企業(yè)融資是以企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益和預(yù)期收益為基礎(chǔ)，籌集項(xiàng)目建設(shè)、營運(yùn)及業(yè)務(wù)拓展所需資金的行為過程。以下是關(guān)于中小企業(yè)融資的論文，一起來看看吧。

　　關(guān)于中小企業(yè)融資論文

　　前言：

　　資金的缺乏，制約了中小企業(yè)的持續(xù)性經(jīng)營。導(dǎo)致大批中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉。中小企業(yè)融資難一直都是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。但是，從2010年來看，我國的經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇。雖然金融危機(jī)的余波還在，但是經(jīng)濟(jì)形勢日趨好轉(zhuǎn)。本文以新的經(jīng)濟(jì)形勢為背景，研究中小企業(yè)融資，為中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后融資提供幫助。

　　雖然后經(jīng)濟(jì)危機(jī)下經(jīng)濟(jì)處于逐步恢復(fù)階段，國家為了扶持經(jīng)濟(jì)，頒布相關(guān)優(yōu)惠性政策。 市場在政府的干預(yù)下進(jìn)一步規(guī)范，資金相對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)下更容易獲得。 但是， 中小企業(yè)融資難的問題仍然存在。造成中小企業(yè)融資難的原因，既有中小企業(yè)自身的問題，也有融資渠道不暢和融資機(jī)制問題。 歸納起來主要有以下幾方面原因。

　　(一)管理制度不健全，信用程度較低

　　中小企業(yè)管理制度不健全，一方面是中小企業(yè)自身規(guī)模小，無法引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)和高素質(zhì)的人才。導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)混亂，管理機(jī)制不健全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高。另一方面表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上;管理機(jī)制的不健全必然會(huì)反映到財(cái)務(wù)上，由于管理混亂，無法使企業(yè)獲得高的利潤。中小企業(yè)為了自身發(fā)展必然在財(cái)務(wù)上作假， 騙取銀行貸款。由于中小企業(yè)面臨著高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它的信用程度肯定低于大公司。從表1可以看出中小企業(yè)申請(qǐng)商業(yè)貸款的拒絕率都在50%以上。

　　(二)資產(chǎn)存量有限，難于提供與貸款相對(duì)應(yīng)的抵押

　　為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行除對(duì)少數(shù)大企業(yè)外，幾乎不發(fā)放信用貸款，無論金額大小、期限長短，客戶要取得貸款一律憑以往的信用記錄并辦理抵押擔(dān)保手續(xù)，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)。而從中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，中小企業(yè)占總資產(chǎn)90%以上的為流動(dòng)資產(chǎn)，而我國目前信用擔(dān)保貸款中的存貨擔(dān)保貸款和應(yīng)收賬款擔(dān)保貸款市場還不完善。

　　因此，由于有效抵押物不足，一些新成立的科技型中小企業(yè)多為租賃經(jīng)營，其廠房、辦公地點(diǎn)甚至生產(chǎn)設(shè)備都是租用的，幾乎沒有符合銀行要求的可用于貸款抵押的有效資產(chǎn)。

　　(三)信息不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

　　銀企雙方在對(duì)企業(yè)狀況的了解上存在較為強(qiáng)烈的信息不對(duì)稱。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營紀(jì)錄。財(cái)務(wù)信息往往不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)狀況。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，一方面使得眾多的具有良好發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)資本饑渴，融資無門;另一方面使得銀行等投融資機(jī)構(gòu)坐擁資金，不敢輕易放貸。

　　從目前情況來看，大企業(yè)由于信息公開化程度較高，社會(huì)信譽(yù)較好，金融機(jī)構(gòu)很容易以較低的成本獲取這些企業(yè)的信息，金融機(jī)構(gòu)出于安全性和盈利性考慮，比較愿意為大企業(yè)提供貸款，甚至是優(yōu)惠貸款。比較而言，中小企業(yè)由于信息披露機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，內(nèi)部會(huì)計(jì)信息可信度低，從而增加了金融機(jī)構(gòu)獲得這些信息的成本，提升信息不對(duì)稱程度，再加上中小企業(yè)經(jīng)營決策的隨意性較大、經(jīng)營業(yè)績較差、企業(yè)壽命較短、信用觀念淡薄、還款動(dòng)力不強(qiáng)等因素。金融機(jī)構(gòu)出于安全性考慮，自然減少對(duì)中小企業(yè)的貸款，出現(xiàn)銀行等金融機(jī)構(gòu)惜貸現(xiàn)象，即使中小企業(yè)愿意支付較高的利率也難以得到金融機(jī)構(gòu)的貸款支持。可見，信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇，增加了中小企業(yè)的融資難度。

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