201*綜合歸納_證券交易(重點(diǎn)部分)

證券交易

識(shí)記（數(shù)字類）

1986.08沈陽開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

1992年B股在上海證券交易所上市證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定

每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒

單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊(cè)資本開一個(gè)

證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度

申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所基金，權(quán)證為0.001深交所基金為0.001B股為0.001美元B股0.01港元**債券質(zhì)押回購0.005,A股，債券，買斷回購0.01A股，債券，質(zhì)押回購0.01上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25,9：30～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）

深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25,14：57～15：00不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)

中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%

上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%

B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70%［債券回購無限制］

連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%

同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）

債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）

質(zhì)押回購非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%

證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收

201*.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰

大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：3013：00～15：30深交所為9：15～11：3013：00～15：30

股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100%

B為關(guān)聯(lián)方提供資金超201*萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé)D連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值E連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬股上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)

交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市

上交所固定收益平臺(tái)交易于201*.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30,13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍

固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值

公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只C換手率達(dá)到20%的前3只

異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的BST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%

C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%

QFII境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于201*年年底OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20%

分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前R+1日紅股到帳配股認(rèn)購于R+1日開始，認(rèn)購期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告基金認(rèn)購申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份

權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán)以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%

代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳

IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī)2）資金第三方存管3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨

從業(yè)資格人員5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)

證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬自營(yíng)股票規(guī)模個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10%

資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)年度審計(jì)

融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億

證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見

標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股

或流通市值不少于8億元股東人數(shù)不少于4000人3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，

波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%

開放式基金折算率不超過90%國(guó)債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80%

客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%，。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%

對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20%

上交所1993.12深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購交易上交所201*.12.30深交所201*.01.03分別推出了企業(yè)債的回購交易

上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購分為：12347142891182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：137（3種）

深交所質(zhì)押式國(guó)債回購品種：1234714286391182273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1237（4種）

201*年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）

銀行間1997年6月5日老的回購期限：7天14天21天1個(gè)月2個(gè)月3個(gè)月4個(gè)月七種

結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券

國(guó)債買斷式回購到期購回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終

交易［總結(jié)］

證券交易特征：收益性風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性證券交易公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化

證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易債券交易基金交易其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易期貨交易債券回購交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易

證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格3實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露4提供便捷的交易和服務(wù)場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)

自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià)證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則

證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率低成本）

定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定B成本想對(duì)較低指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)

連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性B交易過程中提供更多的信息報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)

證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn)存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭書面整改談話調(diào)查暫停業(yè)務(wù)提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理

普通席位（A股席位）買賣A股，債券，基金專用席位（B股席位債券專用席位質(zhì)押席位剩余賣出席位基金租用席位）

深交所：A股席位（普通席位投資基金專用網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股境外B股）特別席位（國(guó)債基金股票質(zhì)押代辦股份轉(zhuǎn)讓）

境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書

交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介B提供咨詢C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率

《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠辦理受托業(yè)務(wù)3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán)4交易過程的知情權(quán)5尋求司法保護(hù)權(quán)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性2經(jīng)紀(jì)商的中介性3客戶指令的權(quán)威性4客戶資料的保密性

證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司商業(yè)銀行中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》

證券登記按證券種類分為：股份登記基金登記債券登記按性質(zhì)劃分：初始登記變更登記退出登記

同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管

委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼證券代碼買賣方向委托數(shù)量委托價(jià)格

市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制2指令執(zhí)行較容易3成交迅速成交率高全價(jià)交易指買賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易

凈價(jià)交易指買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易非柜臺(tái)委托：電話委托傳真委托函電委托自助終端委托網(wǎng)上委托

集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交

我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

固定平臺(tái)交易商中“一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10

個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手

營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金非法融入融出資金業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì)3嚴(yán)格內(nèi)部管理4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性高效性網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式

新股申購過程：T+0投資者申購T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤�在�?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理T+3資金解凍

上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料T-3結(jié)算公司做出答復(fù)T-1申請(qǐng)信息披露T日發(fā)布分派公告T+3權(quán)益登記

T+4除息日T+8紅利放發(fā)日

我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅

深交所認(rèn)購基金以基金份額為單位申報(bào)ETF基金當(dāng)日申購的可以賣出但不可贖回當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購

當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購

權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令

代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份

代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算

柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性收益的不穩(wěn)定性

自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）——投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）——自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限3決策和操作檔案管理4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制

6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理7業(yè)績(jī)考核和激歷制度8全面稽查9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠信教育

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠實(shí)守信2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)2資金來源的合法性3不得非法匯集他人資金4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn)5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4實(shí)行集中統(tǒng)一管理5健全的業(yè)務(wù)隔離制度

6前中后臺(tái)相互分離，相互制約

融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B賬記狀態(tài)C信譽(yù)狀態(tài)D資產(chǎn)狀況E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系

融資買入后可以賣券還款或直接還款融券賣出后可通過買券還券或直接還券

客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

滬深交易所證券回購的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債同業(yè)拆借中心的回購券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場(chǎng)回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券回購抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量收益率在債券回購交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益

標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種

全國(guó)銀行間債券回購利率是交易雙方協(xié)定。回購最長(zhǎng)為365天買斷式回購應(yīng)按照公平，誠信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

全國(guó)銀行間買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天上交所國(guó)債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則

清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）

凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù)提高效率中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購，后其它品種”的交收違約順序

擴(kuò)展閱讀：201*年證券交易重點(diǎn)歸納

證券交易

第一章證券交易概述

1（P1）證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制知識(shí)點(diǎn)101（P1）：證券交易的概念、特征及原則。

一．概念：□證券是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。證券發(fā)行是證券交易的前提，證券交易有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。

二．特征：□證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（不包括期限性）。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗�可能帶來一定得收益。三．歷史：

1.□新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。2.1988年我國(guó)開放了國(guó)庫券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

3.1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式開業(yè)。4.1992年B股在上交所上市。

5.1999年7月1日，《證券法》開始實(shí)施。6.201*年5月中小板上市；

6.201*年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革；

7.201*年10月重新修訂的《證券法》于201*年1月1日實(shí)施；8.201*.10.30創(chuàng)業(yè)板開市；9.201*.3.31融資融券開始申報(bào)；10.201*.4.16股指期貨開始上市交易。四．□證券交易遵循三公原則：

1、公開原則：又稱“信息公開原則”，指證券交易是一種面向社會(huì)的公開的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。根據(jù)這一原則的要求，證券交易參與各方應(yīng)依法及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)發(fā)布有關(guān)信息。1934年美國(guó)《證券交易法》確定。

2、公平原則：□（公平與公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力各不相同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。

3、公正原則：指公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。公正原則也體現(xiàn)在很多方面，如公正地辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)，公正地處理證券交易中的違法違規(guī)行為等。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）知識(shí)點(diǎn)102（P3）：證券交易的種類及方式。

一．□按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括：1、股票交易(場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行的常見形式是柜臺(tái)交易)；2、債券交易；

3、基金交易（ETF：□投資者有兩種方式參與ETF的投資:一是進(jìn)行申購和贖回；二是直接從事買賣交易。申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。它追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)。）；

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4、金融衍生工具交易。包括：1）.權(quán)證交易（具有期權(quán)的性質(zhì)）；

2）.金融期貨交易（外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨三種）；

3）.金融期權(quán)交易（買入期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買入一定數(shù)量金融工具的權(quán)利；賣出期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融工具的權(quán)利）；4）.可轉(zhuǎn)換債券交易(具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性)等。

二．□根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有：1、現(xiàn)貨交易（現(xiàn)款買現(xiàn)貨）；

2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易（遠(yuǎn)期交易非標(biāo)準(zhǔn)化；期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化）；3、回購交易（具有現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易特點(diǎn)。具有短期融資的屬性）；4、信用交易。

知識(shí)點(diǎn)103（P7）：證券投資者。

證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

□買賣證\u5

管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格。(2)其他交易所，□也稱“場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱OTC）”：是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱店頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)（參與者：境內(nèi)商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)；非金融機(jī)構(gòu)；可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行等）。

3）□證券交易所的職能有：①提供場(chǎng)所和設(shè)施；②制定業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券上市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；⑧公布市場(chǎng)信息。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）。

4）□證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)；③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為他人提供擔(dān)保等。

5）□我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。

6）證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。1）是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。2）其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

3）□證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；②證券存管與過戶；③證券持有者名冊(cè)登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等。

4）□需采取以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。

5）我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱”中國(guó)結(jié)算公司”是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)104（P12）：證券交易機(jī)制。

一．□證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配�！跆攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。□特點(diǎn)有：1）.為投資者提供了交易的及時(shí)性；

2）.交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。

二．□證券交易機(jī)制種類從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：

1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和賣單共同驅(qū)動(dòng)。□特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。

2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價(jià)�！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。三．□證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：

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流動(dòng)性�！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交

速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。

穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)

格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。有效性�！醢�含兩方面：一是證券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證

券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。 2（P14）證交所會(huì)員、席位和交易單元

知識(shí)點(diǎn)105（P14）：證交所會(huì)員制度�！跷覈�(guó)證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。

1、會(huì)員資格。□（可出多選題）證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件。□主要有：（1）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)。

1）□會(huì)員權(quán)利有：（1）參加會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決權(quán)；（4）參加證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。

2）□上交所會(huì)員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無此項(xiàng)規(guī)定）；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。

3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。□證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。4、日常管理。

1）□會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任）1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：（內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD）。

2）定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。5、監(jiān)督檢查和處分。

1）.交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。2）.采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。

3）.□對(duì)問題會(huì)員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改：（4）約見談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。

4）.會(huì)員應(yīng)積極配合�！鯐�(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)；（3）暫�；蛳拗平灰�；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。

5）.□會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。（前面1、2項(xiàng)）。接納或開除會(huì)員應(yīng)在決定后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì).

