)定的到期日，無需償還利用普通股籌資的風(fēng)險小

發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強公司的普通股籌資的缺點資本成本較高

可能會分散公司的控制權(quán)可能引起股票價格的波動

9、資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。10資本的種類

①資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)

一個企業(yè)全部資本就權(quán)屬而言，通常分為兩大類：一類是股權(quán)資本，另一類是債務(wù)資本。企業(yè)的全部資本按權(quán)屬區(qū)分，則構(gòu)成資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)。資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)是指企業(yè)不同權(quán)屬資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系。②資本的期限結(jié)構(gòu)

一個企業(yè)的全部資本就期限而言，一般可以分為兩大類：一類是長期資本；另一類是短期資本。這兩類資本構(gòu)成企業(yè)資本的期限結(jié)構(gòu)。資本的期限結(jié)構(gòu)是指不同期限資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系。11資本結(jié)構(gòu)價值基礎(chǔ)

①資本的賬面價值結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本按會計賬面價值基礎(chǔ)計量反映的資本結(jié)構(gòu)。它

不太適合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的要求。

②資本的市場價值結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本按現(xiàn)時市場價值基礎(chǔ)計量反映的資本結(jié)構(gòu)。它比較適于上市公司資本結(jié)構(gòu)決策的要求。

③資本的目標價值結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本按未來目標價值計量反映的資本結(jié)構(gòu)。它更適

合企業(yè)未來資本結(jié)構(gòu)決策管理的要求。12資本結(jié)構(gòu)的意義

合理安排債務(wù)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率。合理安排債務(wù)資本比例可以獲得財務(wù)杠桿利益。合理安排債務(wù)資本比例可以增加公司的價值。

一般而言，一個公司的現(xiàn)實價值等于其債務(wù)資本的市場價值與權(quán)益資本的市場價值之和，用公式表示為：V=B+S。13資本成本的測算

資本成本的概念資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價。資本成本的內(nèi)容包括用資費用（利息等）和籌資費用兩部分。資本成本的屬性有不同于一般商品成本的某些特性。資本成本率的種類包括個別資本成本率（各種長期資本的成本率）、綜合資本成本率（全部長期資本的成本率）、邊際資本成本率（追加長期資本的成本率）。14資本成本的作用

①資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用

個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。②資本成本在企業(yè)投資決策中的作用

資本成本是評價投資項目，比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標準。③資本成本在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的基準。

擴展閱讀：財務(wù)管理提升總結(jié)

財務(wù)管理提升工作總結(jié)

按照公司開展管理提升活動的統(tǒng)一部署，根據(jù)文件要求，響應(yīng)會議精神，我部門積極梳理開工至今的管理工作，認真總結(jié)存在的問題，找出原因，積極整改。

財務(wù)管理是一個單位管理的主要部分之一，其目標取決于單位計劃發(fā)展的總體目標。作為一個單位，不斷發(fā)展才能求生存，而加強提升財務(wù)管理是提高經(jīng)濟效益的一個重要方面。南廣鐵路開工至今，歷時3年多，在+

這段不長不短的時間里，足以體現(xiàn)我們財務(wù)工作的方方面面。一、財務(wù)管理中存在的問題

1、財務(wù)工作停留在日常賬務(wù)處理上，財務(wù)管理機制不健全。我們的財務(wù)工作基本停留在記賬、算賬、報賬等日常事務(wù)上，被動地對經(jīng)營結(jié)果進行事后記錄，缺乏事中控制，根本就談不上事前預(yù)測。這樣，我們在很大程度上喪失了通過內(nèi)控制度來規(guī)避風(fēng)險的機會（對內(nèi)控制度執(zhí)行不徹底），對經(jīng)營決策的后果陷于被動接受與應(yīng)付。

2、缺乏有效資金管理，現(xiàn)金流狀況不樂觀。資金管理薄弱，對應(yīng)付賬款管理欠缺。雖有資金使用計劃，但往往因各種原因執(zhí)行不到位，不徹底。

3、缺乏財務(wù)管理觀念。目前財務(wù)部門的職能僅限于會計核算和出納結(jié)算。

4、學(xué)習(xí)氛圍不夠濃厚，缺乏高素質(zhì)的財務(wù)管理人才。我們的財務(wù)人員還缺乏學(xué)習(xí)，對上級下發(fā)的文件精神理解不徹底，財務(wù)人員的角色轉(zhuǎn)換還未到位，財務(wù)管理能力有待提升，離現(xiàn)代財務(wù)管理要求，還有一定的差距。

二、財務(wù)管理的改進和完善建議

1、轉(zhuǎn)變財務(wù)管理觀念。從注重利潤管理處罰，強化利潤管理的核心地位，走出財務(wù)管理誤區(qū)，樹立全面的財務(wù)管理概念，會計核算、出納結(jié)算等事務(wù)僅僅是完成管理的基礎(chǔ)工作，不可能替代系統(tǒng)的財務(wù)管理工作。

2、以預(yù)算管理為主線，加強財務(wù)目標的管控。財務(wù)工作的中心應(yīng)當從過去單一從事會計記賬工作轉(zhuǎn)到以扎實的會計信息為基礎(chǔ)，事前預(yù)測、事中控制、事后改進的系統(tǒng)管理上來。以全面預(yù)算管理為主線，加強財務(wù)工作的管理。

3、加強現(xiàn)金流管理。加強資金日常調(diào)度和控制，及時掌握資金用度，確�，F(xiàn)金流通暢。

4、加強成本控制。進一步細化成本核算項目，規(guī)范成本核算口徑、分析和反饋成本核算信息，其成本日�？刂茟�(yīng)由各管理處負責人具體負責，特別是現(xiàn)場施工的成本控制。

5、加強財務(wù)部門職能建設(shè)，提高財務(wù)人員素質(zhì)。財務(wù)部門應(yīng)完善自身的職能范圍，從單純的會計核算和出納結(jié)算工作，轉(zhuǎn)變?yōu)槎囗椔毮苤行牡募�合體，真正建立科學(xué)的財務(wù)組織機制，提供充分的職能部門，提高財務(wù)部門的地位。同時應(yīng)加強財務(wù)人員培訓(xùn)，加強學(xué)習(xí)，特別是對財務(wù)制度、法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，提高財務(wù)人員素質(zhì)，以便能運用現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理知識進行財務(wù)目標、財務(wù)狀況以及財務(wù)風(fēng)險分析。

6、繼續(xù)加強財務(wù)基礎(chǔ)工作，嚴格按照《財務(wù)審核審批制度》加強財務(wù)審核，對各項單據(jù)認真審核，確保單據(jù)齊全、金額正確、手續(xù)完整，使南廣鐵路四分部財務(wù)基礎(chǔ)工作能更圓滿。對各類報表及其他資料按照要求及時編制并上報。對各類財務(wù)檔案資料進行歸類清理造冊，以便完整移交分局存檔保管。

7、加大與其他職能部門的溝通協(xié)調(diào)，使各項工作都能順利開展，達到相互理解和交流學(xué)習(xí)，對財務(wù)管理工作也是一種提高。配合分部各職能部門，為竣工結(jié)算資料編制提供真實可靠的支撐依據(jù)，使竣工結(jié)算工作能順利完成。對本工程總收入總成本進行全面的清理核算，真實反映項目的最終經(jīng)營管理成果。在分部領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)幫助下，總結(jié)分析本工程在經(jīng)營管理工作中獲得的成績和經(jīng)驗教訓(xùn)，為分局今后再次涉足鐵路工程提供參考

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