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6、特別會(huì)員的管理。

1）□駐華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī)；（其他答案一目了然）。

2）□特別會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然）。知識(shí)點(diǎn)106（P19）：交易席位和交易單元。

一.交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)�！�1.深交所取得席位后的權(quán)利：1）參與證券交易；

2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)；3）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)；

4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類或非交易類申報(bào)各2萬筆流量的使用權(quán)；5）.其他。

2.席位轉(zhuǎn)讓：會(huì)員的席位不得共用。席位不得退回但在會(huì)員間（經(jīng)證交所5日內(nèi)審批）可轉(zhuǎn)讓。二.交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。

1.會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過交易單元來實(shí)現(xiàn)。

2.一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。

1）□其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。

2）□交易所可為交易單元提供如下服務(wù)：（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。

3.會(huì)員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。第二章證券交易程序

1（P22）證券交易程序概述

知識(shí)點(diǎn)201（P22）：證券交易程序。采用電子化形式，□基本過程包括：開戶、委托、成交與結(jié)算。開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。

第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立證券賬戶（股東代碼卡）。我國(guó)投資者開立實(shí)名賬戶。

自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)）受理；證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）由中國(guó)結(jié)算公司受理�！醺鶕�(jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶；根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。

開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬戶）。我國(guó)實(shí)行第三方存管制度。

委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過證券交易所得會(huì)員（證券公司）來進(jìn)行。投資者下達(dá)

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買

賣的指令稱為“委托”，

□根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托；據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托；

根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托和開市委托、收市委托等�！踅�(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為“申報(bào)”。

證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過委托時(shí)效的訂單失效。

1）□成交價(jià)格方面，一種是買賣雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格；另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià)。2）□訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。3）我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記

過戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過程才結(jié)束。 2（P25）：證券賬戶和證券托管知識(shí)點(diǎn)202（P25）：證券賬戶

一．□賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。

1.開立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。

2.中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。

3.開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。

二．□證券賬戶的分類：

1.□按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶;2.□按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。

1)□人民幣普通股票賬戶簡(jiǎn)稱“A股賬戶”:①A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶；②一般機(jī)構(gòu)證券賬戶；③證券公司自營(yíng)證券賬戶；

④基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。

2)□人民幣特種股票賬戶簡(jiǎn)稱“B股賬戶”B股賬戶按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。三．□基本原則：

1.合法性：一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個(gè)自

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然人、法人只能開立一個(gè)。

2.真實(shí)性：投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制。證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券

賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理�，F(xiàn)場(chǎng)辦理開戶手續(xù)。目前，上海證券賬戶當(dāng)日開立，次

一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。

四．所謂指定交易：是指凡在上海證券交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場(chǎng)某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場(chǎng)證券交易的制度。

1.□指定交易制度于1998年4月1日起推行。

2.□未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。

3.□交易參與人不得為客戶申報(bào)撤銷指定交易：1）.撤銷當(dāng)日有交易行為的；2）.撤銷當(dāng)日有申報(bào)；3）.新股申購未到期的；4）.因回購或其他事項(xiàng)未了結(jié)的；5）.有關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。五．證券托管：

1.□證券托管：是指投資者將持有的證券委托給證券公司，證券存管是指證券公司將投資者和自身持有的證券統(tǒng)一交給中國(guó)結(jié)算公司保管。

2.深交所自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。3.□轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。4.□轉(zhuǎn)出證券營(yíng)業(yè)部按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定，在交易時(shí)間內(nèi)申報(bào)轉(zhuǎn)托管。5.轉(zhuǎn)托管可以撤單。

6.存同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。

7.□轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一個(gè)交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部。 3（P30）：委托買賣知識(shí)點(diǎn)203（P30）：委托形式

一．□委托形式：可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。

1.□非柜臺(tái)委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。

2.□客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開通柜臺(tái)委托、電話委托等其他委托方式，當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令。二．委托內(nèi)容：

1.□委托指令的基本要素：1）.證券賬號(hào)。2）.日期。3）.品種。4）.買賣方向。5）.數(shù)量：□買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。6）.價(jià)格。7）.

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時(shí)間。8）.有效期。我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。9）.簽名。10）.其他內(nèi)容。2.申報(bào)數(shù)量的規(guī)定：

1）□201*年5月15日，上交所和深交所分別發(fā)布了《上海證券交易所交易規(guī)則》和《深圳證券交易所交易規(guī)則》。2）■□竟價(jià)申報(bào)數(shù)量規(guī)定:

①.股票、基金、權(quán)證交易均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出；

②.債券交易：上海是1手（1手=1000元面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券）的整數(shù)倍；深圳是10張的整數(shù)倍（1張=100面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。

③.債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張整數(shù)倍；④.債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無買斷式回購交易）。3）■□竟價(jià)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量：

①.股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100萬股或份；②.債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手（深交所為10萬張）；③.債券買斷式回購不超過5萬手。3.■□委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。1）、市價(jià)委托：

①.定義：是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

②.□優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。

③.類型：a.□上交所市價(jià)申報(bào)：1）、最優(yōu)5檔剩余撤銷；2）、最優(yōu)5檔剩余轉(zhuǎn)限價(jià)。

b.□深交所市價(jià)申報(bào)：1）、最優(yōu)5檔剩余撤銷；2）、對(duì)方最優(yōu)；3）、本方最優(yōu)；4）、即時(shí)成交剩余撤銷；5）、全額成交或撤銷申報(bào)。2）、限價(jià)委托。

①.定義：是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券。

②.□限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢，有時(shí)甚至無法成交。4.□上交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：

①A股、債券交易和債券買斷式回購交易的為0.01元人民幣;②基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣;③B股交易為0.001美元;

④債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣。5.□深交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：

①A股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣;

②基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣;③B股交易為0.01港元。6.□債券交易有兩種：

1）.全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交；

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2）.凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。

①我國(guó)過去交易所債券采用全價(jià)交易，從201*年3月25日開始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。②□應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率／365（天）*已計(jì)息天數(shù)。

③1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136／365=1.863。三．委托受理、執(zhí)行與撤銷：

1.委托受理：證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。

□1）.驗(yàn)證與審單。主要對(duì)客戶的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。主要是審查委托單的合法性及一致性。2）.驗(yàn)證資金及證券。2.委托執(zhí)行與撤銷：

1）.申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時(shí)接到兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。2）.□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。境外B股客戶可通過境外證券代理商傳到駐場(chǎng)B股交易員，再輸入到交易系統(tǒng)。目前B股由境外證券代理商與證交所系統(tǒng)直接連接.

3）.■□申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申報(bào)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申報(bào)）。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。

4（P40）：競(jìng)價(jià)與成交。知識(shí)點(diǎn)204（P40）：競(jìng)價(jià)與成交。一．原則：□證券競(jìng)價(jià)原則：

1.價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、

2.時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70，時(shí)間13：35；乙賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：40；丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間13：25；丁賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾�、乙、甲、丙�?/p>

二．方式：□■我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。

深圳9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。14：57-15：00收盤集合競(jìng)價(jià)1.□■集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。確定成交價(jià)原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。

（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。

（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20和10.10，

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上海就取10.15，深證前收盤價(jià)若為10.13，就取10.10）。

2.□■連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。若能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。□連續(xù)競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則：（1）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。

（2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。（3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。三．范圍：竟價(jià)申報(bào)時(shí)有效申報(bào)價(jià)格范圍1.□有漲跌幅限制:竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍：

1）.股票（A、B股）、基金類漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)；漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)*（1+漲跌幅比例）；

2）.深證中小板股票連續(xù)竟價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的±3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，主機(jī)自動(dòng)取出，開盤集合竟價(jià)無成交的按前收盤價(jià)的±3%。2.□無漲跌幅限制:竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍：1）.上海買賣無漲跌幅限制的證券:A.開盤集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：

（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購交易無價(jià)格限制。B.上海連續(xù)競(jìng)價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：

（1）90%即時(shí)最高買入價(jià)格≤申報(bào)價(jià)格≤110%即時(shí)最低賣出價(jià)格，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。

（2）無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。2）.深證無漲跌幅限制的證券：A.集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：

（1）股票開盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi);（2）債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%;（3）債券質(zhì)押式回購開盤集合競(jìng)價(jià)均為前收盤價(jià)的上下100%。B.深圳連續(xù)競(jìng)價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：

（1）連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%;（2）債券除首日開盤集合竟價(jià)外均為10%;

（3）債券質(zhì)押式回購連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)均為前收盤價(jià)的上下100%.3.□首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：

1）.首次公開發(fā)行上市的股票(上交所還包括封閉式基金)。2）.增發(fā)上市的股票（上交所有，深圳無）。3）.暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

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4）.證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。四．□競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。知識(shí)點(diǎn)205（P47）:交易費(fèi)用。

一．□交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅。

1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。201*年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。2、過戶費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點(diǎn)1元，深證免收。

3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。201*年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰稅率征收，對(duì)受讓方不再征收。二．交易所費(fèi)用：

1.□上海A股個(gè)人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶；基金開戶費(fèi)5元/戶；2.上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點(diǎn)1元；3.ETF申購贖回小于份額的0.5%，4.權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%；5.B股個(gè)人開戶上海19美元；

6.賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶，補(bǔ)開新戶同新開戶；銷戶5元/戶；7.深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。

8.□B股沒有過戶費(fèi)但有結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0．5‰；在深圳證券交易所稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的0．5‰，但最高不超過500港元。9.基金交易目前不收過戶費(fèi)。知識(shí)點(diǎn)206 5（P55）交易結(jié)算

一．□目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式。

二．□客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入其在存管銀行開立的同名銀行結(jié)算賬戶，再通過銀行結(jié)算賬戶辦理資金的提取或劃轉(zhuǎn)。第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管 1(P59)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)知識(shí)點(diǎn)301(P59)：特別交易規(guī)定

一．大宗交易:如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額可以采用大宗交易方式�！醮笞诮灰撞患{入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。序號(hào)12345內(nèi)容A股單筆B股單筆基金單筆國(guó)債及債券回購單筆其他債券單筆上交所≥50萬股或≥300萬≥50萬股或≥30萬美元≥300萬份或≥300萬元1萬手或1000萬1000手或100萬Page11of40

深交所同左≥5萬股或≥30萬港元同左678910債券現(xiàn)貨及質(zhì)押回購單筆多只A股多只基金多只債券申報(bào)時(shí)間權(quán)益類、債券（除公司債外）9：30-11：30、13：00-15：305000張或50萬500萬且單只20萬股500萬且單只100萬500萬且單只201*張9：15-11：30、13：00-15：3015：00-15：309：15-11：30、13：00-15：3011成交確認(rèn)時(shí)間公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃15:00-15:3012成交價(jià)格限制有漲跌幅限制無漲跌幅限制限制范圍內(nèi)確定前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交限制范圍內(nèi)確定前收盤價(jià)上下30%之間自行的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定協(xié)商確定意向申報(bào)和成交申報(bào)證券名稱、成交價(jià)、成交量、買賣雙方營(yíng)業(yè)部名稱意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊申報(bào)、成交申報(bào)和其他申報(bào)分別不同:1.權(quán)益類、債券2.公司債、3.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃13申報(bào)類型14公告信息二．□證券回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

三．股票交易的特別處理:

1.□主板“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。出現(xiàn)以下情形：2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。前1個(gè)交易日前公告.

2.□主板其他特別處理冠以“ST”，日漲跌幅5%.特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。須出現(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見；

（2）*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)；（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)；（4）主要銀行賬戶被凍結(jié)；（5）董事會(huì)無法形成決議等。

3.□中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見；（2）最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上；

（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過201*萬或占凈資產(chǎn)值的50%以上；（5）受到公開譴責(zé)后，24個(gè)月內(nèi)再次受到譴責(zé)；（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值；（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬股。4.□創(chuàng)業(yè)板內(nèi)容相似,2個(gè)月；20日；120日/100萬股

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知識(shí)點(diǎn)302(P69)：特殊交易事項(xiàng):一．□收盤價(jià)確定原則：

1.上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆）。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

2.深證以最后3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)，不能產(chǎn)生或未進(jìn)行收盤集合竟價(jià)的，以當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆）。

二．□停牌：對(duì)于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。1.盤中成交價(jià)格首超±20%，停牌30分鐘；2.盤中成交價(jià)格首超±50%，停牌30分鐘；3.盤中成交價(jià)格首超±80%，停牌至14：57。三．除權(quán)與除息：

1.□除權(quán)（息）價(jià)=［（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利）+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例］/（1+流通股份變動(dòng)比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。2.在權(quán)證業(yè)務(wù)中：

1）標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。2）標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。

3）新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格*除權(quán)（息）日參考價(jià)/前一日收盤價(jià)

四．交易異常情況處理：□異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。1.無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%；

2.行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。3.交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。知識(shí)點(diǎn)303(P72)□固定收益證券綜合電子平臺(tái)：

一．定義：上交所201*年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。

二．□交易商：有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（‘做市交易商’）。

1.一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過60分鐘；2.雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。三．固定收益證券交易：

1.交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。

2.交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名或?qū)嵜�，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。20分鐘確認(rèn)。3.凈價(jià)申報(bào)：最小價(jià)格變動(dòng)單位0.001元。申報(bào)數(shù)量為手（1000元面值）。4.漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格（加權(quán)平均價(jià)）*（1±10%） 2(P74)交易信息和交易行為監(jiān)督與管理知識(shí)點(diǎn)304(P74)：交易信息。

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一．即時(shí)行情：□交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。

二．證券指數(shù)：□交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。編制遵循公開透明的原則。三．證券交易公開信息：

1.□對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值超過7%的前三只證券。（深交所為前5只證券）（2）日價(jià)格振幅超過15%的前三只證券。（深交所為前5只證券）（3）日換手率超過20%的前三只證券。（深交所為前5只證券）（4）首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。

2.□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：對(duì)無價(jià)格漲跌幅限制不納入（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到±20%。

（2）ST類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到±15%.（深交所為±12%）

（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。

3.□上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的應(yīng)公布信息：（1）成交金額最大的5家營(yíng)業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。

（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。知識(shí)點(diǎn)305(P78)：交易行為監(jiān)督。

一．證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。二．□對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示；（2）約見談話；

（3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾；

（4）限制相關(guān)證券賬戶交易：限制買入（但允許賣出）、限制賣出（但允許買入）、限制買賣。相關(guān)人員有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)；

（5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶；（6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

知識(shí)點(diǎn)306(P81)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者：

1）.應(yīng)當(dāng)委托1個(gè)境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)；2）.委托≤3個(gè)境內(nèi)證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。

3）.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。2.境外投資者的境內(nèi)證券投資應(yīng)遵循下列持股比例限制：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%；

（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份20%。但戰(zhàn)略投資者的持股不受上述比例限制。3.交易管理：所有合格境外投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要

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公開該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 1（P83）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述知識(shí)點(diǎn)401（P83）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：

一．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。

二．□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：1.柜臺(tái)代理買賣；2.證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。三．□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：1.委托人；2.證券經(jīng)紀(jì)商：

1）證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

2）□（可出多選）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。

3）□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介；第二，提供信息服務(wù)。3.證券交易所；4.證券交易對(duì)象。

四．□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：

1.業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)；2.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；3.客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；4.客戶資料的保密性。

知識(shí)點(diǎn)402（P85）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立。

一．經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：□投資者先要開立證券賬戶，然后就與經(jīng)紀(jì)商建立特定的經(jīng)紀(jì)關(guān)系，成為其客戶。□這一關(guān)系的建立過程包括：

1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。

2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡(jiǎn)稱三方存管）；《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。

3、客戶在證券營(yíng)業(yè)部開立證券交易資金賬戶�？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼）。

二．□三方存管：201*年已全面實(shí)施第三方存管。三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度�！跞�方存管與原來的變化主要體現(xiàn)在：1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的商業(yè)銀行。2、指定的商業(yè)銀行須為每個(gè)客戶單獨(dú)建立管理賬戶。

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3、客戶、證券公司和商業(yè)銀行三方簽訂合同。

4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的商業(yè)銀行辦理。5、指定商業(yè)銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。

三．委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)：□經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。委托單如經(jīng)雙方簽字或蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系表現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。

□2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù)；其他答案一目了然。

□3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。

□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上；客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利�！蹙哂邪�括：（1）堅(jiān)持了解客戶原則；

（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然。 2（P93）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理

□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理主要內(nèi)容：1.賬戶管理：證券帳戶和資金帳戶；2.證券買賣；3.清算交割；4.投資者教育；5.適當(dāng)性管理。知識(shí)點(diǎn)403（P93）證券賬戶管理一．證券帳戶開立：

1.□境內(nèi)自然人申請(qǐng)開立B股賬戶：

1）境內(nèi)居民個(gè)人需憑本人有效的身份證明文件到其原外匯存款銀行，將其可投資B股的外匯資金轉(zhuǎn)入本人欲委托買賣B股的證券公司的B股保證金賬戶；

2）.憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開立B股資金賬戶；3）.憑B股資金賬戶開戶證明開立B股證券賬戶。

2.□境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。二．證券帳戶補(bǔ)辦：

1.□補(bǔ)辦上海證券賬戶卡新號(hào)碼時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部(或B股托管機(jī)構(gòu))出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。2.對(duì)于未辦理指定交易的上海證券賬戶持有人，申請(qǐng)補(bǔ)辦證券賬戶卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。三．證券帳戶注冊(cè)資料的變更：

1.□《證券賬戶注冊(cè)資料變更申請(qǐng)表》對(duì)于合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等非法人組織，委托交易的證券公司應(yīng)每年核實(shí)其營(yíng)業(yè)執(zhí)照是否有效、是否通過年檢。

2.審核通過后，中國(guó)結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊(cè)資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新證券賬戶卡交申請(qǐng)人。

四．證券帳戶注銷：□企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷。五．證券帳戶過戶：□非交易過戶：

1.上交所的非交易過戶傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門；Page16of

2.深交所的非交易過戶特快專遞方式寄送至中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司。知識(shí)點(diǎn)404（P102）資金賬戶的管理及操作規(guī)范一．□自然人客戶申請(qǐng)開通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易：

1.具有兩年以上(含兩年)股票交易經(jīng)驗(yàn)的自然人客戶，營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為其開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)(即在第T+3交易日開通交易)；

2.尚未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在T+5交易日后，為其開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)(即在第T+6交易日開通交易)。二．資金賬戶的管理及操作規(guī)范：

1.客戶撤銷指定商業(yè)銀行：證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人受理業(yè)務(wù)后須查驗(yàn)該客戶資金賬戶當(dāng)日是否發(fā)生過銀證轉(zhuǎn)賬或證券交易，如發(fā)生過則不能為客戶辦理變更商業(yè)銀行手續(xù)；

2.當(dāng)日單個(gè)證券賬戶累計(jì)撤銷指定或轉(zhuǎn)托管市值超過營(yíng)業(yè)部及公司規(guī)定額度的，應(yīng)將原始申請(qǐng)書交營(yíng)業(yè)部主管領(lǐng)導(dǎo)實(shí)時(shí)審核簽名或上報(bào)公司總部審批。

3.開戶資料不全的賬戶要求客戶必須補(bǔ)全資料，消除警示標(biāo)志后才能撤銷指定交易或轉(zhuǎn)托管。

4.□銷戶:申請(qǐng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，申請(qǐng)人需先辦理撤銷指定交易手續(xù)和轉(zhuǎn)托管手續(xù)。申購新股資金凍結(jié)期間、開放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤銷、未完成交收、客戶資料尚未補(bǔ)全、賬戶凍結(jié)等期間不能辦理銷戶手續(xù)。知識(shí)點(diǎn)405（P115）證券委托買賣及投資者教育與適當(dāng)性管理

一．□非柜臺(tái)委托包括人工電話或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等。人工電話或傳真委托客戶應(yīng)與營(yíng)業(yè)部有事先約定(一般采取簽訂專項(xiàng)協(xié)議方式)，并預(yù)留印鑒(簽名)。電話錄音及傳真件必須按規(guī)定保存，并要求客戶及時(shí)到營(yíng)業(yè)部補(bǔ)填委托單，將傳真件附于委托單后存檔。二．投資者教育：

1.□投資者教育：是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。2.□投資者教育目的:提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。

3.途徑：□投資者教育主要是通過營(yíng)業(yè)部設(shè)立“投資者園地”、公司網(wǎng)站、交易委托系統(tǒng)、客服中心等多種渠道，并綜合運(yùn)用電視、報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)、宣傳材料、戶外廣告、培訓(xùn)講座、電話語音提示、手機(jī)短信等多種方式進(jìn)行。三．適當(dāng)性管理：□證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶財(cái)務(wù)與收入狀況、證券專業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等情況，在與客戶簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》時(shí)，對(duì)客戶進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，以后至少每?jī)赡旮鶕?jù)分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載、留存。 3（P128）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷管理

知識(shí)點(diǎn)406（P128）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷的主要內(nèi)容

一．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷定義：□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷是以證券類金融產(chǎn)品為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的內(nèi)容也包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)策略、品牌及廣告策劃及營(yíng)銷渠道選擇等。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)主要包括客戶招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷售和客戶服務(wù)。

二．□客戶招攬：包括目標(biāo)市場(chǎng)選擇、營(yíng)銷渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成等內(nèi)容。1.目標(biāo)市場(chǎng)與營(yíng)銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎(chǔ)。2.客戶關(guān)系建立是客戶招攬的保證。3.客戶促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三．產(chǎn)品及服務(wù)銷售：□證券公司在開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的過程中，可以代銷基金產(chǎn)品或開展期貨中間介紹業(yè)務(wù)。

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四．□在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷中，客戶服務(wù)主要包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù)和信息咨詢服務(wù)等附加服務(wù)。而交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。知識(shí)點(diǎn)407（P128）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷務(wù)實(shí)

一．市場(chǎng)細(xì)分：□市場(chǎng)細(xì)分的依據(jù)包括地理因素、人口因素等直接細(xì)分依據(jù)，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細(xì)分依據(jù)。

1.按地理因素細(xì)分：是指按照客戶所處的地理位置、地理?xiàng)l件來確定細(xì)分市場(chǎng)。地理因素的具體變量主要有國(guó)家、地區(qū)、鄉(xiāng)村城市規(guī)模、交通通信條件、不同氣候、不同的地形地貌、人口密度等。

2.按人口因素細(xì)分：主要的人口因素變量包括年齡、性別、家庭規(guī)模、家庭收入、職業(yè)、教育程度、國(guó)籍、家庭生命周期、宗教、民族、社會(huì)階層等。中年人往往有穩(wěn)定的收入來源和一定數(shù)額的閑置資金，是證券公司和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的現(xiàn)實(shí)客戶主體；

3.按照行為因素細(xì)分：就是根據(jù)投資者的投資動(dòng)機(jī)、投資偏好、交易行為、持倉結(jié)構(gòu)等行為特征來細(xì)分客戶，然后根據(jù)不同的行為特征所對(duì)應(yīng)的不同需求，為其提供差異化的服務(wù)。行為因素的具體變量為：追求的利益、購買渠道、購買時(shí)機(jī)、使用狀況、使用率、忠誠度等。

二．□營(yíng)銷策略:目標(biāo)市場(chǎng)的設(shè)定可以是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，也可能是一系列細(xì)分市場(chǎng)。根據(jù)所選擇的細(xì)分市場(chǎng)數(shù)目和范圍，可以將目標(biāo)市場(chǎng)選擇策略分為：1.無差異市場(chǎng)營(yíng)銷策略；

2.集中性市場(chǎng)營(yíng)銷策略又稱“密集性策略”：追求的是在一個(gè)或幾個(gè)較小的細(xì)分市場(chǎng)上取得較高的市場(chǎng)占有率。①地區(qū)集中策略；②品種集中策略；③客戶集中策略。

3.差異性市場(chǎng)營(yíng)銷策略。采用該種營(yíng)銷策略的公司往往是實(shí)力較強(qiáng)的證券公司，它們追求的是較高的市場(chǎng)占有率。三．□營(yíng)銷渠道：

1.分支機(jī)構(gòu)是證券公司傳統(tǒng)的營(yíng)銷渠道。

2.目前，我國(guó)證券公司的營(yíng)銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營(yíng)業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營(yíng)銷和證券公司內(nèi)部營(yíng)銷人員。

3.證券公司也可以委托證券經(jīng)紀(jì)人開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)。

4.證券經(jīng)紀(jì)人為自然人，且只能接受一家證券公司的委托開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)。5.證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營(yíng)銷渠道的性質(zhì)。四．□建立客戶關(guān)系：

1.尋找潛在客戶：緣故法：一是“五同”法，即同學(xué)、同鄉(xiāng)、同事、同好、同鄰。二是“五緣”法，即親緣、地緣、業(yè)緣、神緣、物緣。

2.客戶溝通：□購買行為是客戶決策過程的最后階段，而客戶的購買決策分為認(rèn)知階段、情感階段和最終行為階段。3.了解客戶及客戶分析：

1）□根據(jù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，可以把客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型。

2）□客戶類型分為保守型、穩(wěn)健型和積極型（此類客戶通常專注于投資的長(zhǎng)期增值，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)）。五．客戶服務(wù)：

1.核心服務(wù)：□證券公司在開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，為客戶所提供的核心服務(wù)是證券交易通道服務(wù)，滿足的是客戶完成證券交易的核心需求。2.有形服務(wù)：Page18of

3.附加服務(wù)：□其附加服務(wù)主要包括證券投資咨詢服務(wù)、理財(cái)顧問服務(wù)等。4.客戶投訴：□客戶投訴最根本的原因是客戶沒有得到預(yù)期的服務(wù)，即實(shí)際情況與客戶期望有差距。六．營(yíng)銷的監(jiān)督與管理：

1.□證券公司應(yīng)當(dāng)與接受委托的證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托合同；

2.□證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。

3.□證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員。 4（P145）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范知識(shí)點(diǎn)408（P145）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。

一．□按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為；

2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。二．風(fēng)險(xiǎn)防范：

1.□合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）三方存管；（4）主要崗位相互分離。2.□管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）建立營(yíng)銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。 5（P145）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任知識(shí)點(diǎn)409（P148）：

1.證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個(gè)工作日。2.□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管措施：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。

（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。第五章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù) 1（P159）：股票網(wǎng)上發(fā)行。知識(shí)點(diǎn)501（P159）：網(wǎng)上發(fā)行：

1.概念：□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股。2.特點(diǎn)：□網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。3.類型：包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

1）、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行：也稱招標(biāo)購買方式。在我國(guó)，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購。

（1）優(yōu)點(diǎn)：（1）經(jīng)濟(jì)性;（2）高效性;（3）市場(chǎng)性;（4）連續(xù)性。

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（2）缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2）、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。①我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行�！酰�可做多選題）201*年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。②201*年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度�！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。③201*年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。

3）□網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：（1）發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。

（2）認(rèn)購成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。知識(shí)點(diǎn)502（P162）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。一．基本規(guī)定：

1.申購單位及上限：□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999999500股（10億少500股）。

2.申購次數(shù)：同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)�，其余均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。3.申購配號(hào)：每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。4.資金交收：要有足額的資金用于申購的資金交收。二．操作流程：□股票上網(wǎng)發(fā)行申購流程：1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購；

2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào):①有效申購小于發(fā)行量時(shí)，均可認(rèn)購股票;②當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽；3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理；4、T+3日，申購資金解凍；5、結(jié)算與登記。

三．□網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接(增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同)：1.發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告；2.網(wǎng)下不能參加網(wǎng)上；

3.可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)埽�但�?yīng)在網(wǎng)上申購驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所；4.網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。 2（P164）：分紅派息、配股及股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票

知識(shí)點(diǎn)503（P165）：分紅派息：□分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。

□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。

（1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。（2）T-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。

（3）T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。

（4）T日為公告刊登日。（5）T+3日為權(quán)益登記日。（6）T+4日為除息日。

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（7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。

□2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣;（5）最后交易日為T+3日;（6）權(quán)益登記日為T+6日;

（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。□3、上海證券交易所A股送股流程：（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣;（5）股權(quán)登記日為T+3

□4、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣;（5）最后交易日為T+3日;（6）股權(quán)登記日為T+6日

知識(shí)點(diǎn)504（P167）：配股繳款：□配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購該公司股份的權(quán)利證明�，F(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程基本一致：

1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入股票）。在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用；2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。

（2）配股認(rèn)購期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。

知識(shí)點(diǎn)505（P169）：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票：□召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。

一．滬深交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)：上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。

（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。

（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B股分別投票。2、深證系統(tǒng)投票：

（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。

二．中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步:網(wǎng)上注冊(cè)，第二步:營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。網(wǎng)址“”。 3（P173）基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作

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知識(shí)點(diǎn)506（P173）：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回。

□一般而言，開放式基金的申購與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。201*年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回開始施行。1）辦理上海開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶）；2）辦理場(chǎng)外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶；

3）最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購，單筆不超過1億少100份。

□投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。

知識(shí)點(diǎn)507（P176）：LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回

1．1）□投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶；2）場(chǎng)外認(rèn)購?fù)ㄟ^深圳開放式基金賬戶；

3）每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過10億少1000份。

4）基金合同生效后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

2.□申購費(fèi)率采用外扣法，申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬元申購，申購費(fèi)率為1.50%，當(dāng)日份額凈值為1.0250。則：凈申購金額=10000/(1+1.5%)=9852.22；申購手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78；申購份額=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購金額=9611*1.0250=9851.28；退款額=10000-9851.28-147.78=0.94。

3.T日申報(bào)基金申購、贖回，T+2日起，申購份額可用，T+N日（N為合同約定贖回資金交收周期，2≤N≤6）上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。

知識(shí)點(diǎn)508（P181）：ETF基金的認(rèn)購、交易、贖回等：□ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額。應(yīng)遵守以下規(guī)定：1、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額。4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。知識(shí)點(diǎn)509（P183）：權(quán)證的交易與行權(quán)：一．權(quán)證的交易

□權(quán)證交易需A股賬戶。單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍；

不得超過100萬份，最小變動(dòng)單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。

權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行權(quán)比例（跌幅同理）.□例如：A公司權(quán)證某日收盤價(jià)4元，股票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例1。次日A股漲跌幅10%以內(nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元，漲幅比例高達(dá)2/4=50%。

□標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌；□已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證；

□權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。二．權(quán)證的行權(quán)：

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1.□權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。

2.□價(jià)內(nèi)權(quán)證:發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無須申報(bào)指令。3.□證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.5‰知識(shí)點(diǎn)510（P185）：可轉(zhuǎn)換債券

□可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額�？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。

即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，但非交易過戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要下一個(gè)交易日賣出。 4（P187）：代辦股份轉(zhuǎn)讓。知識(shí)點(diǎn)511（P187）：代辦股份轉(zhuǎn)讓。

一.1.概念：代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。□現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。

2.代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍：□主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù).二.代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件：

1.□證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)達(dá)到要求：（1）最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億；（2）2年不存在違法；

（3）20家以上的營(yíng)業(yè)部；（其他答案一目了然）。

2.股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓應(yīng)具備的條件：應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。三.代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本原則：

1.□同時(shí)滿足以下條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式（一天進(jìn)行一筆收盤集合競(jìng)價(jià)）：（1）信息披露規(guī)范(參照上市公司標(biāo)準(zhǔn))；（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值；（3）最近年報(bào)未被出具否定意見。

2.不能同時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓（周1、3、5）（年末后4個(gè)月內(nèi)出年報(bào)）。3.不主動(dòng)指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的轉(zhuǎn)讓（周5）;4.交易時(shí)間等規(guī)則同A股，但漲跌幅為5%;5.信息公布:股份編碼和名稱、上一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格和數(shù)量、當(dāng)日轉(zhuǎn)讓價(jià)格和數(shù)量。四.非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)：

1.□201*年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。其特點(diǎn)：1）、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司；

2）、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行集中交易方式；試點(diǎn)公司是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。3）、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。4）、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。

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2.□股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)：

1）、時(shí)間為周一至周五；9：30～11：30，13：00～15：002）、投資者須開立非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶；

3）、投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托（成交一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約），每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。

3.□試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：1）、公司破產(chǎn)；2）、公開上市；3）、北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌

5（P195）：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)512（P195）：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。

一．□我國(guó)規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)，可稱其為介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）。介紹業(yè)務(wù)是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。二．資格與范圍：

1.資格條件：□證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：（1）申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)標(biāo)；（2）三方存管制度；

（3）全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有交易所會(huì)員資格、2個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)；

（4）公司總部5名以上、營(yíng)業(yè)部2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員；（其他答案一目了然）。

2.業(yè)務(wù)范圍：證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。□證券公司從事IB業(yè)務(wù)，提供以下服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。

（2）提供期貨行情信息、交易設(shè)施。三．業(yè)務(wù)規(guī)則：

1.□證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所顯著位置或網(wǎng)站公開信息：（1）受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍；

（2）從事業(yè)務(wù)的人員名單和照片；（其他答案一目了然）。2.禁止事項(xiàng)：

（1）證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令；

（2）不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易；（3）不得代客戶接受、保管或修改交易密碼；

（4）不得直接或間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。第六章證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

1（P198）：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)601（P198）：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。

一．含義：□證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開設(shè)的自營(yíng)賬戶買賣證券的行為：

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1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬。2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。3、使用自有或依法籌集的資金。

4、必須在自己名義開設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券。二．投資范圍：

1.公開發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。

2.認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場(chǎng)（債券）和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。3.在證券承銷過程中發(fā)生的自營(yíng)買入。

三．特點(diǎn)：□證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。

1.決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價(jià)格的自主性。2.交易的風(fēng)險(xiǎn)性，證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。3.收益的不確定性，自營(yíng)買賣收益主要來源于低買高賣的價(jià)差。 2（P201）：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。

知識(shí)點(diǎn)602（P201）：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理：證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。

1.建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)投資決策機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制設(shè)立。

1）董事會(huì)是自營(yíng)的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。

2）投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。

3）自營(yíng)業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。

2.自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過專用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)；自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。

（2）自營(yíng)總規(guī)�？刂�，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)�？刂频仍瓌t。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了然）3.□自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有：1）、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

2）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。3）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。4.自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范：

1）自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制：計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí),應(yīng)根據(jù)自營(yíng)投資的類別按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算.①權(quán)益類證券及證券衍生品≤100%凈資本②固定收益類證券≤500%凈資本③持有一種權(quán)益類證券成本≤30%凈資本④持有一種權(quán)益類證券市值／總市值≤5%

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2）內(nèi)部控制：（答案一目了然）。

3）信息報(bào)告：□自營(yíng)報(bào)告的內(nèi)容包括：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、席位；（2）涉及的重大決策；（3）自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。 3（P206）：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的禁止行為

知識(shí)點(diǎn)603（P206）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場(chǎng)（內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容）。一．禁止內(nèi)幕交易：

1.定義：□證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴�司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。2.□內(nèi)幕信息的知情人包括：1）、發(fā)行人的高級(jí)管理人員

2）、持有公司5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員3）、發(fā)行人控股的公司及其高管人員

4）、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員5）、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員6）、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員

3.□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：

1）公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%；2）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。二．禁止操縱市場(chǎng)

1.□操縱市場(chǎng)行為包括（1分多選題）(選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量)：

1）、單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量；2）、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量；3）、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量；4）、其他手段。2.□其他禁止的行為：

1）、假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)；2）、委托他人代為買賣證券；

3）、違規(guī)購買本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券；4）、自營(yíng)賬戶借給他人；

5）、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作。 4（P209）：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任：知識(shí)點(diǎn)604（P209）：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任：一．監(jiān)管措施：

1.201*年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營(yíng)賬戶應(yīng)開戶之日起3個(gè)交易日?qǐng)?bào)證券交易所。2.證券公司每月（次月5日前報(bào)送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)情況。3.自營(yíng)原始資料保存20年�！跫訌�(qiáng)自律管理：（答案一目了然）。二．法律責(zé)任：

Page26of序號(hào)123456789法規(guī)條例條例證券法證券法證券法證券法證券法證券法辦法內(nèi)容公司自營(yíng)違規(guī)自營(yíng)帳戶不報(bào)備案內(nèi)幕交易操縱市場(chǎng)公司違反自營(yíng)規(guī)定公司資產(chǎn)管理違規(guī)1公司資產(chǎn)管理違規(guī)2公司資產(chǎn)管理違規(guī)3公司融資融券1公司融資融券2公司融資融券3公司融資融券4人員或公司行政責(zé)令改正，警告改正，警告，沒收處理證券；沒收所得沒收非法所得罰款1~5倍；處10~30萬元1~5倍；處3~30萬元1~5倍；處3~60萬元單位主管及其他行政罰款嚴(yán)重撤職3~10萬元嚴(yán)重撤職3~10萬元警告3~30萬元10~60萬元1~5倍；處30~300萬元警告沒收個(gè)人公司非法所得1~5倍；處30~60萬元沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得沒收個(gè)人非法所得1~5倍；處30~60萬元1~5倍；處3~30萬元1~5倍；處10~60萬元1倍1~5倍；處3~30萬元處20~50萬元1~5倍；處10~60萬元嚴(yán)重撤職3~10萬元嚴(yán)重撤職3~10萬元嚴(yán)重撤職3~10萬元嚴(yán)重撤職3~30萬元嚴(yán)重撤職3~30萬元嚴(yán)重撤職3~10萬元嚴(yán)重撤職1~5萬元嚴(yán)重撤職3~30萬元10條例11條例12證券法第七章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

1（P214）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義、種類及業(yè)務(wù)資格。知識(shí)點(diǎn)701（P214）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義、種類。

一．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司作為資產(chǎn)管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的行為。□包括3種：

1、為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。□特點(diǎn)：（1）證券公司與客戶必須是一對(duì)一；（2）具體投資方向在合同中約定；

（3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。

2、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)�！醴譃椋合薅ㄐ约�合資產(chǎn)管理計(jì)劃（主要投資固定收益品種，權(quán)益類的不超過資產(chǎn)凈值的20%），和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（不受上述投資范圍限制）�！跆攸c(diǎn)是：（1）集合性，即公司與客戶是一對(duì)多；（2）投資范圍有限定性和非限定性之分；（3）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管；（4）通過專門賬戶投資運(yùn)作；（5）較嚴(yán)格的信息披露。

3、為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。針對(duì)客戶的特殊要求，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)�！跆攸c(diǎn)是：

（1）綜合性，即公司與客戶可以是一對(duì)一，也可是一對(duì)多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。（2）特定性，要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。（3）通過專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作二．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格：

1.□證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合：取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

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（1）凈資本不低于2億元；

（2）資產(chǎn)管理人員中具有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人；（3）近1年內(nèi)未受處罰；（其他答案一目了然）。2.□證券公司申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提交材料：

（1）凈資本（非凈資產(chǎn)）計(jì)算表和最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表；

（2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員的情況登記表和相關(guān)簡(jiǎn)歷、證件復(fù)印件；（其他答案一目了然）。3.其他要求：□（同上面聯(lián)系記憶）辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)符合：（1）健全的制度；

（2）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元；（3）近1年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況。 2（P217）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求。知識(shí)點(diǎn)702（P217）：資產(chǎn)管理的基本要求。

一.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵守原則：（1）守法合規(guī)（2）公平公正（3）資格管理（4）約定運(yùn)作（5）集中管理（6）風(fēng)險(xiǎn)控制。二.一般規(guī)定：

1.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100萬；

2.辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于5萬；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，單個(gè)客戶不得低于10萬；3.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額（只能贖回）；

4.證券公司可以以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，參與1個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過總規(guī)模5%，且不超過2億元，參與多個(gè)集合計(jì)劃的不超過15%；5.證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；

6.設(shè)立集合計(jì)劃應(yīng)自批準(zhǔn)日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資運(yùn)作；7.資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過總量的10%，同時(shí)不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；

8.公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關(guān)聯(lián)單位發(fā)行的證券應(yīng)事先取得客戶的同意，其中單個(gè)集合計(jì)劃投資上述證券的資本不超過該計(jì)劃的3%。三.客戶資產(chǎn)托管：

1.證券公司辦理定向計(jì)劃、集合計(jì)劃，應(yīng)將計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）進(jìn)行托管。

2.集合計(jì)劃資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”，證券賬戶名稱應(yīng)是“證券公司名稱-資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。3.托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)類同于基金托管。 3（P221）：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：知識(shí)點(diǎn)703（P221）：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：

一．證券公司開展定向計(jì)劃基本原則：（1）公平公正、誠實(shí)守信（2）健全制度、規(guī)范運(yùn)作（3）投資風(fēng)險(xiǎn)、客戶自擔(dān)。二．基本規(guī)范：

1.證券公司不得接受本公司從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理開業(yè)客戶；

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2.□盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示：了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等；3.客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、有價(jià)證券等各種金融資產(chǎn)；4.對(duì)不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算；5.應(yīng)當(dāng)使用定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶：

1）以客戶名義開立或?qū)⒖蛻羝胀ㄗC券賬戶轉(zhuǎn)換為專用證券賬戶；

2）專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”，同一客戶只能辦理1個(gè)上海和深證專用賬戶；3）證券公司應(yīng)當(dāng)自專用賬戶開立之日起3個(gè)交易日將賬戶報(bào)備交易所；4）計(jì)劃結(jié)束后15日內(nèi)申請(qǐng)注銷賬戶并在3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)備交易所；6.相關(guān)資料保存期20年。（其他內(nèi)容答案一目了然） 4（P229）：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)704（P229）：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。一.基本規(guī)范：1.內(nèi)部控制：

1）對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度（業(yè)務(wù)之間隔離和人員崗位隔離）；2）建立計(jì)劃投資主辦人員制度，主辦人員須有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷；

3）建立獨(dú)立完整的賬戶、核算等管理制度，切實(shí)防止帳外經(jīng)營(yíng)、挪用計(jì)劃資產(chǎn)等違規(guī)情況的發(fā)生。2.推廣安排：嚴(yán)禁通過報(bào)刊、電視等公共媒體推廣集合計(jì)劃。3.席位：

1）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資交易活動(dòng)應(yīng)當(dāng)集中在專用賬戶和專用交易單元上進(jìn)行（1個(gè)計(jì)劃使用1個(gè)交易單元）。單個(gè)會(huì)員管理的多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由同一托管機(jī)構(gòu)托管的，可以共用一個(gè)專用交易單；

2）□（變多選題）上海，在集合計(jì)劃運(yùn)作前5個(gè)交易日，應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)報(bào)備材料：批復(fù)函、計(jì)劃說明書、合同、主辦人員情況、專用交易單元和專用證券賬戶、托管機(jī)構(gòu)名稱。

3）□（變多選題）深證，在深交所網(wǎng)站會(huì)員之家網(wǎng)頁的“業(yè)務(wù)在線資產(chǎn)管理”欄目下報(bào)備：計(jì)劃基本情況、批文號(hào)、專用賬戶和交易單元編號(hào)、托管機(jī)構(gòu)名稱和聯(lián)系人、主辦人信息、經(jīng)辦人信息。

4.投資組合：證券公司應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃開始運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)是投資組合符合合同的約定，因市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致約定沒達(dá)到時(shí)應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。5.信息披露：1）計(jì)劃運(yùn)作后，公司和托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每三個(gè)月向客戶提供一次管理報(bào)告和托管報(bào)告，在每個(gè)年度結(jié)束后60個(gè)工作日以內(nèi)，對(duì)計(jì)劃單獨(dú)進(jìn)行年度審計(jì)。

2）上海，通過會(huì)籍系統(tǒng)在每月前5個(gè)工作日內(nèi)，向上交所提供上月資產(chǎn)凈值；會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向上交所報(bào)送計(jì)劃單項(xiàng)審計(jì)意見。當(dāng)發(fā)生巨額退出等重大事項(xiàng)的，應(yīng)在發(fā)生之日起2個(gè)工作日內(nèi)上報(bào)交易所。計(jì)劃終止應(yīng)5個(gè)工作日?qǐng)?bào)備交易所。

3）□深圳，計(jì)劃成立后5個(gè)工作日內(nèi)向交易所提交材料：批文、計(jì)劃說明書、合同范本、托管協(xié)議、計(jì)劃推廣設(shè)立情況、計(jì)劃驗(yàn)資報(bào)告。□會(huì)員應(yīng)在運(yùn)作期間履行持續(xù)報(bào)告義務(wù)：①每個(gè)交易日上午9：00前在深交所網(wǎng)站報(bào)備前一交易日的計(jì)劃資產(chǎn)凈值；

②每季度結(jié)束后的15個(gè)工作日內(nèi)以書面形式向深交所報(bào)送計(jì)劃管理報(bào)告、托管報(bào)告和交易監(jiān)控報(bào)告。（其他同上海）。

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6.費(fèi)用：計(jì)劃推廣期間的費(fèi)用不得從集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中列支。

二.□證券公司申請(qǐng)集合計(jì)劃時(shí)報(bào)送：1、申請(qǐng)書。2、計(jì)劃說明書。3、合同。4、資產(chǎn)托管協(xié)議與網(wǎng)絡(luò)測(cè)試報(bào)告。5、推廣方案及推廣代理協(xié)議。6、證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)與登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告。7、計(jì)劃的高級(jí)管理人員、主辦人簽署的承諾書。8、法律意見書。

三.□計(jì)劃說明書主要內(nèi)容包括：1、投資理念與投資策略。2、投資決策依據(jù)、投資程序與風(fēng)險(xiǎn)控制。3、投資限制。4、信息披露。5、風(fēng)險(xiǎn)揭示。（其他答案一目了然，均有集合計(jì)劃的字眼）

四.計(jì)劃合同由證券公司、托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行或認(rèn)可的其他托管機(jī)構(gòu)）與單個(gè)客戶三方簽署�！跗渲型顿Y收益與分配應(yīng)明確：收益的構(gòu)成、收益分配原則、分配方案、分配方式。

五.1.□計(jì)劃中客戶的權(quán)利：（1）按投資比例分享投資收益（2）按合同約定，參與和退出計(jì)劃（3）知情的權(quán)利：至少每周披露一次計(jì)劃份額凈值。

2.□計(jì)劃中客戶的義務(wù)：（1）按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)（2）保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性（3）不得非法匯集他人資金參與計(jì)劃（4）不得轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的份額（5）按合同的約定支付費(fèi)用。 5（P241）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制知識(shí)點(diǎn)705（P241）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制一．□證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中禁止：

1、將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。2、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益；3、通過公共媒體推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。4、以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。5、以簽訂補(bǔ)充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或規(guī)避監(jiān)管要求。（其他答案一目了然）二．□資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)：1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指業(yè)務(wù)中投資決策或操作失誤帶來損失。4、管理風(fēng)險(xiǎn)（注意同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別）。指由于管理不善、違規(guī)操作導(dǎo)致?lián)p失。 6（P244）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。知識(shí)點(diǎn)706（P244）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。

一．監(jiān)管職責(zé)上：證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督管理，協(xié)會(huì)、證交所、期交所和登記結(jié)算公司實(shí)行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。二．中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施：（1）責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交報(bào)告；（2）對(duì)公司高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案；（3）責(zé)令處分或更換有關(guān)責(zé)任人，并報(bào)告處分結(jié)果。

第八章融資融券業(yè)務(wù)

1（P250）：融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理知識(shí)點(diǎn)801（P250）：融資融券業(yè)務(wù)：

一．含義：□融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。目前開展融資融券試點(diǎn)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券，也不得提供相關(guān)便利和服務(wù)。

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二．資格：□證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：1、經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。2、健全的各項(xiàng)制度。3、公司高級(jí)管理人員近2年無違規(guī)情形。

4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上（目前30億試點(diǎn)50億）；5、第三方存管；

6、已完成交易、清算等的集中管理，不規(guī)范賬戶已集中監(jiān)控；7、具備開展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。三．提交材料：

1.申請(qǐng)：□證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料，□公司法定代表和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在申請(qǐng)書上簽字，對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任.□獲批后，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證：（1）試點(diǎn)申請(qǐng)書；（2）股東會(huì)的決議；（3）試點(diǎn)實(shí)施方案；（4）負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件。

2.□正式開展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并提交文件：（1）經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。（2）試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件。（3）負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式。 2（P253）：融資融券業(yè)務(wù)的管理

知識(shí)點(diǎn)802（P253）：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。一．□基本原則包括：

1、合法合規(guī)原則。證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券。2、集中管理原則。

1）業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。原則上按“董事會(huì)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。

2）董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模；

3）業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等；4）業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對(duì)具體客戶的授信額度（非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé)），對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。3、獨(dú)立運(yùn)行原則。業(yè)務(wù)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。4、崗位分離原則。

知識(shí)點(diǎn)803（P255）：賬戶體系。一．□證券公司：

1．應(yīng)以自己的名義在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：

1）、融券專用證券賬戶。記錄融券活動(dòng)中證券的變化（涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶）

2）、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。記錄客戶交存的擔(dān)保品（某種有價(jià)證券）的變化。（只涉及用于擔(dān)保目的的證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶）

3）、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶，只用于證券交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶）

4）、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶，只用于資金交收，當(dāng)然只能在Page31of

登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶）

2.□證券公司應(yīng)以自己的名義在商業(yè)銀行開立：

5）、融資專用資金賬戶。記錄融資活動(dòng)中資金的變化，對(duì)應(yīng)融券專用證券賬戶。（涉及資金的劃轉(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶）

6）、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。用于客戶交存的擔(dān)保資金的變化。（只涉及用于擔(dān)保目的的資金，資金要?jiǎng)澽D(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶）

二．□客戶：要在證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬；在指定商業(yè)銀行開立信用資金賬戶。1.客戶在證券公司：

1）、客戶信用證券賬戶。記錄客戶作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。

2）、客戶信用資金臺(tái)賬。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶（功能類似證券交易中的“客戶資金賬戶”）。2.□客戶在指定商業(yè)銀行：

3）、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。知識(shí)點(diǎn)804（P256）：客戶的申請(qǐng)、征信與選擇：

一．申請(qǐng)：應(yīng)由客戶本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)。二．客戶征信調(diào)查：

1.□證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，征信調(diào)查內(nèi)容包括：1）、客戶基本資料。2）、投資經(jīng)驗(yàn)。3）、誠信記錄。4）、還款能力。5）、融資融券需求。

2.□（可出多選題）對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在證券公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、有重大違約記錄的客戶，證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資融券。

三．□公司根據(jù)規(guī)定制定選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)：（1）客戶在申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部從事交易滿半年以上；（其他內(nèi)容一目了然）。知識(shí)點(diǎn)805（P257）：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示。

□客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融資融券�？蛻粢�簽訂《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》

知識(shí)點(diǎn)806（P262）：客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信

□客戶應(yīng)開立實(shí)名信用證券賬戶，用于1家證交所的信用證券賬戶只能有1個(gè)（一個(gè)交易所一個(gè)）；只能開立1個(gè)信用資金賬戶。

□證券公司向客戶融資只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券只能使用融券專用賬戶內(nèi)的證券。□客戶開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)提交材料：身份證、普通證券賬戶卡和資金賬戶卡、申請(qǐng)表、銀行卡、存管協(xié)議。

□客戶作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶和客戶信用證券賬戶。□證券公司對(duì)客戶融資融券額度不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個(gè)月。知識(shí)點(diǎn)807（P264）：融資融券交易操作。一．一般規(guī)則：

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1.融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量為100股（份）或其整數(shù)倍。

2.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有成交的，不低于其前收盤價(jià)。

3.簽訂合同時(shí)，客戶本人應(yīng)向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶；融券期間賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。證券公司應(yīng)將客戶申報(bào)的情況按月報(bào)送交易所。4.客戶融資買入證券后，可通過賣券還款（賣掉融資買入的證券獲得的資金）或直接還款方式向證券公司償還融入資金。

5.客戶融券賣出后，可通過買券還券（買入新證券還）或直接還券（用自有的證券還）的方式償還融入證券。6.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。7.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出價(jià)款除買券還券外不得他用。8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入規(guī)定以外的證券，不得用于從事回購交易。9.客戶未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)的，將被強(qiáng)行平倉。

二．□客戶融資買入、融券賣出的證券不得超出交易所規(guī)定的范圍（即“標(biāo)的證券”），包括符合規(guī)定的股票、基金、債券和其他證券�！鯓�(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合下列條件：1、在交易所上市交易滿3個(gè)月。2、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。3、股東人數(shù)不少于4000人。

4、近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上。（基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）

5、股票已完成股權(quán)分置改革6、股票未被特別處理三．交易所按從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)試點(diǎn)進(jìn)展，從上述規(guī)定內(nèi)的證券選取標(biāo)的證券的名單公布。

知識(shí)點(diǎn)808（P267）：保證金及擔(dān)保物管理。證券公司融資融券時(shí)應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以是標(biāo)的證券或交易所認(rèn)可的其他證券沖抵。一.□有價(jià)證券沖抵保證金的計(jì)算：1、國(guó)債≤95%2、ETF≤90%3、LOF、債券≤80%

4、上證180、深證100≤70%，其它≤65%二.融資融券保證金比例及計(jì)算

1.客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%（杠桿2倍）；客戶融券賣出時(shí)，融券保證金比例不低于50%（同樣杠桿只2倍）

2.客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的的保證金不得超過其保證金可用余額。

3.證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為擔(dān)保物。1）維持擔(dān)保比例是客戶整體擔(dān)保物價(jià)值與融資融券中債務(wù)總和的比例。

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2）客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%（客戶在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn)）。3）當(dāng)?shù)陀?30%時(shí)，2個(gè)交易日內(nèi)追加，最低比例提高到150%。4）當(dāng)比例超過300%時(shí)，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。知識(shí)點(diǎn)809（P270）：權(quán)益處理及信息披露。一．權(quán)益處理：

1.□權(quán)益處理原則：客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有。2.□客戶融入證券后、歸還證券前，應(yīng)對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：

1）、證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

2）、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補(bǔ)償。

3）、配股、增發(fā)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，根據(jù)雙方約定處理。二．信息披露：

1.證券公司應(yīng)每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)。

2.□交易所在每個(gè)交易日開始前，向市場(chǎng)公布：（1）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息（2）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

3.□證券公司在每月結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，書面報(bào)告當(dāng)月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量（2）對(duì)全體客戶和前10名客戶的融資融券余額；（其他答案一目了然）。 3（P273）：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及控制。

知識(shí)點(diǎn)810（P273）：融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及控制。一．□證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：

1、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)�？蛻暨`約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失。2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)規(guī)模失控帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。4、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。5、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

二．證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。1、□客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制：1）.建立客戶選擇與授信制度；2）.嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示；3）.確定折算率、保證金比例等規(guī)定；4）.建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。2、□市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制：

1）、單只標(biāo)的證券的融資余額或融券余量達(dá)到該上市可流通部分的25%時(shí)，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出；當(dāng)降低到20%以下時(shí)，次一交易日再恢復(fù)。

2）、當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常，交易所可采取各種措施（具體答案一目了然）。3、□業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)控制：

1）對(duì)單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；

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2）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。 4（P278）：融資融券的監(jiān)管和法律責(zé)任。（法律責(zé)任建議放棄）

債券回購交易

1（P282）：債券質(zhì)押式回購交易

知識(shí)點(diǎn)901（P282）：債券質(zhì)押式回購交易。一．概念：

1.□債券質(zhì)押式回購交易（也稱“封閉式回購”）是指融資方（正回購方、賣出回購方、資金融入方）在將債券質(zhì)押給融券方（逆回購方、買入返售方、資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一指定日期，由融資方按約定回購利率計(jì)算的資金額向融券方返回資金，融券方向融資方返回原出質(zhì)債券的融資行為。2.□融資方是融入資金、出質(zhì)債券的一方；融券方是融出資金、享有債權(quán)質(zhì)權(quán)的一方。

3.□開展債券回購的場(chǎng)所是滬深交易所和全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心。上交所1993年12月，深交所1994年10月開辦國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購交易。201*年12月和201*年1月，上交所和深交所分別推出企業(yè)債券回購交易。201*年進(jìn)一步允許公司債進(jìn)行質(zhì)押式回購。商業(yè)銀行原先不得參與交易所債券回購交易，201*年開展上市商業(yè)銀行在交易所參與債券交易試點(diǎn)。二．證交所債券質(zhì)押式回購交易

1.定義：□證券交易所質(zhì)押式回購實(shí)行質(zhì)押庫制度（質(zhì)押的債券須轉(zhuǎn)入專用的質(zhì)押賬戶，融資方無法使用被質(zhì)押的債券）和標(biāo)準(zhǔn)券制度（不同債券品種按折算率折成標(biāo)準(zhǔn)券）。上海交易所現(xiàn)不區(qū)分國(guó)債回購和企業(yè)債回購，國(guó)債、企業(yè)債和公司債折成標(biāo)準(zhǔn)券可合并計(jì)算；深交所還區(qū)分。

2.品種：□目前，上海回購分為1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種（記憶有規(guī)律：5天包含周末就變成7天，28天相當(dāng)1個(gè)月，91天相當(dāng)3個(gè)月，182天相當(dāng)半年）；深圳有1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273天11個(gè)品種（記憶規(guī)律：多了“2個(gè)月”的63天，“九個(gè)月”的273天），質(zhì)押式企業(yè)債回購有1、2、3、7天4個(gè)品種（少了4天）。3.規(guī)則：

1）□債券回購交易申報(bào)中，融資方按“買入”（B）予以申報(bào)，融券方按“賣出”（S）予以申報(bào)（注意理解為，在未來到期時(shí)，現(xiàn)在的融資方買回他的債券，現(xiàn)在的融券方賣出債券拿回自己的資金）。

2）□初次成交后有結(jié)算公司進(jìn)行清算交收；到期反向成交時(shí)，無需再申報(bào)，交易所系統(tǒng)自動(dòng)生成反向交易。當(dāng)日轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。

3）□報(bào)價(jià)方式：每百元資金的到期年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)。4）□上海，申報(bào)規(guī)則：

（1）申報(bào)單位為手（1手=1000面值=深圳的10張）；仟（2）計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益（不是年收益率）。（3）最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位為0.005的整數(shù)倍（半分）。

（4）申報(bào)數(shù)量為100手整數(shù)倍，單筆不超過1萬手。10萬≤申報(bào)數(shù)量≤1000萬5）□深圳，申報(bào)規(guī)則：

（1）申報(bào)單位為張（1張=100元面值）。佰（2）最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位為0.01元整數(shù)倍。

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（3）申報(bào)數(shù)量為10張的整數(shù)倍,單筆不超過10萬張.1仟≤申報(bào)數(shù)量≤1000萬三．全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購交易：

1.定義：□全國(guó)銀行間市場(chǎng)是以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為。債券質(zhì)押式回購交易的債券是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司（簡(jiǎn)稱“中央結(jié)算公司”同“中國(guó)結(jié)算公司”不同）是指定的該市場(chǎng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。人民銀行是該市場(chǎng)主管部門。

2.參與者：□全國(guó)銀行間債券回購參與者應(yīng)簽署“全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購主協(xié)議”，回購雙方進(jìn)行回購交易時(shí)逐筆再簽訂回購成交合同，兩者構(gòu)成完整的回購合同。參與者包括：1）、境內(nèi)的商業(yè)銀行；2）、境內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；3）、人行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。上述金融機(jī)構(gòu)可以直接進(jìn)行交易或委托結(jié)算代理人進(jìn)行交易；非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行交易，且只能委托開展現(xiàn)券買賣和逆回購業(yè)務(wù)（只能出借資金，不能質(zhì)押債券融入資金）�！跄壳�，具有結(jié)算代理資格的有：全國(guó)性商業(yè)銀行、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行和部分符合條件的城市商業(yè)銀行。

3.成交合同：回購雙方需在中央結(jié)算公司辦理債券的質(zhì)押登記。

4.交易品種：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年；交易單位：回購交易額最小為債券面額10萬元（1千張），交易單位為債券面額1萬元（100張）

5.□報(bào)價(jià)采用詢價(jià)交易方式，包括：自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)步驟。

1）、自主報(bào)價(jià)。包括：公開報(bào)價(jià)（向整個(gè)市場(chǎng)做出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)）和對(duì)話報(bào)價(jià)（直接向具體的交易對(duì)手做出的、對(duì)方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)）。單邊公開報(bào)價(jià)是報(bào)一個(gè)方向的價(jià)格；雙邊公開報(bào)價(jià)是做市商同時(shí)報(bào)出兩個(gè)方向的價(jià)格。

2）、格式化詢價(jià)。交易者按統(tǒng)一的格式內(nèi)容填報(bào)。3）、確認(rèn)成交。經(jīng)歷“對(duì)話報(bào)價(jià)確認(rèn)”的過程。4）、結(jié)算。

6.有下列情形的，由人行給予警告，并可處3萬元以下罰款，可暫�；蛉∠麡I(yè)務(wù)資格，對(duì)直接責(zé)任人給予紀(jì)律處分：（1）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；（2）擅自交易未上市債券；（3）虛假材料和交易信息；（4）操縱交易價(jià)格；（5）不遵守規(guī)定或協(xié)議造成嚴(yán)重后果；（6）違規(guī)操作對(duì)系統(tǒng)造成破壞。 2（P288）：債券買斷式回購交易。知識(shí)點(diǎn)902（P288）：債券買斷式回購交易。一．含義及作用：

1.□債券買斷式回購交易（又稱“開放式回購”），相對(duì)于質(zhì)押式債券不是質(zhì)押而是買斷債券。正回購方/融資方（申報(bào)時(shí)為買方）將債券先賣給逆回購方/融券方（申報(bào)時(shí)為賣方）獲得資金，同時(shí)約定未來某一時(shí)間按約定的價(jià)格從逆回購方買回債券。

2.同封閉式回購的區(qū)別：買斷式回購是“賣”，所有權(quán)轉(zhuǎn)移；質(zhì)押式是“質(zhì)押”，所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。買斷后，逆回購方可以在期限到來前自由處理該債券。

3.□其意義表現(xiàn)在：（1）有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格。（2）有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理（3）有利于債券交易方式的創(chuàng)新。不過目前買斷式回購交易并不活躍。二．全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購交易。

1.買斷式回購主協(xié)議和每筆簽訂的合同構(gòu)成完整的合同。交易雙方認(rèn)為有必要時(shí)，可簽訂補(bǔ)充協(xié)議。市場(chǎng)中買斷回Page36of

購的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過91天。買斷期間交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。市場(chǎng)中買斷回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。

2.市場(chǎng)采取如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：（1）保證金或保證券制度。（2）倉位限制。任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，其待返售債券余額總量應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的200%。

3.同業(yè)中心負(fù)責(zé)買斷式回購交易的日常監(jiān)測(cè)；中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)買斷式回購結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)工作；人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)市場(chǎng)參與者進(jìn)行日常監(jiān)督。

三．上海證券交易所買斷式回購規(guī)則。（深圳沒有買斷式回購）上交所采�。�1、□履約金制度。上海相對(duì)銀行同業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)：（1）雙方都需繳納履約金；銀行間市場(chǎng)由雙方協(xié)商。（2）履約金比率由交易所確定；銀行間市場(chǎng)由雙方協(xié)商。

（3）□履約金到期歸屬上海由規(guī)定：雙方履約，履約金返還各方；單方違約，違約方的履約金歸守約方所有；雙方違約，雙方履約金劃歸證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。（申請(qǐng)不履約的視同違約對(duì)待）

（4）履約金為違約責(zé)任上限，實(shí)際履約義務(wù)可免除；銀行間市場(chǎng)保證金不能彌補(bǔ)違約損失的，守約方可以繼續(xù)追索。

2、倉位控制。單一機(jī)構(gòu)單一券種累計(jì)不得超過該券總量的20%。 3（P293）清算與交收：

知識(shí)點(diǎn)903（P293）清算與交收：上交所的國(guó)債買斷式回購按照“一次成交、兩次清算”原則結(jié)算。第十章證券交易的結(jié)算。 1（P303）：證券登記。知識(shí)點(diǎn)1001（P303）：證券登記。

一．定義：□證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)。二．種類：

1.□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等；2.按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。

1）、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提�！醢凑兆C券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：

①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。

②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購且未包銷的股份，不予登記。

（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。

2）、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝�，電子化證券。第二，交易不斷進(jìn)行中�！踝兏�登記包括證券過戶登記和其他變更登

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記。

（1）證券過戶登記。

①□按照引發(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡(jiǎn)稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡(jiǎn)稱“非交易過戶登記”）。

②非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。（2）其他變更登記

3）、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。 2（P308）：清算與交收。知識(shí)點(diǎn)1002（P308）：清算與交收。一.清算與交收定義：

1.證券交易的清算是在每一營(yíng)業(yè)日中對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算處理的過程。

2.證券交易的交收是根據(jù)清算的結(jié)果在約定時(shí)間內(nèi)履約的行為，其實(shí)質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實(shí)現(xiàn)證券與價(jià)款的收付，從而結(jié)束交易過程。

3.清算與交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算。二.清算與交收聯(lián)系與區(qū)別：

1.清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成；

2.兩者區(qū)別：清算時(shí)計(jì)算并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，交收時(shí)根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價(jià)款的收付，發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移。三.□從結(jié)算時(shí)間安排看，可分為

1、滾動(dòng)交收。每一交易日成交按相同的營(yíng)業(yè)天數(shù)間隔進(jìn)行交收。（T+1指交易日后1天進(jìn)行交收）。

2、會(huì)計(jì)日交收。即在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易集中在一個(gè)特定日期進(jìn)行交收。（比如每個(gè)月3號(hào)這個(gè)特定日子）。滾動(dòng)交收已被各國(guó)廣泛采用。美國(guó)采取T+3，香港采取T+2�！跷覈�(guó)T+1適用A股、基金、債券、回購交易；T+3適用于B股。

四.□清算交收的原則：

1、凈額清算原則。又稱差額清算，指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款和證券的清算只計(jì)應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額。分為雙邊凈額清算（一個(gè)結(jié)算參與人與另一個(gè)交收對(duì)手方進(jìn)行）和多邊凈額清算（一個(gè)結(jié)算參與人與所有交收對(duì)手方進(jìn)行）。目前交易所多采取多邊凈額清算方式（優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)化操作手續(xù)，減少資金占用）。在滾動(dòng)交收的情況下，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價(jià)款可合并計(jì)算，但不同清算期的不能合并計(jì)算（如不能將今天和明天兩個(gè)交易日的數(shù)據(jù)合并計(jì)算）。

2、共同對(duì)手方制度。同時(shí)作為所有買方和賣方交收對(duì)手，稱為共同對(duì)手方，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)（交易雙方無需擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)）。我國(guó)中國(guó)結(jié)算公司承擔(dān)了共同對(duì)手方。3、貨銀對(duì)付。又稱錢貨兩清。

4、分級(jí)結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人（如證券公司）負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收（證券的劃付還應(yīng)委托登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理）。分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。 3（P312）：結(jié)算賬戶的管理。知識(shí)點(diǎn)1003（P312）：結(jié)算賬戶的管理。

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1.證券公司應(yīng)向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)取得結(jié)算參與人資格。結(jié)算參與人申請(qǐng)開立資金交收賬戶，同時(shí)預(yù)留指定收款賬戶（是客戶交易結(jié)算資金專用賬戶和自由資金專用存款賬戶，賬戶名稱與結(jié)算參與人名稱一致。）

2.結(jié)算備付金指資金交收賬戶中存放的用于資金交收的資金，因此資金交收賬戶也稱結(jié)算備付金賬戶。資金交收賬戶設(shè)定最低結(jié)算備付金限額（“最低備付”），最低備付可用于交收，但不能劃出，如果用于交收，次日必須補(bǔ)足。中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)結(jié)算參與人的風(fēng)險(xiǎn)程度，每月（每月前3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)）調(diào)整最低備付。最低結(jié)算備付金限額=上月證券買入金額/上月交易天數(shù)*最低結(jié)算備付金比例 4（P314）：證券交易的結(jié)算流程;知識(shí)點(diǎn)1004（P314）：證券交易的結(jié)算流程;交易數(shù)據(jù)接收;

清算:以結(jié)算參與人為單位對(duì)各結(jié)算參與人負(fù)責(zé)清算的證券交易對(duì)應(yīng)的應(yīng)收和應(yīng)付價(jià)款進(jìn)行軋抵處理。□在清算過程中除計(jì)算應(yīng)收和應(yīng)付價(jià)款外，還需將印花稅、經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管規(guī)費(fèi)等稅費(fèi)一并納入凈額清算中�！鯇�(shí)踐中投資者應(yīng)收的現(xiàn)金分紅、利息，以及轉(zhuǎn)讓限售股應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅等也會(huì)納入到凈額清算中�！鯇�(duì)于權(quán)證的行權(quán)、買斷式回購的到期結(jié)算等實(shí)行逐筆交收的證券交易不將其納入到凈額清算中，而是逐筆計(jì)算對(duì)應(yīng)結(jié)算參與人的應(yīng)收和應(yīng)付數(shù)量或金額。發(fā)送清算結(jié)果;

結(jié)算參與人組織證券或資金以備交收;

證券交收和資金交收:在最終交收時(shí)點(diǎn)(A股、基金、債券、ETF、權(quán)證：為T+116：00);發(fā)送交收結(jié)果;結(jié)算參與人劃回款項(xiàng);

交收違約處理:□如果違約結(jié)算參與人在違約次日前仍未能彌補(bǔ)資金交收違約，中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司將從違約第二日起，采取處置暫不交付證券的措施，收回此前墊付的資金。 5（P318）：結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與防范:知識(shí)點(diǎn)1005（P318）：結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與防范:一．□結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)及防范：1.信用風(fēng)險(xiǎn):結(jié)算參與人制度1）“本金風(fēng)險(xiǎn)”：采取貨銀對(duì)付機(jī)制。

2）“價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)”(價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)也稱“重置風(fēng)險(xiǎn)”)：采取提供履約擔(dān)保等2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：采取前端控制，一般風(fēng)險(xiǎn)不大3.操作風(fēng)險(xiǎn)：4.法律風(fēng)險(xiǎn)；5.結(jié)算銀行風(fēng)險(xiǎn)。

二．□證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金:用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)損失.該基金按證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)收入、收益的20%以及結(jié)算參與人證券交易金額一定比例收取,基金總額上限為30億元.

本書業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中解讀:

序業(yè)務(wù)內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)Page39of號(hào)12345

經(jīng)紀(jì)自營(yíng)第一合規(guī)合規(guī)第二管理市場(chǎng)市場(chǎng)市場(chǎng)流動(dòng)性第三技術(shù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及集中度操作第四管理管理法律第五信息技術(shù)結(jié)算銀行資產(chǎn)管理合規(guī)融資融券信用結(jié)算信用證券公司注冊(cè)資本及凈資本要求:

序號(hào)12345678

內(nèi)容經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)承銷與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其它證券業(yè)務(wù)之一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+上面一項(xiàng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+上面二項(xiàng)（資產(chǎn)管理）資產(chǎn)管理:限定性集合理財(cái)非限定性集合理財(cái)融資融券:最近6個(gè)月，《辦法》要求/(目前要求/試點(diǎn)初)代辦股份轉(zhuǎn)讓注冊(cè)資本≥5000萬≥1億≥5億凈資產(chǎn)≥8億凈資本≥201*萬≥5000萬≥1億≥2億≥3億≥5億≥12億(30/50)≥5億Page40of

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